Ключевые моменты

  • Денежно-кредитная политика — это стратегии центральных банков для регулирования денежной массы и экономического роста. Как правило, денежно-кредитная политика предполагает изменение процентных ставок и требований к банковским резервам. 

  • Денежно-кредитная политика направлена на достижение экономических целей: уровня инфляции, трудоустройства населения и экономического роста.

  • Денежно-кредитная политика может быть стимулирующей или сдерживающей. Она затрагивает располагаемый доход физических и юридических лиц, который может косвенно повлиять на криптовалютные рынки.

Что такое денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика — это действия центрального банка по регулированию денежной массы и стоимости займов в стране. Денежно-кредитная политика нужна для достижения конкретных экономических целей: чтобы контролировать инфляцию, регулировать уровень занятости или стимулировать экономический рост.

В рамках денежно-кредитной политики центральные банки могут корректировать процентные ставки, проводить операции на открытом рынке и изменять требования к резервам коммерческих банков. Влияя на предложение и стоимость займов, можно либо увеличить экономическую активность, либо охладить перегретую экономику.

Как работает денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика может быть стимулирующей или сдерживающей.

Стимулирующая денежно-кредитная политика

Стимулирующая денежно-кредитная политика обычно заключается в снижении процентных ставок при одновременном увеличении денежной массы, чтобы стимулировать экономический рост. Такую политику часто применяют во время рецессий или периодов низкой экономической активности. Цель этой политики — сделать займы более дешевыми и побудить потребителей тратить, а предприятия инвестировать, тем самым стимулируя общую экономическую активность.

Представьте, что центральный банк страны X хочет укрепить экономику за счет снижения процентных ставок. Джейн и Джон, жители страны X, замечают, что стоимость займов снизилась. Джейн решает взять кредит, чтобы открыть новый бизнес, а Джон берет в ипотеку новый дом. Спрос на товары и услуги увеличивается, что приводит к созданию рабочих мест и дальнейшей экономической активности.

Пример: финансовый кризис 2008 года

Во время финансового кризиса 2008 года правительство США проводило стимулирующую денежно-кредитную политику. Оно снизило процентные ставки и ввело количественное смягчение, то есть покупало государственные и ипотечные ценные бумаги. Это увеличило денежную массу и снизило стоимость займов. Потребители стали больше тратить, а предприятия — больше инвестировать, и экономика начала восстанавливаться.

Сдерживающая денежно-кредитная политика

Сдерживающая денежно-кредитная политика предполагает повышение процентных ставок и сокращение денежной массы для замедления экономического роста и борьбы с инфляцией. Повышая стоимость займов, центральный банк стремится сократить расходы и инвестиции, снизить общий спрос и охладить экономику.

Представьте, что центральный банк страны Y хочет контролировать растущую инфляцию за счет повышения процентных ставок. Жители Сара и Майк замечают, что стоимость займов выросла. Сара решает отложить расширение бизнеса, а Майк — покупку новой машины. Следовательно, потребительский спрос падает, а продажи компаний снижаются, что помогает снизить инфляцию и стабилизировать цены.

Пример: начало 1980-х годов

В начале 1980-х годов Федеральная резервная система США использовала сдерживающую денежно-кредитную политику для борьбы с высокой инфляцией. ФРС повысила процентные ставки, чтобы займы стали дороже. Это успешно снизило инфляцию, но также привело к временному росту безработицы.

Сравнение денежно-кредитной политики и фискальной политики

Инструменты

Основные инструменты денежно-кредитной политики — корректировка процентных ставок, проведение операций на открытом рынке и изменение требований к резервам коммерческих банкам. А основные инструменты фискальной политики — государственные расходы и налогообложение.

Гибкость

Денежно-кредитную политику можно реализовать относительно быстро и оперативно достичь экономического эффекта. А изменения в фискальную политику обычно занимают больше времени, поскольку они требуют законодательного одобрения.

Область применения

Денежно-кредитная политика в основном фокусируется на широких экономических целях, таких как контроль инфляции или управление безработицей. Фискальная политика же часто нацелена на конкретные области экономики. Государственные расходы могут быть направлены на конкретные проекты, а налоговая политика может быть адаптирована к определенным группам.

Денежно-кредитная политика на криптовалютных рынках

Денежно-кредитная политика способна повлиять на криптовалютные рынки. Хотя цены криптовалют иногда могут двигаться независимо от традиционных финансовых систем, изменения в денежно-кредитной политике могут существенно влиять на настроения рынка и поведение инвесторов.

На что влияет стимулирующая денежно-кредитная политика

Когда центральный банк проводит стимулирующую денежно-кредитную политику, он добавляет деньги в экономику. Снижение процентных ставок и увеличение денежной массы мотивируют жителей брать займы и тратить деньги, поэтому у населения появляется больше располагаемого дохода. За счет этого люди с большей вероятностью инвестируют в биткоин и другие криптовалюты, что может привести к росту цен.

На что влияет сдерживающая денежно-кредитная политика

Когда центральный банк проводит сдерживающую денежно-кредитную политику, он выводит деньги из экономики. Из-за повышения процентных ставок и сокращения денежной массы жители менее охотно тратят деньги, поэтому остается меньше располагаемого дохода для инвестиций. За счет этого снижается количество людей, у которых есть средства для инвестиций в криптовалюты, что может привести к падению цен.

В заключение

Денежно-кредитная политика — это действия центральных банков по контролю денежной массы и процентных ставок, чтобы достичь различных экономических целей: контролировать инфляцию, увеличить количество рабочих мест или стимулировать экономический рост. Денежно-кредитная политика затрагивает располагаемый доход, поэтому она способна косвенно влиять на криптовалютные рынки.

Рекомендуемая литература

Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.