Токены Meme часто торгуются на чрезвычайно тонкой ликвидности, что позволяет им выполнять быстрые накачки. Jupiter DEX стремится поощрять удерживание и надежные проекты, ориентируясь на метрику ликвидности.

Агрегатор Jupiter DEX может добавить метрику для выделения мем-токенов с очень низкой глубиной ликвидности. Для мемов Solana иногда низкая глубина является особенностью, позволяющей команде накачивать токен с минимальными усилиями. Низкий памп ликвидности может легко склонить покупателей к покупке токена по более высокой цене, как раз перед крахом.

Основатель Jupiter @weremeow планирует добавить метрику глубины ликвидности в качестве предупреждения потенциальным покупателям. Большинству мем-токенов может быть трудно поглощать любые виды продаж, что приведет к немедленному падению цены даже для небольших заказов.

Токены JUP также были запущены в децентрализованном пуле, но у проекта было достаточно ликвидности, чтобы поддержать пару крупных выходов без краха. В настоящее время инструменты мем-токенов имеют прокси-метрику для волатильности, но не прямую метрику потенциала поглощения продаж.

Активность DEX показывает несоответствие между ликвидностью и объемами

В самых экстремальных типах токенов существует большое несоответствие между ликвидностью и объемами торговли. Ликвидность на уровне $6 тыс., по-видимому, поддерживает чрезвычайно активную торговлю, достигающую $7,4 млн в ежедневных объемах. При таком раскладе токен считается рискованным из-за раздутого трафика ботов.

Основная часть сделок, проходящих через агрегатор Jupiter, составляет менее $100, что совпадает с тенденцией к торговле токенами с низкой стоимостью и высоким риском. Мемы и токены с низкой капитализацией также превзошли даже собственные объемы торговли SOL, особенно после нового торгового бума в июле и августе.

Jupiter получает трафик от нескольких Solana DEX, с доминированием Raydium в последние несколько недель. Orca — другой поставщик свопов и трафика DEX. Jupiter стремится предложить самые простые инструменты для исследования и принятия решений через одно приложение. В настоящее время каждый токен необходимо проверять вручную с помощью других инструментов, чтобы оценить любые различия между пулом ликвидности и объемами торговли.

Несколько высококачественных токенов переходят в более глубокий пул ликвидности после того, как выживают дольше, но даже тогда Raydium демонстрирует несоответствие между доступной ликвидностью и ежедневным оборотом. Многочисленные транзакции слишком малы, чтобы повлиять на пул ликвидности, создавая иллюзию стабильности.

Идея новой метрики ликвидности следует за попытками улучшить надежность децентрализованных торговых пар. Недавно Aerodrome ввел целевую ликвидность в определенном ценовом диапазоне, нацеленную на поглощение наиболее распространенных типов ордеров. Uniswap также предложил аналогичные инструменты для условий инженерной ликвидности с большими возможностями в заранее определенном ценовом диапазоне.

Jupiter может предложить дополнительную раздачу JUP

Jupiter может вернуться к своему подходу к airdrop после голосования по 230 млн невостребованных токенов. Январский airdrop этого года может повториться в какой-то форме, чтобы перераспределить токены или принять решение о другом использовании в экосистеме.

В сегодняшнем планетарном призыве я предложил, чтобы 230 млн невостребованных JUP с первого июля были использованы для продления и финансирования ASR еще на несколько сезонов. Если не будет серьезных возражений, мы сделаем официальное предложение и вынесем его на голосование на следующей неделе. Сообщите нам любые...

— мяу-мяу (@weremeow) 5 сентября 2024 г.

Избыток JUP может быть распределен в форме вознаграждений за активное стейкинг (ASR) в качестве способа стимулирования удержания токенов и голосования.

JUP — это инструмент для распределения вознаграждений, в котором задействовано более 355 млн токенов. Токены JUP также используются для голосования по предложениям и, возможно, перераспределения доходов приложения. Даже в более спокойные недели агрегатор Jupiter DEX выдавал 1,3 млн долларов в виде комиссий за лучшую маршрутизацию и ценообразование на Solana DEX.

Jupiter DEX выдал 50 млн токенов JUP за активный стейкинг за последние три месяца. В настоящее время разблокировано только 14% всех JUP, но проект нацелен на защиту токена от краха. JUP находился в диапазоне с момента своего запуска в феврале, торгуясь между пиком в $1,80 и текущим уровнем в $0,79.

Jupiter DAO также проголосовал за сокращение предложения токенов на 30%, что сделает актив более ценным для держателей. Jupiter DEX может работать как приложение с большими комиссиями, но рыночная стоимость токенов JUP также важна, чтобы сделать инвестиции жизнеспособными.

Проект также нацелен на справедливое распределение доходов между командой и сообществом. Согласно Bubblemaps, холодный кошелек команды содержит около 47% всех токенов, в то время как холодный кошелек сообщества содержит 41% токенов. И команда, и сообщество контролируют горячие кошельки с 6,75% запаса токенов.

Криптополитический репортаж Христины Васильевой