Снижение процентных ставок обычно происходит в ответ на замедление экономического роста или инфляционное давление. Когда экономика находится в беде или сталкивается с риском рецессии, снижение процентных ставок может значительно снизить стоимость заимствований, удешевив «получение средств», тем самым эффективно стимулируя восстановление экономики.
Мягкая политика не только увеличивает ликвидность на рынке, но и косвенно снижает стоимость денежных средств.
В настоящее время инвесторы более склонны искать рынки с более высокой доходностью, что не только приводит к росту цен на традиционные активы, такие как фондовый рынок, но и оказывает положительное влияние на рынок рисковых активов. Биткойн, как инвестиционный инструмент с высоким риском и высокой доходностью, естественно, популярен среди инвесторов!
Реакция рынка на снижение процентных ставок часто имеет «период задержки»: вообще говоря, рынок начинает расти примерно через 1–3 месяца после снижения ставки.
С конца прошлого года снижение процентных ставок стало одной из основных тем бычьего рынка. Хотя финансовый рынок уже спекулировал на ожиданиях снижения процентных ставок, а некоторые полагают, что снижение процентных ставок было «внутрено в цены», больше всего всех беспокоит следующий вопрос: как только снижение процентных ставок действительно начнется, когда оно спровоцирует увеличение?
Оглядываясь назад на эффективность Биткойна в прошлых циклах снижения процентных ставок, мы обнаружили, что повышение цен произойдет не сразу, а будет иметь определенный лаг.
Исходя из исторического опыта, этот период задержки обычно составляет от 1 до 3 месяцев, причем конкретная продолжительность зависит от того, насколько быстро рынок переваривает снижение процентных ставок и общее состояние мировой экономики.
Цикл снижения процентных ставок после финансового кризиса 2008 года
Торговая война и экономический спад в 2019 году. После начала цикла снижения ставок потребовалось от 6 до 8 месяцев, чтобы рынок начал восстанавливаться, а затем за полгода взлетел на ошеломляющие 250%!
Цикл снижения ставок в связи с COVID-19 в 2020 году: всего через месяц рынок начал восстанавливаться и за следующие 8 месяцев взлетел на 500%!
В 2020 году эпидемия COVID-19 охватила мир и остановила важные глобальные цепочки поставок, что привело к резкой инфляции. В ответ на это влияние Федеральная резервная система начала экстренное снижение процентных ставок, начиная с марта, доведя процентные ставки почти до нуля.
Однако первоначальный рынок резко упал из-за паники, и в марте 2020 года биткойн упал до минимума около 4000 долларов.
По мере того, как Федеральная резервная система вводила ликвидность, а рыночные ожидания восстановления экономики постепенно росли, Биткойн сильно восстановился с апреля и преодолел исторический максимум в 20 000 долларов в конце года.
Поэтому в сочетании с этой тенденцией мы можем смело прогнозировать, что после первого снижения процентных ставок в 2024 году финансовый рынок может начать постепенно расти в период с октября по декабрь!
Динамика рынка биткойнов после мирового финансового кризиса 2008 года
Биткойн только родился в 2009 году, когда цена была почти нулевой, поэтому конкретное увеличение невозможно подсчитать. Однако, начиная с начала 2010-х годов, цена Биткойна выросла с нескольких центов до более чем 1000 долларов в 2013 году, и этот рост отражал высокий спрос на новый актив.
Торговая война, экономический спад и цикл снижения процентных ставок в 2019 году
В 2019 году цены на биткойны выросли на ожиданиях снижения процентных ставок, поднявшись с примерно 3800 долларов в начале года до максимума примерно в 13 000 долларов в июне, то есть прирост составил более 240%. Несмотря на восстановление цен во второй половине года из-за последствий торговой войны, к концу года они оставались на уровне около 7000 долларов.
Цикл снижения процентных ставок в связи с COVID-19 в 2020 году
В 2020 году биткойн однажды упал примерно до 4000 долларов США в марте, но после снижения процентных ставок цена быстро восстановилась, превысив к концу года 20 000 долларов США, увеличившись более чем на 400%. Мягкая денежно-кредитная политика продолжает подталкивать биткойн к рекордному росту в 65 000 долларов в 2021 году.
Согласно этим данным, прирост биткойнов после снижения процентных ставок часто может достигать сотен процентных пунктов, что соответствует предыдущему прогнозу агентства от 100 000 до 150 000!
Рост биткоина продолжается после снижения ставки
Рост Биткойна во время цикла снижения ставок обычно длится от нескольких месяцев до года, в зависимости от ликвидности рынка, склонности инвесторов к риску и фундаментальных экономических показателей. Например, в 2020 году биткойн отскочил от минимума в марте и продолжил рост до максимума в апреле 2021 года, при этом общий рост составил более 1500%.
Последние обновления от Ethereum Foundation
Недавно Ethereum Foundation снова отказался от ETH, что усугубило снижение цен на ETH. Итак, как долго может продолжаться финансирование Ethereum Foundation? Как будет развиваться будущее Эфириума? Это вопрос, вызывающий острую озабоченность инвесторов.
1. Динамика цены ETH
На этом бычьем рынке Биткойн успешно преодолел исторические максимумы предыдущего бычьего рынка, но, как вторая по величине криптовалюта в мире, Эфириум (ETH) еще не прорвался.
Исторически самая высокая цена Ethereum произошла в ноябре 2021 года и составила примерно 4800 долларов США. На этом бычьем рынке самая высокая цена ETH достигла лишь примерно 4000 долларов США в марте этого года, что далеко не побило исторический рекорд.
В настоящее время цена Эфириума (ETH) составляет около 2400 долларов, что на 40% ниже мартовских максимумов.
Хотя по сравнению с падением других альткойнов на 70%, падение ETH на 40% выглядит вполне стабильным. Однако, как пионеру смарт-контрактов и второй по величине криптовалюте в мире, производительность Ethereum не достигла рыночных максимумов.
Ценовой тренд Эфириума не только имеет значительный разрыв по сравнению с Биткойном (BTC), но и намного ниже психологических ожиданий инвесторов. Такая ценовая динамика, несомненно, разочаровывает и неприемлема для держателей.
2. Ethereum Foundation продолжает распродаваться
В 2024 году Ethereum Foundation продавал ETH как минимум 6 раз. 24 августа фонд продал до 35 000 ETH.
Судя по отчетам о продажах Ethereum Foundation (EF), каждый раз, когда фонд продает ETH, цена ETH почти всегда падает, или, другими словами, происходят множественные распродажи при периодических максимумах цен, в результате чего некоторые люди в шутку назвать фонд «продавцом монет».
Основной миссией Ethereum Foundation как некоммерческой организации, занимающейся поддержкой развития Ethereum и связанных с ним технологий, является предоставление финансирования и поддержки инновационных проектов внутри сообщества.
Поскольку по сути это организация, которой постоянно приходится тратить деньги, продажа ETH для финансирования экологического развития неизбежна. Чтобы максимизировать прибыль, фонд, естественно, надеется продать ETH по высокой цене.
Однако для держателей ETH поведение фонда по продажам часто интерпретируется как неблагоприятное для будущего ETH, что еще больше подрывает доверие держателей валюты, а поведение продаж также усугубляет снижение цен ETH. Поскольку цены на ETH продолжают падать, распродажа фонда, несомненно, усугубляет ситуацию.
Некоторые держатели ETH даже начали беспокоиться о том, как долго хватит средств, если фонд продолжит распродаваться таким образом? Если фонд продаст весь ETH, как он продолжит поддерживать развитие экосистемы Ethereum в будущем?
5 сентября Джастин Дрейк, главный исследователь Ethereum Foundation, ответил, что текущий годовой бюджет фонда составляет примерно 100 миллионов долларов США. Судя по текущим оценкам цен, фонд все еще держит в своем кошельке 650 миллионов долларов США в ETH. По приблизительным оценкам, эти средства могли бы покрыть бюджет на ближайшие 10 лет.
Вывод: потенциальная производительность Биткойна и Эфириума после снижения ставок в 2024 году
Обобщая прошлый опыт, можно сделать следующие выводы:
- Превосходство Биткойна: оглядываясь назад на два последних цикла снижения процентных ставок, можно сказать, что цена Биткойна выросла больше, чем цена акций США, в то время как Эфириум может начать фазу компенсационного роста.
- Наблюдение за лаговым периодом: рынок обычно начинает демонстрировать восходящий тренд через 1–3 месяца после снижения процентной ставки, и ожидается, что эта закономерность может продолжать действовать и в 2024 году.
- Продолжительность циклов роста: предыдущие циклы снижения ставок принесли устойчивый рост, продолжающийся от нескольких месяцев до почти года.
- Ожидания роста: за последние два цикла снижения процентных ставок биткойн вырос на 240% и 400% соответственно. Ожидается, что в этом цикле снижения процентных ставок Биткойн превысит 100% рост, что составляет более 100 000 долларов США. А Эфириум может пробить отметку в 10 000 долларов.
Следует отметить, что волатильность цен на Биткойн высока, а фактический размер и продолжительность повышения могут зависеть от настроений рынка и макроэкономической среды.
На данный момент статья будет опубликована здесь; если вы хотите узнать больше интересных событий в этом круге, вы можете проконсультироваться с сообществом!
