Традиционно индийские инвесторы концентрировались на внутреннем рынке из-за сильного экономического роста и прочных основ. Такая концентрация на внутреннем рынке часто приводила к упущенным возможностям за рубежом, что усугублялось сложностями перевода крупных сумм денег за границу и дополнительной бумажной работой.

Потенциал глобальной диверсификации

Напротив, глобальные инвесторы активно стремятся диверсифицироваться, инвестируя в рынки по всему миру. Подумайте об этом: может ли индийский рынок предложить тот же масштаб возможностей, что и мировые гиганты вроде Google, Nvidia, Microsoft, Sony или Tencent? Когда мы расширяем сферу деятельности до глобальной инвестиционной платформы, становятся доступными многочисленные крупные, высококачественные предприятия, предлагающие как преимущества диверсификации, так и улучшенный потенциал роста.

Сосредоточившись исключительно на внутренних рынках, индийские инвесторы упускают из виду многие быстрорастущие секторы, в которых индийские компании либо недостаточно представлены, либо почти отсутствуют. Такие отрасли, как игры, искусственный интеллект, робототехника и полупроводники, прокладывают путь в будущее, но имеют небольшое присутствие в Индии. С этой точки зрения глобальное инвестирование имеет смысл.

Другим заметным преимуществом глобального инвестирования является благоприятная оценка. Индийские рынки традиционно были более дорогими, часто из-за ограниченного количества акций в свободном обращении, за которыми гонялись большие потоки капитала.

Например, Pfizer India торгуется с коэффициентом цена/прибыль (PE) 45 на NSE, в то время как эта же компания торгуется ниже 20 в США. Аналогично, PE Hindustan Unilever в Индии составляет 62 по сравнению с PE Unilever в 20 в США. Эти более низкие оценки на мировых рынках обычно объясняются их большей глубиной, обширными плавающими акциями и институциональной базой инвесторов.

В Индии дефицит акций, обращающихся на бирже, и меньше возможностей часто толкают оценки выше. Для инвесторов оценка является ключевым показателем, поскольку переплата за акции увеличивает риск потерь во время рыночных спадов или периодов снижения доходов.

Сравнение мирового роста

Распространено мнение, что Индия — одна из немногих стран, где наблюдается сильный рост. Хотя Индия действительно показала исключительно хорошие результаты, другие рынки также показали значительный рост. Анализ фондовых индексов таких стран, как Великобритания, США и различные европейские страны, показывает, что за последнее десятилетие они добились хороших результатов как в местной валюте, так и в рупиях. Например, индекс S&P 500 достиг среднегодового темпа роста (CAGR) в 10,5% за последние 10 лет.

Помимо диверсификации и роста, еще одним фактором, благоприятствующим мировому инвестированию, является положительная динамика валют. Индийская рупия последовательно обесценивалась на протяжении многих лет, и эта тенденция, скорее всего, продолжится. Любое дальнейшее обесценивание INR увеличивает общую доходность мировых инвестиций.

Налогообложение и уравнительные возможности

Ранее инвестиции в иностранные акции облагались налогом в размере 20% с индексацией, что делало их менее эффективными с точки зрения налогообложения по сравнению с индийскими акциями. Однако последние изменения в бюджете уравняли правила игры, и теперь иностранные акции облагаются налогом по той же ставке 12,5%, что и индийские акции. Это развитие делает глобальные инвестиции гораздо более привлекательными для индийских инвесторов.

Создание глобального портфеля для долгосрочного роста

Индийские инвесторы могут воспользоваться Либерализованной схемой денежных переводов (LRS), которая позволяет им переводить до 250 000 долларов США в год. Воспользовавшись этой возможностью, инвесторы могут создать глобальный портфель, который позиционирует их для долгосрочного прироста капитала и роста.