1. Заключение
1. Итоги на макроуровне и прогнозы на будущее
В пятницу предпочтительный показатель инфляции ФРС незначительно повысился, а расходы домохозяйств остались стабильными, что позволяет предположить, что политики могут добиться мягкой посадки и, таким образом, подрывают необходимость снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре. Однако Уолл-стрит по-прежнему ожидает значительного снижения ставок в ноябре или декабре.
В дальнейшем рынок продолжит уделять пристальное внимание изменениям на рынке труда и предстоящим данным по занятости. Хотя снижение ставок вполне возможно, устойчивость экономики и умеренный рост инфляции могут ограничить масштабы снижения ставок, особенно если основные экономические показатели останутся стабильными.
2. Изменения рынка и ранние предупреждения в индустрии шифрования
После многодневного восстановления рынку криптовалют не хватило импульса для восходящего роста. На прошлой неделе он продолжал демонстрировать слабость, при этом большинство валют продолжали восстанавливать свой рост. BTC снова упал до минимума около 57 100 долларов, а ETH упал до минимума 2400 долларов. Большинство мнений полагают, что рынок находится в процессе второго падения, а настроения на рынке по-прежнему характеризуются паникой. Рынок все еще ждет новых сигналов макроданных.
Стоит отметить, что из-за падения рынка в последние две недели августа цены Биткойна и Эфириума упали на 8,6% и 17,3% в августе, в то время как мировые индексы акций и облигаций выросли примерно на 2% за тот же период. Можно сказать, что основные валюты 8 значительно отставали от основных традиционных активов каждый месяц.
3. Промышленность и горячие точки
Эфириум продолжает приходить в упадок, и сообщество частично возлагает вину на Ethereum Foundation и Виталика Бутерина. Недавний перевод Ethereum Foundation 35 000 ETH вызвал широкое беспокойство и сомнения в сообществе. Члены сообщества указали на отсутствие прозрачности в годовых отчетах о расходах фонда, что ставит под сомнение то, как используются его средства.
Виталик Бутерин вызвал споры своими взглядами на децентрализованные финансы (DeFi) в недавних дискуссиях. Его замечания были истолкованы некоторыми членами сообщества как неправильное понимание DeFi, полагая, что он не смог четко выразить потенциальную ценность и применение DeFi. Это недопонимание, возможно, заставило сообщество усомниться в его лидерстве, что еще больше усилило беспокойство по поводу будущего развития Эфириума.
Кроме того, обновление бренда MakerDAO и запуск новой стабильной монеты, USDS и функции заморозки вызвали споры о децентрализованных стабильных монетах. Хотя стейблкоины играют важную роль на рынке криптовалют, постепенно возникла проблема централизованного контроля, особенно когда была введена функция заморозки, которая шла вразрез с первоначальным замыслом децентрализации и бросала тень на будущее DeFi.
Этот инцидент не только показывает, что проекты DeFi должны идти на компромиссы под давлением регулирующих органов, но также может привести к разногласиям в сообществе. Тем не менее, в долгосрочной перспективе это может привести к более глубоким инновациям и изменениям в пространстве DeFi, изучению новых технологических решений для баланса соответствия требованиям и децентрализованных атрибутов.
2. Обзор макроданных и ключевые узлы публикации макроданных на следующей неделе.
На прошлой неделе американские акции росли четыре месяца подряд. Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,94%, достигнув нового внутридневного максимума. В Европе индекс DAX 30 Германии снизился незначительно на 0,02%, индекс FTSE 100 Великобритании незначительно снизился на 0,04%, а индекс CAC 40 Франции упал на 0,13%. Фондовые рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе также в основном закрылись ростом после волатильности в начале месяца, при этом индекс Hang Seng показал особенно хорошие результаты, поднявшись более чем на 3,7%. Индекс Nikkei 225 за месяц вырос на 1,5%;
Тенденция биткоина в августе Источник: Investing.com
На прошлой неделе на криптовалютных рынках наблюдалась волатильная нисходящая тенденция. Биткойн и Эфириум за неделю упали примерно на 10%, при этом однажды за сессию Биткойн достиг минимума в 57 230 долларов. Данные показывают, что биткойн упал на 8,6% в августе.
В центре внимания на этой неделе будет отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл намекнул на снижение ставок в сентябре, сославшись на замедление инфляции и умеренный рост рынка труда.
Рост числа рабочих мест в США замедляется Источник: Bloomberg
На следующей неделе будет опубликовано несколько важных данных. Соединенные Штаты опубликуют отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за август, данные о вакансиях за июль, еженедельные первичные заявки на пособие по безработице и данные по занятости от ADP. Эти данные повлияют на решение Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок. Рынки ожидают, что Банк Канады снизит процентные ставки в третий раз подряд.
Европа опубликует заявление о политике еврозоны, данные о промышленных заказах и промышленном производстве в Германии, данные по ВВП еврозоны за три месяца, а также окончательные данные по индексу деловой активности в промышленности и сфере услуг Великобритании.
3. Обмен отраслевыми данными
1. Общая эффективность рынка
1.1 Спотовый ETF на BTC
Основным покупателем спотовых товаров BTC на прошлой неделе по-прежнему была Ishares: за последние 7 дней было куплено BTC на сумму более 7,6 млрд долларов. Это показывает, что даже если цена BTC снова упадет ниже отметки в 60 000 долларов, нисходящий тренд будет более медленным. Этот тип тренда обычно является результатом непрерывной пакетной покупки ETF, поэтому его можно интерпретировать как положительный для всего рынка.
1.2 Спотовый ETH ETF
Очевидно, что покупательские настроения покупателей ETH на прошлой неделе все еще были вялыми. Судя по графику, общий недельный объем покупок основных ETF не достиг даже 1 миллиарда долларов. их готовность и доля активов низки, а путь ETH к тому, чтобы стать «цифровым серебром», все еще труден.
2. Данные публичной сети
Резюме уровня 1
На прошлой неделе новые и старые публичные сети семейства EVM пережили совершенно разные рыночные условия. Публичная сеть TON пострадала от ареста ее основателя и продолжала распродаваться фондами. Однако после основателя она показала худшие результаты. был освобожден под залог, ожидается, что TON будет иметь более высокие показатели сильного отскока.
Старая публичная сеть Fantom неожиданно стала самой эффективной публичной сетью на прошлой неделе. Возможно, это связано с хорошей новостью о том, что ее переименованная Sonic Labs собирается запустить новую версию тестовой сети. Конечно, назначение AC техническим директором также является успокоением для пользователей Fantom.
Будучи выскочками L1, SEI и APTOS также добились хороших результатов на прошлой неделе благодаря постоянному развитию своей экологии.
Резюме уровня 2
Поскольку на этой неделе весь рынок снова ослаб, все фонды L2 покинули его, а общий чистый отток TVL за одну неделю был близок к 10%. Среди десяти лучших протоколов, за исключением Base, лидера серии ZK, Scroll и В основной сети OP, которая в последнее время всегда была сильной, спад составил менее 10%. За исключением %, все остальные соглашения упали более чем на 10%.
Среди них следует отметить Blast, чья общая заблокированная стоимость (TVL) упала на 62% по сравнению с историческим максимумом, а количество ежедневных активных пользователей упало до самого низкого уровня за шесть месяцев. В начале августа сеть потеряла более $300 млн ликвидности, при этом TVL упал с $1,1 млрд до $785 млн, что стало самым низким показателем за шесть месяцев.
сектор DEFI
1.1
Активы RWA в цепочке были в целом стабильными на прошлой неделе, но в воскресенье внезапно упали. После анализа возможно, что сектор RWA протокола экологического повторного залога BTC Solv упал на 76% за 24 часа за выходные. , поэтому пользователям DeFi следует обратить внимание на риски, связанные с соглашением.
1.2 Переустановка
На этой неделе сектор рестейкинга испытал небольшую слабость из-за вялой рыночной тенденции на прошлой неделе и снижения доходности DeFi, что привело к сокращению ончейн-транзакций и кредитной деятельности, доходность рестейкинга неизбежно снизится до определенного уровня. степень.
Однако с развитием экосистемы BTC BTCFi, рестейкинг BTC и связанных с ним активов будет иметь сильное воображение.
3. Анализ горячих направлений и проектов
1. Какое влияние окажет арест основателя TON на рынок шифрования? Каким мем-токенам это будет выгодно?
После освобождения основателя TON паника в цепочке TON постепенно утихла, а TVL стабилизировался. Поэтому, если в будущем не произойдет серьезных изменений, экосистема TON, скорее всего, снова восстановится. Конечно, пользователи криптовалют должны знать, что предупреждение об этом инциденте еще не полностью отклонено.
Этот инцидент может принести пользу токенам, связанным с такими понятиями, как «свобода» и «демократия» в секторе мемов в будущем.
2. Переименование MAKER DAO в SKY и обновление TOKEN — это хорошо или плохо?
MakerDAO когда-то был пионером в области децентрализации в области DeFi. Запущенный им DAI представляет собой стабильную валюту, не контролируемую централизацией. Однако с запуском USDS его концепция, похоже, отклонилась от первоначального замысла.
Сообщается, что USDS, скорее всего, введет функцию замораживания, аналогичную централизованным стейблкоинам USDT и USDC. При определенных обстоятельствах эмитент USDS или связанные с ним органы управления могут заморозить средства пользователей.
Разработчики USDS утверждают, что функция заморозки предназначена для предотвращения рисков и обеспечения соблюдения требований. Но это также поднимает фундаментальный вопрос: можно ли управлять децентрализованным стейблкоином удаленно, и этот централизованный контроль заставляет пользователей в некоторой степени полагаться на добрую волю и соответствие эмитента, а не на то, что пользователи полностью контролируют свои собственные активы. Таким образом, значение DEFI перестает существовать.
Конечно, мы можем понять, что MAKER DAO в конечном итоге станет совместимым, потому что сектор RWA зависит от его выживания, и это обновление является компромиссом, на который MAKER DAO должен пойти, чтобы продолжать выживать в будущем. настаивать на децентрализации, то ее бизнесу RWA придется отрезаться, и эта огромная прибыль резко упадет.
Но с точки зрения индустрии шифрования, «восстание» MAKER DAO является неудачей в развитии.
3. Может ли Вавилон спровоцировать следующий бычий рынок?
Babylon — это протокол, предназначенный для повышения безопасности Биткойна для обеспечения безопасности других цепочек PoS. Babylon может предоставить безопасные, кросс-чейновые и не требующие хранения собственные решения для ставок для цепочек PoS, включая уровень 2 BTC, и способствовать межсетевому взаимодействию. Его часто сравнивают с собственным слоем экосистемы Ethereum.
Основные принципы
Удаленное размещение ставок: используйте модель UTXO Биткойна и систему сценариев для реализации ставок, конфискации и вознаграждения за Биткойн.
Сервер временных меток: предоставляет неизменяемые временные метки для событий цепочки PoS, записывая их в блокчейн Биткойн.
Трехуровневая архитектура: Биткойн в качестве нижнего уровня, Вавилон в качестве среднего уровня и цепочка PoS в качестве верхнего уровня. Babylon отвечает за запись контрольных точек цепочки PoS в Биткойн.
4. Потенциальные отрасли на этой неделе
Фрактальный биткойн
Fractal Bitcoin — еще одно решение для масштабирования биткойнов, разработанное командой UniSat. Используя основной код BTC, мы внедряем неограниченный уровень расширения в основной цепочке для улучшения возможностей и скорости обработки транзакций, сохраняя при этом полную совместимость с существующей экосистемой Биткойн.
В настоящее время количество адресов кошельков тестовой сети превышает 10 миллионов. Анализ сценариев его применения может включать: работу в качестве пионерской сети BTC и экспериментального поля OP_CAT; недорогой способ участия участников проекта и пользователей в экосистеме BTC и содействие развитию микротранзакций;
Его экология в настоящее время находится на очень ранней стадии, поэтому пользователям напоминают о том, что во время участия необходимо избегать рисков.
Сатлейер
SatLayer, основанный на платформе перезакладывания биткойнов компании Babylon, представляет собой универсальный уровень безопасности, который использует возможности биткойнов. Развертываясь в качестве смарт-контракта на Babylon, SatLayer позволяет залогодателям биткойнов использовать свои BTC в качестве службы проверки, тем самым защищая различные типы децентрализованных активов. транзакции Централизованное приложение или протокол.
Структура экосистемы SatLayer относительно проста и включает в себя несколько важных игроков:
- Повторный залог: повторно заложите инкапсулированные в BTC активы SatLayer.
- Операторы: выберите Службу проверки биткойнов (BSV), чтобы обеспечить безопасность и получать от нее вознаграждения за повторный захват.
-BVS: сети или приложения PoS, которые используют BTC для запуска своей криптоэкономической безопасности.
Доход SatLayer в основном поступает от ставок BTC на Babylon и дополнительного дохода от ставок SatLayer BVS. Также включена возможность компоновки, которую можно использовать для использования satAssets в других BTCFi для получения дополнительной прибыли.
Ссылаясь на протокол Solv, аналогичный протокол в том же треке, Satlayer может предоставить объективную выгоду пользователям, которые повторно стейкают BTC, по крайней мере, на ранней стадии, поэтому он может стать центром внимания рынка в краткосрочной перспективе для определенного степень.
4. Регуляторная политика
Хотя за неделю существенных изменений в глобальной регуляторной политике не произошло, индустрия шифрования проникает в различные области с беспрецедентной скоростью, и нормативное отношение различных правительств к отрасли шифрования также постепенно меняется и улучшается.
Россия
Россия планирует начать тестирование использования криптовалют для трансграничных платежей. Согласно новому закону, подписанному президентом Владимиром Путиным, платежи будут осуществляться под надзором Центрального банка России, но запрет на криптовалюты в качестве законного платежного средства не снимается и остается ограниченным трансграничными платежами. Этот шаг демонстрирует желание России использовать криптовалюты для обеспечения того, чтобы экономическая деятельность в условиях международных санкций не пострадала.
Новая Зеландия
Министр доходов Новой Зеландии представил налоговый законопроект, предлагающий внедрение системы отчетности о криптоактивах (CARF) Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Если законопроект будет принят, новозеландские поставщики услуг криптоактивов (CASP) должны собирать и сообщать информацию о транзакциях пользователей, о которых сообщается, а также налагать штрафы на не соблюдающих требования CASP и пользователей криптоактивов.
Нигерия
Недавнее одобрение Нигерией двух бирж цифровых активов является долгожданным событием для отрасли, сказал Обинна Ивуно, глава Нигерийской группы по защите блокчейна. Он считает, что Нигерия, как крупный игрок в торговле криптовалютами в Африке, должна взять на себя ведущую роль в регулировании и выдаче лицензий.
