Наблюдается заметное снижение рыночной капитализации криптовалют, с падением более чем на 1,5% до более чем $2,03 трлн. Многие участники рынка сейчас задаются вопросом, каковы фундаментальные причины этого падения и как долго может продлиться эта негативная тенденция.
Фото: CoinMarketCap
Слабость фондового рынка США отразилась на распродаже криптовалютного рынка, поскольку основные индексы, такие как S&P 500, Dow Jones и Nasdaq Composite, показали существенное падение. В течение дня цена самой популярной криптовалюты Bitcoin упала на 1,6%, в то время как Ethereum потерпел более существенное падение на 3,4%.
Слабые данные по производству, похоже, являются одной из главных причин текущего краха рынка. Согласно исследованию Института управления поставками, производство в США сократилось пятый месяц подряд в августе, а индекс PMI не оправдал прогнозов. Согласно этой статистике, рынок поставок в США не так силен, как ожидалось, что породило надежды на то, что Федеральная резервная система может снизить процентные ставки на следующем заседании FOMC.
Сделки и организация рынка
Ускоренные ликвидационные операции на фьючерсных рынках сопровождали недавнее падение рынка криптовалют. По данным CoinGlass, в течение 24-часового периода трейдеры с длинными позициями, которые рассчитывали на рост рынка, увидели ликвидационные операции на общую сумму $65,08 млн, в то время как трейдеры с короткими позициями увидели ликвидационные операции на общую сумму более $35,24 млн.
Фото: CoinGlass
Эти ликвидации снизили стоимость всего рынка криптовалют и усилили давление продаж, особенно в активах Ethereum и Bitcoin. Снижение активных фьючерсных контрактов также указывается снижением OI, что говорит о том, что некоторые трейдеры выходят с рынка и закрывают свои активы.
Большинство популярных валют, таких как Bitcoin и Ethereum, продолжают иметь положительные ставки финансирования, несмотря на эти мрачные признаки. Учитывая, что они готовы платить больше, чтобы удерживать свои длинные активы, похоже, что трейдеры, которые все еще активно участвуют в рынке, в целом настроены позитивно.
С технической точки зрения, падение рынка криптовалют, похоже, является частью коррекции внутри доминирующей модели падающего параллельного канала. Общая капитализация рынка криптовалют упала на 27% с момента разворота вниз с мартовского максимума, потеряв по пути важные уровни поддержки.
Теория медвежьего капкана
В то время как некоторые могут считать нынешнее состояние рынка ужасным, другие полагают, что это может быть медвежья ловушка, ведущая к большому росту. Анонимный криптоаналитик TechDev, который собрал значительную аудиторию в социальных сетях, является одним из сторонников этой идеи.
pic.twitter.com/ztH8TVw3f4
– TechDev (@TechDev_52) 1 сентября 2024 г.
Согласно исследованию TechDev, ожидается, что следующий этап рыночного цикла произойдет до того, как Bitcoin и более крупный рынок цифровых активов выйдут из своей нынешней огромной медвежьей ловушки. Его график показывает, что рыночные циклы Bitcoin проходят через несколько стадий, начиная с «накопления» и заканчивая бычьей ловушкой.
По словам аналитика, биткоин в настоящее время находится на этапе «медвежьей ловушки» в своем цикле. Эта фаза, утверждает он, предшествует периодам «эйфории», «FOMO» и «возобновленного оптимизма», прежде чем рынок достигнет пика и попадет в бычью ловушку.
TechDev использует доминирование USDT на рынках криптовалют, которое он считает негативным для стейблкоинов, чтобы подкрепить свой оптимистичный взгляд. Это предполагает, что стейблкоины вскоре могут быть обменены на другие цифровые активы в больших количествах, что может поднять цены на всем рынке криптовалют.
Сравнение прошлого и составление долгосрочных прогнозов
TechDev сравнивает историческую ценовую активность Bitcoin с Nikkei 225, основным индексом японского фондового рынка. Эксперт сделал несколько смелых долгосрочных прогнозов относительно цены Bitcoin на основе этих сравнений.
Согласно графикам TechDev, биткоин может вырасти до $760 000 в какой-то момент между 2028 и 2029 годами. Но он также считает, что после этой вершины наступит многолетний медвежий рынок, подобный тому, что пережил Nikkei в 1990-х годах.
Ничего подобного я больше не видел.
Логарифмические циклы роста существовали задолго до появления #Биткойна.
Разные активы. Разные десятилетия. Один и тот же вид.
Не глядя на время или цену, большинство может подумать, что первая половина графика Nikkei — это график биткоина.
Должно быть, он уменьшался вдвое каждые 10… pic.twitter.com/EivJEiZRhl
– TechDev (@TechDev_52) 16 августа 2024 г.
Если прошлые тенденции верны, то эти долгосрочные прогнозы, к которым следует относиться с долей скептицизма, указывают на возможность существенного развития криптовалютной индустрии в ближайшие годы.
Настроения рынка и их цикличность
Понимание TechDev рыночных циклов и настроений является основой его оптимистичной оценки последнего спада рынка. Он указывает, что сильные восходящие колебания на рынке часто предшествуют моментам интенсивной паники.
Эксперт отмечает, что предыдущие две недели характеризовались пессимистичными перспективами и множеством мрачных прогнозов. Но он видит в этом и хорошее, говоря, что спекулятивные рынки, особенно в сфере криптовалют, обычно не движутся вверх, пока значительный процент игроков не будет напуган до полусмерти.
Похожие времена беспокойства и пессимизма были задокументированы TechDev на нескольких этапах истории биткоина, включая $15 000 после кризиса FTX, $20 000 на фоне краха местных банков и $38 000 после скачка цен ETF. Рынок впоследствии восстанавливался и поднимался выше в каждом из этих случаев.
Как и в прошлом, аналитик ожидает резкого изменения отношения в ближайшие недели. Он настаивает на том, что, несмотря на кратковременные колебания и беспокойство рынка, глобальный цикл по-прежнему имеет тенденцию к росту.
Макроэкономические элементы и их последствия
При оценке текущего положения дел важно учитывать взаимодействие между рынками криптовалют и более общими макроэкономическими проблемами. Плохая производственная статистика и ее влияние на традиционные и криптовалютные рынки демонстрируют, как эти классы активов становятся все более и более коррелированными.
Рынок еще больше осложняется возможностью снижения ставки Федеральной резервной системой в ответ на экономические данные. В попытке найти большую прибыль больше инвесторов могут обратиться к более рискованным активам, таким как криптовалюты, из-за более низких процентных ставок.
Важно помнить, что взаимодействие между денежно-кредитной политикой и рынками криптовалют часто сопряжено с трудностями. Хотя традиционно бычьи забеги по рискованным активам, включая криптовалюты, связывают со слабой денежно-кредитной политикой, другие важные аспекты, которые следует учитывать, — это изменения в регулировании, технические усовершенствования и рыночные настроения.
Значение следующего отчета о занятости
Важным моментом данных, который может оказать большое влияние на традиционные и криптовалютные рынки, является отчет по заработной плате за август, который выйдет в ближайшее время. Согласно консенсусным оценкам, рост рабочих мест ускорится до 160 000 в августе, а уровень безработицы снизится до 4,2%.
Ожидания относительно предстоящих действий Федеральной резервной системы будут в значительной степени зависеть от этого отчета. Положительные данные по занятости смягчат прогнозы о снижении ставок, что может оказать краткосрочное давление на рискованные активы, такие как криптовалюты. С другой стороны, более низкий, чем ожидалось, отчет может породить надежды на смягчение денежно-кредитной политики, что может укрепить рынки криптовалют.
Более широкая картина: инновации и внедрение
Важно учитывать более широкую картину технологического прогресса и признания в индустрии блокчейна и криптовалют, даже если обсуждения в криптоиндустрии часто основываются на краткосрочных колебаниях цен и рыночных настроениях.
NFT, решения масштабирования уровня 2 и DeFi — вот лишь некоторые из областей, в которых наблюдается значительный прогресс, несмотря на колебания рынка. Какими бы ни были краткосрочные колебания цен, эти технологии обладают потенциалом для создания долгосрочной ценности в экосистеме криптовалют.
Кроме того, крупные финансовые учреждения и организации все чаще ищут методы включения блокчейна и цифровых активов в свои операции, способствуя растущему институциональному принятию криптовалют. Прочную основу для будущего расширения может предоставить растущее принятие криптовалют и их включение в основную финансовую систему.
Публикация Исход стейблкоинов на горизонте? Как смена доминирования USDT может спровоцировать следующий крупный рост криптовалюты впервые появилась на Metaverse Post.
