В недавнем интервью на подкасте Дэвида Лина инвестиционный стратег Гарет Солоуэй заметил, что S&P 500 демонстрирует модели, похожие на те, что были в 2007 году. Он указал, что рынок пережил падения, за которыми следовали отскоки, что, по его мнению, может привести к новому историческому максимуму перед значительным спадом. Солоуэй объяснил это потенциальное повторение модели последовательным поведением инвесторов с течением времени, движимым такими эмоциями, как жадность и страх.

Солоуэй также обсудил возможные действия Федеральной резервной системы, в частности ожидаемый поворот в сентябре. Он отметил, что исторически рынки, как правило, переворачиваются, когда ФРС начинает снижать ставки, предполагая, что это может указывать на экономические проблемы. Он подчеркнул, что ослабление доллара и снижение доходности 10-летних облигаций являются сигналами надвигающегося замедления экономики, что может заставить ФРС снижать ставки более агрессивно. Солоуэй выразил обеспокоенность тем, что голубиная позиция ФРС может быть признаком того, что они видят тревожные данные, которые не были полностью раскрыты общественности.

Что касается Bitcoin, Солоуэй упомянул, что его показатели расходятся с традиционными технологическими акциями, поскольку деньги уходят из высокорисковых активов, таких как криптовалюта, в более стабильные инвестиции. Несмотря на недавние спады, Солоуэй сохраняет осторожный оптимизм в отношении Bitcoin, при условии, что он останется в пределах своего текущего параллельного канала. Он предположил, что если фондовый рынок ослабнет, Bitcoin может привлечь больше инвестиций в качестве безопасного убежища. Однако Солоуэй предупредил, что если Bitcoin упадет ниже этого канала, он может испытать значительное падение. Он также указал, что текущая корреляция между Bitcoin и акциями с меньшей капитализацией, а не технологическими гигантами, может повлиять на его движение.

Что касается золота, Солоуэй подчеркнул его сильные показатели, включая недавние новые максимумы, обусловленные ослаблением доллара и увеличением покупок центральными банками. Ранее он предсказывал этот рост и продолжает рассматривать золото как сильную инвестицию. Солоуэй считает, что золото может достичь около $2660 к началу 2025 года, хотя он ожидает некоторые краткосрочные откаты. Он отметил, что рост золота также зависит от растущего долга США и потенциального увеличения государственных расходов во время рецессии, что еще больше поддержит цены на золото.

Солоуэй объяснил, что его текущая рыночная стратегия предполагает фокусировку на короткой стороне, несмотря на некоторые возможности покупки во время недавних рыночных спадов. Он видит потенциал в определенных секторах, таких как золото и акции малой капитализации, особенно если процентные ставки снизятся. Хотя Солоуэй сохраняет оптимистичный настрой в отношении биткоина, он советует проявлять осторожность, предполагая, что инвесторы должны быть готовы быстро выйти, если рынок покажет признаки обвала. Он также упомянул, что держит значительную позицию в долгосрочных путах на NASDAQ 100, что отражает его медвежий взгляд на более широкий рынок.

Наконец, Солоуэй подчеркнул важность технического анализа, в частности индекса относительной силы (RSI), для выявления признаков слабости рынка. Он объяснил, что хотя уровни RSI могут указывать на условия перекупленности, именно расхождения часто сигнализируют о более существенных движениях рынка. Солоуэй также обсудил ограничения торговли на основе исторических моделей или эмоций, подчеркнув важность опоры на технические индикаторы для принятия инвестиционных решений.