Основные идеи

  • Денежно-кредитная политика относится к стратегиям, принятым центральными банками для регулирования денежной массы и экономического роста. Денежно-кредитная политика обычно включает в себя изменения процентных ставок и требований к банковским резервам. 

  • Денежно-кредитная политика направлена ​​на достижение экономических целей, таких как контроль над инфляцией, управление уровнем занятости и содействие экономическому росту.

  • Денежно-кредитная политика может быть либо стимулирующей, либо сдерживающей. Это влияет на располагаемый доход частных лиц и компаний, что может косвенно повлиять на рынки цифровых валют.

Что понимается под денежно-кредитной политикой?

Денежно-кредитная политика относится к действиям, предпринимаемым центральным банком страны для регулирования денежной массы и стоимости заимствований в экономике. Денежно-кредитная политика используется для достижения конкретных экономических целей, таких как контроль над инфляцией, управление уровнем занятости или стимулирование экономического роста.

Для реализации денежно-кредитной политики центральные банки могут корректировать процентные ставки, проводить операции на открытом рынке и изменять резервные требования коммерческих банков. Влияя на денежную массу и стоимость заимствования денег, они могут либо повысить экономическую активность, либо успокоить экономическую гиперактивность.

Как работает монетарная политика

Денежно-кредитная политика может быть либо стимулирующей, либо сдерживающей.

Экспансионистская денежно-кредитная политика

Экспансионистская денежно-кредитная политика обычно предполагает снижение процентных ставок при одновременном увеличении денежной массы для стимулирования экономического роста. Их часто реализуют во время рецессий или периодов слабой экономической активности. Цель состоит в том, чтобы сделать заимствования более дешевыми, стимулировать потребителей тратить, а компании инвестировать и тем самым стимулировать общую экономическую активность.

Представьте себе, что центральный банк страны хочет стимулировать экономику путем снижения процентных ставок. И Джейн, и Джон, жители этой страны, замечают, что стоимость займов снизилась. Джейн решила взять кредит, чтобы начать новый бизнес, а Джон воспользовался низкими процентными ставками, чтобы купить новый дом. Следовательно, спрос на товары и услуги растет, создавая возможности для трудоустройства и повышая экономическую активность.

Пример: финансовый кризис 2008 года.

Во время финансового кризиса 2008 года правительство США реализовало экспансионистскую денежно-кредитную политику для оживления экономики, снизив процентные ставки и реализовав политику количественного смягчения, т.е. приобретая государственные ценные бумаги и ипотечные кредиты. ценные бумаги. Это увеличило денежную массу и сделало заимствования более дешевыми. В результате потребительские расходы увеличились, инвестиции в бизнес выросли, а экономика начала восстанавливаться.

Сдерживающая денежно-кредитная политика

Сдерживающая денежно-кредитная политика предполагает повышение процентных ставок и сокращение денежной массы с целью замедления экономического роста и борьбы с инфляцией. Делая заимствования более дорогими, центральный банк стремится сократить расходы и инвестиции, снижая совокупный спрос и охлаждая экономику.

Представьте, что центральный банк страны хочет контролировать рост инфляции путем повышения процентных ставок. Граждане Сара и Майк видят, что стоимость кредита выросла, поэтому Сара решает отложить свои планы по расширению бизнеса, а Майк откладывает покупку новой машины. Следовательно, потребительский спрос снижается, а предприятия видят снижение продаж, что способствует снижению инфляции и стабилизации цен.

Пример: начало 1980-х годов.

В начале 1980-х годов Федеральная резервная система использовала сдерживающую денежно-кредитную политику для борьбы с высокой инфляцией в Соединенных Штатах. Федеральная резервная система повысила процентные ставки, что сделало заимствования более дорогими. Это позволило снизить уровень инфляции, но также привело к временному повышению уровня безработицы.

Денежно-кредитная политика и фискальная политика

Инструменты

Денежно-кредитная политика в первую очередь включает в себя корректировку процентных ставок, проведение операций на открытом рынке и изменение требований к банковским резервам, в то время как наиболее важными инструментами налогово-бюджетной политики являются государственные расходы и налоги.

Гибкость

Денежно-кредитную политику можно реализовать относительно быстро, обеспечивая эффективный экономический эффект, в то время как изменения в налогово-бюджетной политике обычно требуют больше времени для реализации, поскольку они требуют одобрения законодательного органа.

Диапазон

Денежно-кредитная политика фокусируется в основном на общих экономических целях, таких как контроль над инфляцией или управление безработицей, тогда как фискальная политика часто нацелена на конкретные области экономики. Государственные расходы могут быть направлены на конкретные проекты, а налоговая политика может быть скорректирована с учетом интересов конкретных групп.

Денежно-кредитная политика на рынках цифровых валют

Денежно-кредитная политика также может влиять на рынки криптовалюты. Хотя цены на криптовалюту иногда могут меняться независимо от традиционных финансовых систем, изменения в денежно-кредитной политике могут существенно повлиять на рыночные тенденции и поведение инвесторов.

Влияние экспансионистской денежно-кредитной политики

Когда центральный банк проводит экспансионистскую денежно-кредитную политику, в экономику поступает больше денег. Снижение процентных ставок и увеличение денежной массы стимулируют заимствования и расходы, что помогает увеличить располагаемый доход. Это означает, что люди с большей вероятностью будут инвестировать в Биткойн и другие цифровые валюты, что может привести к повышению цен.

Эффект сдерживающей денежно-кредитной политики

Когда центральный банк проводит сдерживающую денежно-кредитную политику, деньги покидают экономику, поскольку высокие процентные ставки и низкая денежная масса отпугивают граждан от расходов, что приводит к уменьшению доходов, доступных для инвестиций. Это означает, что меньше людей могут иметь возможность инвестировать в криптовалюты, что, вероятно, приведет к снижению цен.

Заключительные мысли

Денежно-кредитная политика означает контроль центральных банков над денежной массой и процентными ставками для достижения различных экономических целей, таких как контроль над инфляцией, создание большего количества рабочих мест и содействие экономическому росту. Поскольку денежно-кредитная политика влияет на располагаемый доход, она также может косвенно влиять на рынки криптовалют.

Похожие статьи

Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий любого рода. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или профессиональную консультацию, а также как рекомендацию приобрести какой-либо конкретный продукт или услугу. Вам следует обратиться за специализированной консультацией к специалистам-консультантам. Если статья предоставлена ​​третьей стороной, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат этой третьей стороне и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наше заявление об отказе от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цифровые активы могут подвергаться колебаниям цен, а стоимость ваших инвестиций может увеличиваться или уменьшаться, и вы не можете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Эту статью не следует рассматривать как финансовую, юридическую или профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации см. Условия использования и Предупреждение о рисках.