Могут ли операция Choke Point 2.0 и внимание SEC к OpenSea и Custodia загнать криптоиндустрию в угол?
Оглавление
SEC снова наносит удар по криптоиндустрии…
Анализ саги OpenSea
Неопределенность регулирования вокруг NFT
Эффект ряби по всей отрасли
Реакция в социальных сетях
SEC снова наносит удар по криптоиндустрии…
По мере приближения президентских выборов в США криптоиндустрия вновь оказывается на перепутье.
Поскольку многие рассматривают кандидата от Демократической партии Камалу Харрис как потенциального союзника, нынешняя администрация во главе с председателем Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) Гэри Дженслером, назначенным президентом Джо Байденом, усилила меры регулирования, теперь нацелившись на рынок невзаимозаменяемых токенов.
28 августа Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) направила уведомление компании OpenSea, крупнейшей торговой площадке NFT, в котором сообщила о своем намерении принять меры принудительного характера в отношении платформы.
Уведомление Wells — это официальное сообщение от SEC, в котором указывается, что агентство рассматривает возможность принятия мер принудительного характера в отношении компании или отдельного лица, и оно предоставляет им возможность отреагировать до принятия окончательного решения.
По словам генерального директора OpenSea Девина Финцера, SEC утверждает, что некоторые NFT на платформе могут быть классифицированы как ценные бумаги — утверждение, которое может иметь серьезные последствия для всего пространства NFT.
OpenSea получила уведомление от SEC, угрожающее подать на нас в суд, поскольку они считают, что NFT на нашей платформе являются ценными бумагами. Мы шокированы тем, что SEC предприняла столь радикальные действия против создателей и артистов. Но мы готовы встать и бороться. Криптовалюты уже давно…
— Девин Финзер (dfinzer.eth) (@dfinzer) 28 августа 2024 г.
Это уведомление поступило всего через день после того, как бывший президент Дональд Трамп, позиционирующий себя как сторонник криптовалют, выпустил свою четвертую коллекцию цифровых торговых карточек NFT, включающую уникальные бонусы, такие как части его костюма для дебатов и эксклюзивные возможности в гольф-клубе Trump National Golf Club.
OpenSea — не единственная компания, которая подвергается пристальному вниманию SEC. В апреле децентрализованная биржа Uniswap (UNI) также получила уведомление от Wells, в котором SEC утверждала, что она действовала как незарегистрированный брокер ценных бумаг.
Другие крупные игроки, такие как Coinbase, Kraken и Robinhood, уже сталкивались с подобными действиями в прошлом.
Эти шаги указывают на то, что операция Choke Point 2.0, которая, как полагают, является стратегией администрации Байдена по разрыву связей криптоиндустрии с традиционными банковскими услугами, все еще в полной силе. Что происходит на самом деле?
Анализ саги OpenSea
В своем твите Финцер выразил глубокую обеспокоенность подходом SEC, назвав его «масштабным шагом против творцов и артистов».
По словам Финцера, SEC утверждает, что продажа NFT на OpenSea нарушила законы о ценных бумагах, поскольку NFT считаются ценными бумагами, а эти транзакции представляли собой продажу незарегистрированных ценных бумаг.
Генеральный директор указал, что это действие может задушить инновации в пространстве NFT, потенциально затрагивая сотни тысяч онлайн-художников и креативщиков. Суть аргумента Финцера в том, что NFT принципиально отличаются от финансовых ценных бумаг.
Финцер отметил, что «NFT — это по сути творческие товары: искусство, предметы коллекционирования, предметы видеоигр, доменные имена, билеты на мероприятия и многое другое», утверждая, что их не следует регулировать так же, как традиционные финансовые инструменты.
OpenSea оспаривает обвинения регулятора, утверждая, что они не имеют отношения к делу и что платформа «готова выступить и бороться».
От студентов-художников, находящих постоянную карьеру, продавая свое цифровое искусство, до независимых разработчиков игр, создающих открытые рынки для своих игровых предметов, NFT открыли новые возможности, которые могут оказаться под угрозой, если действия SEC продолжат оставаться безнаказанными.
Как отметил Финцер, «было бы ужасно, если бы создатели прекратили заниматься цифровым искусством из-за бряцания оружием со стороны регулирующих органов».
Финцер также обратил внимание на продолжающиеся судебные тяжбы, которые отражают бедственное положение OpenSea. Он сослался на иск, поданный против SEC музыкантом Джонатаном Манном и концептуальным художником Брайаном Фраем, которые опасались, что продажа их искусства и музыки может быть классифицирована как незарегистрированное предложение ценных бумаг.
Чтобы противостоять последним действиям SEC, OpenSea пообещала выделить 5 миллионов долларов на поддержку создателей и разработчиков NFT, которые могут оказаться в аналогичных судебных тяжбах.
Неопределенность регулирования вокруг NFT
Когда дело доходит до NFT в США, нормативно-правовая среда все еще неясна. Отсутствие четких правил создало путаницу и неопределенность не только для создателей и покупателей, но и для платформ, облегчающих транзакции NFT.
В настоящее время в США нет специального закона, регулирующего NFT. Вместо этого регуляторы, такие как SEC, пытаются подогнать NFT под существующие законы, которые изначально были разработаны для традиционных финансовых продуктов.
Главный вопрос, который задают себе регуляторы: являются ли NFT ценными бумагами? Если это так, то они подпадают под строгие правила SEC, как акции или облигации. Но здесь все становится сложнее.
Согласно тесту Хауи — юридическому стандарту, используемому Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для определения того, является ли что-либо ценной бумагой, — актив считается ценной бумагой, если он предполагает вложение денег в общее предприятие с ожиданием получения прибыли от усилий других лиц.
Первоначально этот тест был разработан для традиционных инвестиций, но теперь SEC применяет его к NFT, которые часто покупаются по причинам, не связанным с прибылью, например, для коллекционирования или поддержки художника.
Основная проблема применения существующих правил к NFT заключается в том, что они не учитывают разнообразие и сложность рынка.
NFT могут представлять что угодно: от цифрового искусства до игровых предметов, каждый из которых имеет свои уникальные характеристики и ценностное предложение. Применение универсального подхода к регулированию может задушить инновации и ограничить потенциал NFT.
Например, если все NFT классифицировать как ценные бумаги, платформам придется соблюдать те же правила, что и фондовым биржам, что может оказаться невероятно затратным и сложным.
Более мелкие создатели и разработчики могут обнаружить, что им не под силу выполнить эти требования, что потенциально может полностью вытеснить их с рынка. Это может ограничить разнообразие и креативность, которые сделали NFT такими популярными.
Более того, следует учитывать глобальный аспект. США — это всего лишь часть мирового рынка NFT, и чрезмерное регулирование в США может переместить деятельность NFT в другие страны с более благоприятным регулированием.
Недавние действия SEC, включая уведомление Wells, отправленное OpenSea, сигнализируют о более агрессивном подходе к регулированию пространства NFT. Потенциально классифицируя некоторые NFT как ценные бумаги, SEC пытается расширить свое регулирующее влияние, что может увеличить расходы для пользователей и сократить количество новых NFT, выходящих на рынок.
Вам также может понравиться: Сын Трампа запускает платформу, о которой никто не знает
Эффект ряби по всей отрасли
Продолжающиеся репрессии в рамках операции Choke Point 2.0 вызывают шок не только на рынке NFT, но и во всей криптоиндустрии.
Ярким примером этого является недавняя реструктуризация Custodia Bank, небольшого, но влиятельного финансового учреждения, базирующегося в Вайоминге и обслуживающего криптовалютные компании.
Custodia Bank, некогда ключевой поставщик банковских услуг для криптобизнеса, недавно объявил об увольнении девяти из 36 своих сотрудников, как сообщает Fox Business. Это трудное решение было принято для сохранения капитала, пока банк сражается с Федеральным резервом в суде.
В основе этой юридической тяжбы лежит стремление Custodia получить главный счет в ФРС — важнейший актив, который предоставит банку доступ к ликвидным средствам и платежным услугам центрального банка.
Без этого счета Custodia вынуждена действовать через другие учреждения, имеющие основные счета, что приводит к значительному повышению операционных расходов.
Банковские регуляторы стали все более осторожными в отношении разрешения традиционным банкам сотрудничать с криптофирмами. Этот усиленный контроль заставил многие традиционные банки неохотно поддерживать отношения с криптокомпаниями, способствуя росту чувства изоляции в отрасли.
Несмотря на заверения правительственных чиновников, включая заместителя министра финансов Уолли Адейемо, об отсутствии скоординированных усилий по исключению криптоиндустрии из более широкой финансовой системы, опыт участников отрасли свидетельствует об обратном.
Custodia Bank сам столкнулся с этой суровой реальностью: два его партнерских учреждения прекратили отношения, что сделало его еще более уязвимым в борьбе за выживание.
Репрессии в рамках Operation Choke Point 2.0 отражают реальное влияние регуляторного давления на криптоиндустрию. Даже небольшой государственный банк, такой как Custodia, который играет важную роль для предприятий, не имеющих других банковских возможностей, с трудом удерживается на плаву.
Реакция в социальных сетях
Недавние действия SEC против OpenSea вызвали волну разочарования и гнева в социальных сетях: многие пользователи выразили недоверие и обеспокоенность по поводу того, что они считают жестким подходом к регулированию рынка NFT.
Один из самых возмущенных критиков подчеркнул абсурдность маркировки NFT как ценных бумаг. Пользователь задался вопросом, начнет ли SEC также классифицировать «картины» или «Beanie Babies» как ценные бумаги, саркастически спросив, не станет ли «eBay» следующим в списке SEC.
Смешно утверждать, что NFT в целом являются ценными бумагами. Картины теперь являются ценными бумагами? Beanie Babies? SEC придет за eBay следующим? Серьезно глупо. Конечно, можно сделать NFT, который был бы ценной бумагой, но можно сделать ценными бумагами и полоски бумаги («акционерные сертификаты»).
— Эмметт Шир (@eshear) 28 августа 2024 г.
Другой пользователь выразил недоверие продолжающимся действиям SEC против криптоиндустрии, назвав меры агентства прямым нападением на инновации.
Ого. SEC продолжает принимать меры против инноваций.
— Стив 🤙 (@SteveKBark) 28 августа 2024 г.
Разочарование не ограничивается только действиями SEC; оно распространяется и на политическую сферу. Один пользователь даже выразил свое разочарование Демократической партией.
Криптовалюта для Харриса, черт возьми. Не голосуйте за демократов, если вам нужна криптовалюта и американские инновации.
— cryptopainter 🐯🍌 (@painter_crypto) 28 августа 2024 г.
Проводя историческую параллель, другой пользователь отметил, что в 1976 году Комиссия по ценным бумагам и биржам постановила, что художественным галереям не нужно регистрироваться в качестве дилеров по ценным бумагам, даже если они продвигают и продают произведения искусства в качестве инвестиций.
В 1976 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) постановила, что художественные галереи, даже если они продвигают и продают свои работы покупателям, имеющим инвестиционные мотивы, не обязаны регистрироваться в SEC. Галереи = нормально, торговые площадки NFT = не нормально 🤡 pic.twitter.com/kRMxdZaL0Q
— cryptopainter 🐯🍌 (@painter_crypto) 29 августа 2024 г.
В твите иронично отмечается непоследовательность позиции SEC, поскольку предполагается, что, хотя «галереи» считаются приемлемыми, «рынки NFT» — нет.
Растущий хор голосов в социальных сетях отражает углубляющийся разрыв между криптосообществом и регулирующими органами, такими как SEC.
Несмотря на то, что эти обсуждения продолжаются, дебаты о том, как регулировать цифровые активы, далеки от завершения, и многие в отрасли призывают к большей ясности и справедливости.
