Автор: Ревц, Golden Finance
Предисловие
Американские акции вчера понесли тяжелые потери: индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq резко упали. Индекс Nasdaq упал сильнее всего с 5 августа. Рынок криптовалют также пострадал от фондового рынка: по всей сети было ликвидировано почти 200 миллионов долларов США. Golden Finance разобрала факторы, связанные с обвалом рынка, чтобы помочь инвесторам своевременно понять рыночные тенденции.
Производственные данные усиливают обеспокоенность по поводу экономического направления
Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI), опубликованный Институтом управления поставками (ISM) в августе, составил 47,2, что ниже ожиданий рынка и ниже линии бума-спада 50 пятый месяц подряд. В марте этого года он лишь ненадолго поднялся до 50,3. год выше. PMI является важным индикатором процветания обрабатывающей промышленности. Его продолжающееся снижение указывает на то, что производственная активность в США все еще сокращается, а экономический рост находится под давлением.
Опрос Института управления поставками (ISM) показал, что, хотя производственная активность в США в августе все еще сокращалась, темпы сокращения замедлились по сравнению с предыдущим месяцем. Тимоти Фиоре, председатель комитета по обзору производственного бизнеса ISM, заявил, что, несмотря на это, спрос в обрабатывающей промышленности остается слабым, объем производства продолжает снижаться, а компании с осторожностью относятся к инвестированию и увеличению запасов из-за неопределенности в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и Выборы в США. Тем не менее, Фиоре также отметил, что, хотя текущий индекс PMI ниже 50, он все еще выше 42,5, что указывает на то, что экономика в целом, как ожидается, по-прежнему сохранит рост.
После публикации данных производственного PMI от ISM три основных фондовых индекса США упали, при этом индекс Nasdaq упал наиболее значительно, превысив 2,5%. Кроме того, производственный субиндекс также дал новые сигналы о том, что рынок труда может продолжать оставаться сильным, что соответствует ожиданиям публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе на этой неделе.
Ожидания рынка в отношении снижения ставки ФРС остаются осторожными
Согласно последним опубликованным экономическим данным, темпы роста ВВП США во втором квартале были пересмотрены до 3,0%, что выше ожидаемых ранее и темпов роста в первом квартале. В то же время число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 2000 с учетом сезонных колебаний, что указывает на улучшение условий на рынке труда. Однако, несмотря на хорошие экономические данные, рыночные ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой остаются осторожными. Хотя некоторые экономисты полагают, что текущие данные поддерживают снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов, рыночные ожидания снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов снизились. Кроме того, индекс доллара США немного вырос после публикации экономических данных, что указывает на то, что на рынке все еще существуют некоторые опасения по поводу экономических перспектив.
Повышение процентной ставки Банком Японии также является фактором, который нельзя игнорировать.
Управляющий Банка Японии недавно подтвердил свою позицию по продолжению повышения процентных ставок, полагая, что текущая экономическая ситуация все еще остается относительно мягкой. В то же время глава отдела фиксированного дохода Т. Роу Прайса предупредил, что возможное снижение процентных ставок Федеральной резервной системой и дальнейшее ужесточение со стороны Банка Японии могут привести к возобновлению турбулентности на рынке, и что августовский рыночный кризис может быть всего лишь предвестником.
краткое содержание
В последнее время волатильность рынка возросла: индекс паники VIX вырос почти на 40%. Рыночные данные и анализ могут сбить с толку инвесторов, в то время как слабость производственного PMI от ISM усилила обеспокоенность рынка по поводу экономических перспектив США и рынков криптовалют. все были внизу. Инвесторам следует обратить пристальное внимание на направление денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и изменения глобальной экономической ситуации.
