Оригинал | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Автор | Нань Чжи (@Assassin_Malvo)
С прошлого года на нескольких централизованных биржах возникли споры по поводу кредитных продуктов, причем участвующие стороны утверждали, что «понесли существенные убытки» из-за неясного сообщения условий. Фактически, кредитные продукты крупных централизованных бирж не просто вносят залог и выдают кредиты, но имеют множество «специальных» правил.
С этой целью Odaily Planet Daily обобщит и подробно объяснит правила кредитования Binance, OKX и Bybit в этой статье, чтобы помочь читателям понять детали продукта.
Текущий кредит Binance
Залог
Пользователи могут закладывать в качестве залога только активы, которые подписались на текущие продукты с гарантированным капиталом и приносящие валютный доход, включая в общей сложности 137 валют, включая USDT. Если залога гарантированного капитала и дохода в валюте недостаточно для гарантии необходимой суммы заимствования, пользователи также могут использовать цифровые активы на спот-счете для подписки на текущие продукты с гарантированным доходом капитала и валюты, а затем использовать их в качестве залога.
Детали заимствования
Отдельные позиции: существует 218 типов активов, которые пользователи могут заимствовать. Каждая пара «залог-валюта заимствования» может открыть отдельную позицию заимствования. Например, одна позиция — это «залог USDT + валюта заимствования ETH», а другая позиция — «. Залог USDT + валюта заимствования ETH». «Залог USDT + валюта заимствования BTC». Каждая «валютная пара, заимствованная под залог», независима, и ее собственная ставка залога, маржинальное требование и ставка принудительной ликвидации рассчитываются отдельно.
Активной ликвидации заемной валюты не происходит: текущий кредит Binance — это безлимитный продукт. Пока этот продукт поддерживает кредитные активы и залоговые цифровые активы и не превышает соответствующую ставку залога, пользователи могут удерживать позиции на неопределенный срок.
Ставка залога: первоначальная ставка залога варьируется в зависимости от заложенной валюты, большая часть которой составляет 78% (это означает, что залог на сумму 100 долларов США может предоставить в кредит активы на сумму до 78 долларов США).
Правила ликвидации
Если какая-либо валюта достигает максимальной ставки обеспечения ликвидации в 90% или стоимость непогашенной заемной валюты упадет ниже 200 долларов США, произойдет полная ликвидация. Все заемные монеты будут погашены за счет эквивалентного обеспечения позиции заемных монет. В случае принудительной ликвидации платформа взимает 2% от суммы заимствованной валюты в качестве комиссии за ликвидацию.
Проценты по заимствованию валюты
Проценты по займу можно запросить на странице кредитования Binance, и они обновляются каждую минуту. Стоит отметить, что Binance не объявила метод расчета процентов по займу для каждой валюты, но, вообще говоря, чем выше общая ставка залога определенного токена, тем выше проценты. Когда заимствование достигнет определенного предела, вкладчик не сможет его погасить, но проценты также вырастут до определенного уровня, чтобы побудить заемщика погасить его как можно скорее.
(Примечание Odaily: этот пункт также является основной причиной предыдущего спора о CYBER. Binance подчеркнул в (Руководстве по представлению текущего продукта по гарантиям и заработку валюты Binance), что «если существует слишком много запросов на погашение определенной валюты, она все равно может быть В результате возникнет временная нехватка доступных остатков, и погашения возобновятся по мере того, как заемщики произведут выплаты или другие пользователи предоставят дополнительную ликвидность».
После успешного оформления заказа на заимствование проценты будут рассчитываться каждую минуту, а проценты, генерируемые каждую минуту, будут добавляться к общей сумме непогашенного займа.
специальные условия
Из-за действия Закона ЕС о надзоре за рынком криптоактивов Европейская экономическая зона (ЕЭЗ) не может занимать нерегулируемые стейблкоины, такие как USDT, FDUSD и т. д. Подробную информацию см. в английской версии сведений о кредитовании.
После того как цифровые активы, использованные для подписки на текущие продукты с гарантированным капиталом и приносящие валюту, будут переданы в залог Binance Current Loans, они продолжат получать годовой доход в реальном времени и многоуровневый годовой доход от текущих продуктов с гарантированным капиталом и приносящих валюту. , но BNB больше не может получать доход от Launchpool. Как показано на рисунке ниже, первоначальная процентная ставка по кредиту WLD составляет 24,06%. После вычета текущего дохода в ETH заимствование основано на залоговой ставке 78%, а чистая процентная ставка по займу составляет 22,9%.
(Примечание Odaily: чистая годовая процентная ставка, отображаемая в интерфейсе, всегда рассчитывается на основе начальной залоговой ставки и не меняется в зависимости от суммы кредита. Пользователям, которые берут кредит меньше полной суммы, необходимо рассчитывать годовую процентную ставку отдельно.)
Текущий кредит OKX
Залог
Всего существует 149 валют, включая USDT и т. д. Залог просто закладывается, без каких-либо других преимуществ или требований.
Детали заимствования
Дополнительный режим: пользователи могут заимствовать 127 типов активов, и их можно свободно комбинировать для создания «валютных пар с множественным обеспечением и заимствованием». Как показано на рисунке ниже, в качестве обеспечения используется и BTC+ORDI+BCH. объекты заимствования входят в число 127 токенов. При наличии кредитной позиции залог может свободно корректироваться в пределах линии безопасности.
Ставка залога: первоначальная ставка залога OKX относительно низкая, в основном 70%.
Правила ликвидации
Ставка залога при ликвидации OKX рассчитывается как = (стоимость залога × ставка дисконтирования валюты — стоимость кредита × ставка поддерживающей маржи — плата за ликвидацию) / стоимость залога. Ставка залога при принудительной ликвидации в основном составляет 98,5%, но ставка дисконтирования каждого токена сильно различается. Самая высокая ставка дисконтирования — BTC, ETH, USDT и USDC. Ставка дисконтирования варьируется от 0,9 до 1 в зависимости от суммы, а самая низкая — единица. Для серии альткойнов, таких как NOT, 1INCH, ACE и т. д., ставка дисконтирования составляет 0,5 для сумм менее 50 000 долларов США и 0 для сумм более 50 000 долларов США, что означает, что лимит заимствования составляет лишь половину от лимита. BTC и другие валюты, а максимальный лимит кредита составляет 50 000 долларов США.
Кроме того, следует отметить, что после принудительной ликвидации текущей валюты заимствования оставшиеся средства поступят в резерв риска платформы для покрытия возможных ликвидационных потерь и не будут возвращены.
Проценты по займу валюты
Процентная ставка текущего кредита OKX обновляется каждый час, а проценты снимаются каждый час. Механизм процентных ставок является относительно особенным. Рыночная процентная ставка генерируется путем сопоставления процентной ставки, указанной пользователями Yubibao, и суммы заемной валюты. Примеры следующие:
Пользователь А вносит 1000 долларов США и устанавливает минимальную процентную ставку по кредиту на уровне 1%. Пользователь Б вносит 1000 долларов США и устанавливает минимальную процентную ставку по кредиту на уровне 10%. Если пользователь занимает на платформе 1500 долларов США, 500 долларов США пользователя А будут предоставлены в кредит по процентной ставке 10%, а оставшаяся часть будет беспроцентной. Таким образом, существует возможность. «критический» заработок от заимствования валюты на платформе OKX.
специальные условия
В дополнение к собственному здоровому коэффициенту заимствования пользователя, OKX также имеет механизм автоматического обмена валюты для заимствований. Когда сумма заимствования/суммы депозита платформы достигает 100%, чтобы как можно скорее снизить риск всех пользователей платформы, кредитующих ее. будет зависеть от валюты заимствования пользователя. Сумма ранжируется от большой к маленькой, и группа пользователей с наибольшей суммой заимствования будет иметь приоритет в системе автоматического обмена валюты. Короче говоря, будут ли ликвидированы пользовательские займы, также связано с общей ставкой кредитования на рынке.
(Примечание Odaily: официальным соответствующим документом является (Правила автоматического обмена валюты).)
Вышеупомянутые правила соответствуют тому, что вкладчики OKX могут вносить и снимать деньги в любое время, что полностью отличается от модели Binance, которая «активирует верхний лимит и побуждает заемщиков погасить долг за счет высоких процентных ставок». Согласно официальным заявлениям, в ближайшее время эта модель не будет доработана.
Таким образом, заемщикам, помимо здоровой доли собственных позиций, необходимо также обращать внимание на общую ставку кредитования на рынке. Однако, чтобы предотвратить злонамеренные атаки злоумышленников на основе этих данных, общая ставка кредитования. рынка не будет обнародована, и пользователи будут получать напоминания о рисках и ликвидации по электронной почте.
Обещанный кредит в монетах от Bybit (простая версия кредита)
Залог
Всего существует 153 валюты, включая USDT и т. д. Залог просто закладывается, без каких-либо других преимуществ или требований.
Детали заимствования
Отдельные позиции: существует 157 типов активов, которые пользователи могут заимствовать. Каждая «пара залог-заем» может открыть отдельную позицию заимствования, что в основном соответствует модели, принятой Binance.
Ставка залога: первоначальная ставка залога Bybit составляет 80%, а ставка принудительного залога — 95% (некоторые из них — 93%), что намного выше, чем на других платформах.
Правила ликвидации
Ипотечные активы пользователя будут использованы для автоматического погашения в полном объеме, при этом будет взиматься комиссия за ликвидацию в размере 2%. Комиссия за ликвидацию будет вычтена из суммы залога, а любое оставшееся залоговое обеспечение после полного погашения будет возвращено на счет, который пользователь ранее выбрал для вычета залога.
Проценты по заимствованию валюты
Для текущих кредитов не существует фиксированной даты погашения, а процентная ставка не является фиксированной. Она колеблется каждый час в зависимости от рыночных условий, и проценты будут рассчитываться ежечасно до тех пор, пока кредит не будет погашен или не будет инициирована принудительная ликвидация.
в заключение
Большинство DEX используют депозитные монеты, которые приносят проценты. Как только лимит заимствования достигнут, его нельзя снять, а процентная ставка значительно увеличивается, что побуждает заемщиков погасить долг. Этот метод ближе к плану Binance.
Binance и OKX ввели более сложные правила кредитования, чем другие биржи. В случае экстремальных скачков и заимствования платформы вкладчики Binance не могут снимать и продавать валюту, что является относительно выгодным для заемщиков. вкладчики.
