Отчет, подготовленный по заказу OKX, показывает, что все большее число институциональных инвесторов исследуют новые цифровые активы и планируют включить их в свои инвестиционные портфели.
• Институциональные инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на цифровые активы и помимо владения криптовалютами также принимают такие инструменты, как ставки и деривативы.
• Хотя оптимизм сохраняется, остаются проблемы для дальнейшего внедрения.
Ожидается, что к 2027 году институциональные инвесторы увеличат долю цифровых активов в своих портфелях до 7%. Ожидается, что к 2030 году рынок токенизированных активов превысит 10 триллионов долларов, что указывает на значительный рост отрасли. Однако новый отчет The Economist, подготовленный по заказу OKX, указывает на то, что проблемы остаются.
В настоящее время управляющие активами распределяют 1–5% своих активов под управлением (AUM) на цифровые активы.
В отчете говорится: «Распределение цифровых активов в институциональных портфелях было сосредоточено на торговле криптовалютой, при этом биткойны и Ethereum являются основными инвестиционными категориями. Институциональные инвесторы проявили больший оптимизм в отношении цифровых активов, поскольку все больше и больше инвестиционных инструментов больше не ограничены. к криптовалютам».
В отчете говорится, что 51% институциональных инвесторов рассматривают возможность спотового размещения криптовалюты, 33% рассматривают возможность размещения цифровых активов, 32% изучают производные криптовалюты и 36% рассматривают возможность отслеживания криптовалютных денежных средств.
Теперь все больше и больше институциональных инвесторов рассматривают возможность инвестирования в другие цифровые активы, такие как ставки, криптодеривативы и токенизированные облигации, в дополнение к хранению криптовалют. Среди них особенно заметен рост цифровых активов на рынке, таких как цифровые собственные облигации на сумму 50 миллионов фунтов стерлингов (66 миллионов долларов США), выпущенные Европейским инвестиционным банком, токенизированные казначейские облигации США на 1 миллиард долларов США и облигации Казначейства США на 6 миллиардов гонконгских долларов. (766,8 млн долларов США) Облигации Гонконга в цифровой валюте.
В отчете отмечается, что кастодианы также играют важную роль, помогая институциональным инвесторам принимать цифровые активы. 80% опрошенных традиционных и крипто-хедж-фондов используют кастодианов. В Азии многие хранители криптовалюты получают те же лицензии хранителей, что и их традиционные финансовые коллеги, такие как трастовые компании или поставщики услуг компаний (TCSP) в Гонконге. А в Сингапуре Валютное управление страны создало собственную систему хранения криптовалюты.
Однако остаются некоторые проблемы, такие как отсутствие координации со стороны регулирующих органов.
В отчете говорится: «Отсутствие единообразия в нормативно-правовой базе в разных юрисдикциях создало неопределенность, затрудняя институциональным инвесторам соблюдение требований соответствия и управление рисками, связанными с изменениями в регулировании. В отчете также высоко оценивается европейская MiCA как эффективная модель региона А». для надзора.
Авторы продолжают: «Различные подходы, применяемые в разных регионах, могут привести к нестабильности рынка и усложнить интеграцию цифровых активов учреждений в их инвестиционные портфели».
В отчете также отмечается, что рассеивание ликвидности является еще одной проблемой для инвесторов, поскольку оно может привести к нестабильности рынка и затруднить эффективное выполнение учреждениями транзакций в пространстве цифровых активов.
«Фрагментация ликвидности между различными сетями блокчейнов и рынками цифровых активов может привести к неэффективности цен, создавая серьезные проблемы для институциональных инвесторов, осуществляющих крупномасштабные транзакции», — говорится в отчете.
Некоторые пытались решить эту проблему с помощью таких технологий, как передача собственных токенов, что считается развитием.
Как ранее сообщал CoinDesk, нативные передачи токенов обеспечивают плавное перемещение токенов между цепочками, сохраняя при этом их уникальные свойства и право собственности, в отличие от завернутых активов, которые создают несколько невзаимозаменяемых версий.
В отчете OKX сделаны выводы, аналогичные недавнему опросу Nomura, который показал, что 54% японских институциональных инвесторов планируют инвестировать в криптовалюты в течение следующих трех лет, при этом 25% держат цифровые активы. Будьте активны и склонны выделять 2. %-5% АУМ к этим инвестициям.
