По данным BlockBeats, Market Making as a Service (MaaS) — это комплексный набор инструментов, разработанный для улучшения поставок ликвидности в цепочке для владельцев протоколов. Подобно решениям Aperture по управлению ликвидностью, MaaS специально разработан для удовлетворения потребностей маркет-мейкеров в цепочке. Платформа может похвастаться передовыми функциями корпоративного уровня, подкрепленными надежными соглашениями об уровне обслуживания клиентов (SLA). MaaS предлагает сложные методы управления ликвидностью, предоставляя владельцам протоколов передовые инструменты для оптимизации своих стратегий маркет-мейкинга.

MaaS обеспечивает комплексное управление запасами в цепочке, эффективную перебалансировку позиций маркет-мейкера/андеррайтера и передовые алгоритмические торговые инструменты для оптимизации поставок ликвидности и стратегий маркет-мейкинга. Пользователи MaaS получают выгоду от исключительной гибкости, обеспечивая точную детализацию контроля и настраиваемые уровни управления практикой, от высоко вовлеченных до базовых подходов к автоматизации.

MaaS в первую очередь предназначен для владельцев протоколов на разных стадиях разработки, от предварительного запуска токенов до зрелых проектов после запуска токенов. Эта универсальная платформа может удовлетворить меняющиеся потребности протоколов на разных стадиях роста и доли рынка. Независимо от стадии разработки MaaS предлагает владельцам протоколов настраиваемые стратегии поставки ликвидности, механизмы анализа рынка и реагирования в реальном времени, инструменты управления рисками для навигации в нестабильных рыночных условиях и масштабируемые решения, которые растут вместе с потребностями экспериментальных программ. Предоставляя индивидуальные решения для разных стадий разработки протоколов, MaaS становится ценным активом для проектов, стремящихся завоевать и поддерживать сильную позицию на рынке на протяжении всего своего жизненного цикла.

Для протоколов и владельцев компаний, рассматривающих создание рынка в цепочке, централизованные маркет-мейкеры ликвидности предлагают мощный инструмент для повышения эффективности капитала и глубины рынка. Используя такие протоколы, как Uniswap V3, в качестве примера, ликвидность может быть сконцентрирована в определенных ценовых диапазонах, где торговая активность наиболее вероятна. По сравнению с традиционными моделями автоматизированного маркет-мейкера (AMM), использование централизованной ликвидности может обеспечить более высокую доходность капитала. Однако эта модель требует более активного управления, что требует регулярного мониторинга состояния рынка и перебалансировки позиций для обеспечения того, чтобы ликвидность оставалась в оптимальных ценовых диапазонах. Хотя это может улучшить производительность, это также требует более сложных стратегий управления рисками для смягчения потенциальных непостоянных потерь.

В рамках механизма MaaS владельцы протоколов вносят токены проекта и Ether или стейблкоины в хранилища, управляемые Aperture. Активы могут быть сняты только владельцами протоколов, при этом единственная роль Aperture заключается в управлении ликвидностью и инвентарем в соответствии с инструкциями протокола. Затем активы делятся на две части: инвентарь и активная ликвидность. MaaS динамически поддерживает определенный уровень ликвидности на рынке на основе предпочтений владельцев протоколов. Активная ликвидность постепенно перебалансируется для достижения глубокой ликвидности вблизи текущей цены пула в соотношении 50/50 (Ether/стейблкоин - токен проекта).

Aperture MaaS обеспечивает гибкость корпоративного уровня, поддерживая стратегии ребалансировки мейкера и тейкера. Ребалансировка маркет-мейкера — это метод приобретения необходимых токенов для ребалансировки без занятия существующей ликвидности. Вместо этого токены пассивно конвертируются, предоставляя ликвидность в AMM. Такой подход эффективно обеспечивает ребалансировку, не вызывая непостоянных потерь. Когда рыночные условия требуют быстрых действий, пользователи могут инициировать ребалансировку маркет-мейкера, используя существующую ликвидность в цепочке. Этот метод в основном подходит для ситуаций, чувствительных ко времени, когда допустимо нести непостоянные потери.

Инструменты алгоритмической торговли являются частью инструментария MaaS, помогая владельцам протоколов более эффективно управлять запасами. Пользователи могут использовать функции TWAP (средневзвешенная по времени цена) или VWAP (средневзвешенная по объему цена) для приобретения или ликвидации активов через маркет-мейкеров или андеррайтеров в AMM.