TRX начал цикл восстановления с 2023 года и недавно пробил новые максимумы. Tron известен как «корова денежного потока» в индустрии шифрования из-за его стабильной позиции валютного канала на рынке CEX (централизованной биржи). Низкий уровень управления и техническая сложность Tron заставили Tether выбрать его в качестве первой площадки для выпуска стейблкоинов. Стоит отметить, что в июле 2023 года оборот TRC20-USDT превысил 60 миллиардов, а новый прирост в 2024 году будет близок к 13 миллиардам. Взрывной рост отражает высокий рыночный спрос на TRC20-USDT.
Механизм дохода сети Tron и логика уничтожения
Высокие показатели цены TRX обусловлены глубокой корреляцией между уникальным механизмом комиссий и передачей цены. Хотя внешний мир часто сообщает, что доходы от сетевого протокола Tron достигли новых максимумов, на самом деле эти доходы не поступают напрямую в карманы некоего «гигантского кита», а передаются на динамику цен на валюту через механизм уничтожения в очень простой и эффективный способ.
Tron использует модель ресурсов для выполнения внутрисетевых транзакций. Пользователи могут получать такие ресурсы, как пропускная способность и энергия, путем размещения TRX, а затем бесплатно выполнять передачу токенов и выполнение смарт-контрактов. Когда пользователи превышают лимиты ресурсов, им необходимо использовать TRX для оплаты комиссий за транзакции, а выплаченные TRX будут уничтожены, что уменьшит оборотное предложение на рынке. Таким образом, «доход» Tron, по сути, происходит от сжигания TRX в виде комиссий за транзакции.
Ключевой момент: «Дефляционный эффект» доходов Tron
Текущее предложение TRX в сети Tron находится в состоянии долгосрочной «дефляции». Ежедневное уничтожение TRX превышает 5,07 миллиона новых поставок в день, образуя дефляционный цикл, который продолжает сокращать оборотное предложение. Согласно данным сети, Tron находится в состоянии сокращения поставок в течение последних двух лет. Этот механизм эффективно сокращает предложение TRX на рынке и усиливает повышательное давление на цены валюты.
Основы дохода сети Tron относительно стабильны, особенно благодаря механизму комиссий, держатели могут напрямую получать дивиденды от развития сети. На рынке криптовалют «дефляция» является одним из ключевых факторов, способствующих росту цен на валюту, а механизм непрерывного разрушения Tron является основой для поддержки долгосрочного роста TRX.
Экологическое развитие: доминирование стейблкоинов, потенциал DeFi и RWA
Текущая структура доходов Tron в основном зависит от бизнеса межсетевых переводов USDT, в то время как экологическое развитие DeFi, игр и RWA (реальных активов) относительно отстает. Хотя недавняя активность в секторе мемов привела к увеличению комиссий за обработку цепочки, разнообразие общей экосистемы все еще необходимо укреплять.
Углубленный анализ: потенциал RWA Трона
Хотя направление RWA (Real World Assets) еще не получило широкого распространения, для Tron изучение направления RWA может стать важным направлением развития в будущем. Текущие проблемы, с которыми сталкиваются активы RWA в цепочке, в основном сосредоточены на соблюдении законодательства и проверке активов, особенно на токенизации активов с высоким уровнем альфа. Тем не менее, Tron владеет USDT, крупнейшим активом RWA в криптоиндустрии — стейблкоином, выпущенным через резервы казначейских облигаций Tether, у Tron есть потенциал для дальнейшего развития высокодоходных активов.
Стоит отметить, что RWA в настоящее время в основном фокусируется на активах с низким уровнем альфа, а его доходность сравнивается с облигациями США, что резко контрастирует с ожиданиями сверхвысокой доходности на бычьем рынке крипторынка. В будущем Tron может изучить возможность введения активов с более высоким уровнем Alpha, особенно некоторых классов активов, которые не полностью связаны с традиционным рынком, чтобы добиться прорыва на пути RWA.
SunPump: временный упадок и проблемы экосистемы мемов
На сегодняшний день проект SunPump выпустил более 76 000 мем-монет и за короткий период времени принес доход в размере более 4,63 миллиона долларов США. Однако объем транзакций SunPump в последнее время снизился, что может быть связано с отсутствием периодических хот-спотов и разной чувствительностью восточных и западных пользователей к механизму PVP.
Исследование будущего: децентрализованное управление и стимулы для разработчиков
Хотя управление сетью Tron достигло определенной степени децентрализации, нынешний суперпредставительный механизм все еще имеет возможности для дальнейшей оптимизации. Расширяя число суперпредставителей и усиливая механизм стимулирования разработчиков на уровне приложений, Tron получает возможность привлечь больше разработчиков и проектов, тем самым повышая экологическую жизнеспособность сети.
FUD и потенциальные регуляторные риски
Регуляторный риск Tron в основном связан с исками SEC, обвиняющими компанию в продаже ценных бумаг без регистрации. Однако ожидается, что этот регуляторный вопрос может быть решен в виде штрафа, и влияние будущих нарушений регулирования будет постепенно ослабевать.
Прорывная возможность Трона
Хотя Tron в настоящее время сохраняет относительно стабильную долю рынка благодаря доминированию в каналах стабильной монеты, проблема, с которой он сталкивается, заключается в отсутствии экологической диверсификации. В будущем Tron необходимо и дальше улучшать свое децентрализованное управление, стимулировать разработчиков и прилагать усилия на пути RWA, чтобы справиться с проблемами однородной конкуренции.
Будучи лидером каналов стабильной монеты, сможет ли Tron добиться прорыва в RWA и активах с высоким уровнем Alpha в будущем? Прогресс этого пути определит, сможет ли он снова взорваться и ознаменовать новый исторический максимум. Обращение внимания к развитию RWA Трона может стать ключом к следующему бычьему рынку!
Рынок криптовалют постоянно меняется, при этом технические аспекты и настроения рынка переплетаются. Вам нужно больше анализа рынка и операционных стратегий в режиме реального времени? Разработайте гибкие стратегии реагирования, основанные на технических аспектах и настроениях рынка.
Нажмите на домашнюю страницу Boshi, чтобы каждый день публиковать анализ рынка и высококачественные рекомендации по потенциальным валютам.
#美国8月非农就业人数不及预期 #小非农增幅创3年多新低 #BTC走势分析 #BNBChainMemeCoin #美联储何时降息？ $TRX $SUI $MATIC
