Биткоин (BTC) вырос до $65 000 за выходные (с 24 по 25 августа), продлив трехнедельное восстановление после обвала 5 августа до $49 500.
Поскольку цены возвращаются в зоны комфорта многих инвесторов, трейдеры, вероятно, задаются вопросом, ожидать ли продолжения торговли в том же диапазоне, консолидации или расширения диапазона до новых максимумов.
Давайте рассмотрим несколько показателей цены биткоина, чтобы понять, пришло ли время BTC выйти из текущего диапазона.
DXY упал до самого низкого уровня с начала года
Взаимодействие между индексом доллара США (DXY) и BTC — это частый индикатор, на который трейдеры обращают внимание при оценке возможного движения цены биткоина. Для многих логика заключается в том, что слабый DXY часто сопровождается ростом цены BTC и наоборот. На прошлой неделе DXY упал до годового минимума ниже 101, и, как показано на графике ниже, цена биткоина вышла из диапазона $53 000.
DXY против BTC 3-дневный график. Источник: TradingView
Главный криптоаналитик Real Vision Джейми Куттс недавно продемонстрировал динамику ценового движения DXY к BTC, заявив:
«Если ничего принципиально не изменилось, мы вступаем в то, что @RaoulGMI называет «банановой зоной», или, как я бы сказал, в сезон безумия биткоинов».
Пауэлл наконец сказал то, чего ждали криптоэксперты
23 августа председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл наконец заявил, что пришло время для снижения процентной ставки, хотя он отказался указать размер снижения. Многие криптотрейдеры обосновали большую часть своего инвестиционного тезиса своей верой в то, что снижение ставки ФРС в конечном итоге приведет к возврату к предыдущей политике количественного смягчения и что это расширение денежной массы сыграет роль в определении цены биткоина.
Аналитики CryptoQuant отметили рост цены биткоина более чем на 6% вскоре после заявления Пауэлла и то, что «доходность двухлетних облигаций снизилась до самого низкого уровня с марта 2023 года».
Реакция цены биткоина на заявления ФРС в Джексон-Хоуле от 23 августа. Источник: CryptoQuant
Участники рынка на Уолл-стрит также имеют оптимистичные ожидания относительно акций теперь, когда ФРС подтвердила предстоящее снижение процентных ставок.
Директор по стратегии Wells Fargo, $WFC, заявил, что после снижения ставок ФРС акции начнут расти невиданными за последние 30 лет темпами.
— unusual_whales (@unusual_whales) 27 августа 2024 г.
Спрос на биткоины снижается, поскольку равновесие возвращается
Средний возврат биткоина к $65 000 подтверждается данными Glassnode, предполагающими, что BTC вернулся в зону «равновесия». По данным Glassnode, метрика диапазонов отклонения MVRV показывает, что,
«[...] прибыльность инвесторов по сути вернулась в равновесное положение, а волнение и эйфория после запуска ETF полностью утихли».
Полосы отклонения MVRV. Источник: Glassnode
Глобальный процент прибыли биткоина также «вернулся к своему давнему среднему значению», отражая состояние равновесия на рынках BTC».
Несмотря на прорыв цены биткоина до $65 000, данные показывают сдержанный спрос инвесторов на BTC. CryptoQuant отмечает, что,
«Рост спроса на биткоины остается на низком уровне, а за последние несколько недель даже стал отрицательным».
Аналитики отмечают, что спрос на биткоины «значительно замедлился» с апреля, когда BTC торговался выше 70 000 долларов.
«Спрос снизился с 30-дневного роста в 496 тыс. биткоинов, самого высокого показателя с января 2021 года, до текущего отрицательного роста в 36 тыс. в настоящее время. По мере замедления спроса цены снизились с ~$70 тыс. до минимума в $49 тыс.».
Спрос на биткоины. Источник: CryptoQuant
Аналитики Glassnode также отметили заметное снижение объемов ликвидации Bitcoin по сравнению с активностью, которая наблюдалась во время исторического максимума BTC в марте. Ссылаясь на соотношение между ценой Bitcoin и волатильностью чистого объема ликвидации, аналитики приходят к выводу, что аппетит трейдеров к риску и кредитному плечу в настоящее время приглушен.
Коэффициент волатильности бессрочной ликвидации/возврата Bitcoin. Источник: Glassnode
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
