Автор: Юрист Лю Хунлинь, Шанхайская юридическая фирма Mankiw

Россия: Больше не нужно терпеть

По данным РИА Новости, 30 июля 2024 года Госдума России официально приняла законопроект о трансграничных платежах в цифровой валюте и закон о легализации криптомайнинга. Основным содержанием Законопроекта о трансграничных расчетах является разрешение использования цифровых валют для трансграничных расчетов и обменных операций в рамках Экспериментального правового режима (ЭПР) с 1 сентября 2024 года. Кроме того, существуют соответствующие положения. для процедур и условий добычи криптовалюты и будет легализован начиная с ноября. Этот шаг имеет большое значение в нынешней международной финансовой ситуации, особенно для России, которая сталкивается с давлением экономических санкций со стороны западных стран.

В последние годы Россия столкнулась со многими препятствиями в использовании традиционной финансовой системы для трансграничных платежей из-за жестких санкций со стороны западных стран.

Историю санкций США против России можно проследить с 2014 года, когда США и Евросоюз начали вводить экономические санкции против России из-за крымского инцидента. Первоначальные санкции были сосредоточены на замораживании активов и запретах на поездки высокопоставленных российских чиновников, но по мере эскалации действий России в украинском конфликте санкции постепенно распространялись на ключевые отрасли, такие как энергетика, финансы и оборона, ограничивая возможности российских компаний и банков доступ к международным рынкам капитала. Этот этап санкций знаменует собой первый раз, когда Россия столкнулась с крупномасштабной финансовой блокадой, поскольку западные страны стремятся ослабить экономический фундамент России, перекрывая ей доступ к международным финансовым рынкам.

В 2017 году Соединенные Штаты приняли Закон о противодействии врагам Америки посредством санкций (CAATSA) с целью дальнейшего ужесточения санкций в отношении России, включая введение более строгих ограничений для крупных российских банков, энергетических компаний и предприятий, связанных с военными.

После того, как в 2022 году разразился российско-украинский конфликт, США и их союзники вновь усилили санкции против России. Санкционная политика США направлена ​​на оказание финансового давления с целью изоляции России в международных делах и ослабления ее экономической мощи и международного влияния. Важной вехой в санкциях стало исключение крупнейших российских банков из международной платежной системы SWIFT. Система SWIFT является базовой сетью глобальных трансграничных платежей. Исключение означает, что российские банки не могут проводить трансграничные транзакции через эту систему, что оказывает серьезное влияние на международную торговлю России. Посредством этой меры западные страны практически отрезали связь России с международным финансовым рынком. Это не только ограничивает возможности России по переводу средств на международный рынок, но и серьезно влияет на стабильность ее экономики. Данные ЦБ РФ показывают, что задолженность по платежам стала серьезной проблемой для российской экономики, что напрямую привело к падению импорта на 8% во втором квартале 2024 года. Предприятиям становится все труднее осуществлять трансграничные платежи за широкий спектр товаров, от сырья до технического оборудования, что не только задерживает цепочки поставок, но и значительно увеличивает операционные расходы.

На этом фоне Россия использует цифровую валюту для трансграничных расчетов, надеясь обойти западные санкции и восстановить свою экономическую автономию на международном рынке. Это, несомненно, важная попытка страны в области финансовых инноваций и противодействия санкциям. Председатель ЦБ РФ Набиуллина выразила оптимизм. Она сообщила, что Россия, как ожидается, впервые опробует использование криптовалют для трансграничных платежей к концу 2024 года, чтобы преодолеть текущие финансовые трудности. Набиуллина отметила: «Сегодня в Госдуме рассматривается закон, который позволит использовать криптовалютные расчеты в пилотном режиме. Мы уже обсуждаем условия пилота с министерствами, ведомствами и бизнесом и ожидаем, что первый будет реализован. конца этого года "Утверждение таких платежей". Она также заявила, что регулирующие органы сохранят "гибкость", что показывает осмотрительность и прагматизм России в проведении этой политики.

Реакция и влияние международного сообщества

Так называемый поезд бежит быстро, все зависит от повязки. Решение России принять законопроект о трансграничных урегулированиях вызвало широкое внимание и дискуссии во всем мире, особенно среди жертв, которые также долгое время в прошлом подвергались санкциям со стороны США и западных стран.

Виртуальная валюта становится важным инструментом глобальных политических игр и поддержания национальной финансовой безопасности. Решение России принять Закон о трансграничных расчетах дает другим странам, попавшим под санкции, новый взгляд на возможность обхода традиционных финансовых санкций с помощью цифровых валют. Если эта модель получит широкое распространение, она может ослабить эффективность западных санкций. С этой точки зрения роль виртуальных валют больше не ограничивается финансовыми инновациями, а постепенно превращается в новое поле битвы за власть между странами. Правительства различных стран осознают, что, контролируя и используя цифровые валюты, они могут не только добиться прорыва в международных экономических санкциях, но и стремиться к большей автономии в глобальном финансовом ландшафте. Особенно в нынешней ситуации, когда в глобальной финансовой системе доминирует доллар США, виртуальные валюты предоставляют странам альтернативный способ обойти традиционные финансовые ограничения, тем самым увеличивая козыри стран в международных делах. Например, Иран начал исследовать использование криптовалют в международной торговле еще в 2022 году, чтобы обойти экономические санкции США. Правительство Ирана даже публично заявило, что оно будет развивать собственную цифровую валюту и активно стремится сотрудничать с другими странами, находящимися под санкциями, для создания финансовой сети, свободной от контроля Запада. Некоторые страны с формирующимся рынком увидели потенциал цифровых валют в сопротивлении внешнему давлению и ускорили собственные исследования и разработки цифровых валют. Например, страны Латинской Америки, такие как Бразилия и Аргентина, запустили собственные проекты в области цифровых валют, направленные на снижение своей зависимости от доллара США. Законопроект России может побудить эти страны к дальнейшему рассмотрению вопроса о применении цифровых валют в международной торговле, тем самым способствуя инновациям в области цифровых валют в глобальном масштабе.

С другой стороны, западные страны проявили очевидную озабоченность и бдительность по поводу этого шага. В начале 2024 года Министерство финансов США выступило с заявлением, в котором предупредило другие страны и компании не пытаться уклоняться от санкций с помощью цифровых валют, и подчеркнуло, что оно продолжит пресекать попытки использования криптовалют для уклонения от санкций. С этой целью Соединенные Штаты ужесточили правила в отношении торговых платформ криптовалюты, требуя от них более строгого контроля транзакций из стран, попавших под санкции. Одним из инцидентов, привлекших всеобщее внимание, стало то, что случилось с криптовалютной торговой платформой Binance. В 2023 году Министерство юстиции США начало расследование в отношении Binance, обвинив его в неспособности должным образом помешать пользователям из стран, подвергшихся санкциям, проводить транзакции на платформе. Расследования показали, что некоторые пользователи Binance продолжали проводить на платформе транзакции, связанные со странами, попавшими под санкции, скрывая свое истинное местоположение через виртуальные частные сети (VPN). В ответ на давление со стороны регулирующих органов США Binance объявила, что будет и дальше ужесточать проверку личности пользователей, особенно из стран с высоким уровнем риска и стран, находящихся под санкциями. Инцидент с Binance подчеркивает сложную роль платформ для торговли цифровой валютой в глобальной системе санкций, а также показывает, что западные страны принимают строгие правовые и нормативные меры, чтобы не допустить превращения цифровых валют в инструмент уклонения от санкций.

Кроме того, обеспокоенность выразили и международные организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ). В своем «Докладе о глобальной финансовой стабильности за 2024 год» МВФ отметил, что быстрая популярность цифровых валют, особенно в некоторых странах, подвергшихся санкциям, может привести к фрагментации глобальной финансовой системы, особенно в области трансграничных платежей и борьбы с отмыванием денег. . Увеличение системного риска. Санкции, введенные Соединенными Штатами и другими западными странами, могут еще больше поляризовать мировую финансовую систему. С одной стороны, существует традиционная финансовая система, в которой доминирует доллар США, а с другой стороны, появляются новые финансовые сети, основанные на цифровых технологиях. валюты. МВФ призывает правительства сотрудничать и разработать глобальную единую нормативную базу для цифровых валют, чтобы предотвратить их использование в незаконных целях, обеспечивая при этом финансовую стабильность.

Вдохновение и размышления о Китае

Смелая попытка России в сфере трансграничных платежей и индустрии добычи виртуальной валюты может дать Китаю идеи для дальнейших исследований.

Прежде всего, лучше полагаться на себя, чем на небо и землю. Нынешние торговые отношения между Китаем и Россией становятся все более тесными. Согласно статистике, собранной Bloomberg, на долю Китая в прошлом году приходилось около 28% общего объема торговли России, что превышает 19% в 2021 году. Для сравнения, доля ЕС в торговле России за тот же период упала с 36% до 17%. Однако с учетом последних санкций, введенных Соединенными Штатами в отношении России, эта ситуация сталкивается с новыми проблемами.

Например, в мае этого года на юань приходилось 53,6% объема торгов на российских биржах, но последние санкции США в середине июня вынудили биржу приостановить торговлю долларом США и евро. В результате санкций доля юаня на российском валютном рынке взлетела до 99,6%, причем почти все расчеты проводились в юанях. Этот феномен показывает, как Китай и Россия могут снизить свою зависимость от доллара США и евро за счет укрепления двустороннего торгового сотрудничества в условиях международных санкций.

«Выход юаня за границу» — старая тема. Китайское правительство стремится способствовать превращению юаня в валюту международных торговых расчетов, резервную валюту и инвестиционную валюту, тем самым усиливая влияние Китая в мировой экономике и уменьшая его зависимость от доллара США. Цифровой юань, как легальная цифровая валюта, является важным инструментом в этом процессе. Он может не только повысить эффективность внутренних платежей, но и способствовать расчетам в юанях между странами «Пояса и пути» и другими торговыми партнерами посредством функции трансграничных платежей, способствуя интернационализации юаня.

По сравнению с цифровым юанем материка, стейблкоин гонконгского доллара (HKDG), выпущенный Специальным административным районом Гонконг, является более интернациональным. Основная цель — внедрить гонконгский доллар в глобальную экосистему цифровых активов через стейблкоин и привлечь больше международного сообщества. капитала и содействовать трансграничной торговле. Обеспечить более гибкие способы оплаты и повысить статус Гонконга как глобального финансового центра. Напротив, цифровой юань материкового Китая в основном ориентирован на цифровую трансформацию внутреннего рынка и улучшение платежной системы. Его стратегическое значение заключается в повышении эффективности финансовой системы, содействии инклюзивному финансированию и усилению надзора за внутренней финансовой деятельностью. .

Отношения между стабильной валютой гонконгского доллара, цифровым юанем и «выходом за границу» юаня можно понимать как синергию на разных уровнях. Стейблкоин гонконгского доллара и цифровой юань играют уникальную роль на международном и внутреннем рынках, но оба они стремятся способствовать интернационализации юаня. Стабильная валюта гонконгского доллара повысит статус Гонконга в глобальной финансовой сети за счет глубокой интеграции с международным рынком капитала, тем самым обеспечивая поддержку интернационализации юаня. Цифровой юань постепенно расширил свое использование в международной торговле за счет технологических инноваций и политического руководства, обеспечивая прямую поддержку «глобализации» юаня.

Эта синергия может не только повысить финансовую конкурентоспособность Китая, но и постепенно увеличить глобальное влияние и признание юаня посредством многоуровневых и многосторонних инноваций. Это не только служит внутренней экономике, но также способствует интеграции и инновациям международного финансового рынка.

Во-вторых, можно ли копировать опыт России? Например, в законопроекте, принятом на этот раз, Россия разрешает использование виртуальных валют в трансграничной торговле, однако платежи в виртуальной валюте внутри страны по-прежнему запрещены. Такая гибкость позволяет России воспользоваться виртуальными валютами в ответ на международные санкции, не создавая при этом финансовых рисков на внутреннем рынке. Сможет ли Китай извлечь уроки из этой практики и использовать виртуальные валюты в качестве инструмента для трансграничных расчетов, сохраняя при этом строгую нормативную базу внутри страны для обеспечения финансовой безопасности, заслуживает углубленного изучения.

Легализуя деятельность по добыче виртуальных валют, таких как Биткойн, Россия расширила свои возможности по производству и продаже виртуальных валют в обход трансграничных расчетов, в которых доминируют США. Биткойн — самая ценная и успешная виртуальная валюта в мире. Легализовав майнинг, Россия сможет не только обеспечить стабильный источник валюты для трансграничных расчетов, но и занять место на мировом рынке виртуальных валют. Горнодобывающая промышленность России извлекает выгоду из богатых энергетических ресурсов страны и холодного климата, условий, которые помогают снизить затраты на добычу полезных ископаемых и повысить эффективность. В 2023 году Россия стала второй по величине страной по добыче криптовалюты в мире, ее вычислительная мощность составляет 13% глобальной вычислительной мощности биткойнов, уступая только Соединенным Штатам. По оценкам Минфина России, налоговые поступления от деятельности по торговле и майнингу криптовалют могут достичь 2,5 млрд рублей (около 340 млн долларов США) в год, начиная с 2023 года. Эти налоговые поступления предоставляют России новый источник финансирования, что особенно важно в условиях международных санкций. Что касается Китая, может ли эта политика рассмотреть возможность разрешения деятельности по добыче виртуальной валюты в определенных областях или под строгим контролем для увеличения стратегических резервов Китая и конкурентоспособности рынка основных виртуальных активов в конкуренции на мировом финансовом рынке?

Резюме адвоката Мэнкью

Принятие Россией Закона о трансграничных расчетах знаменует собой важную веху в глобальной сфере цифровых валют. Это не только финансовая инновация России в ответ на международные санкции, но и далеко идущая попытка развития глобальных цифровых валют. Статус виртуальных валют в мировом финансовом ландшафте постепенно повышается, а страны ускоряют исследования и применение цифровых валют. Это указывает на то, что глобальная финансовая система может столкнуться с серьезными изменениями, особенно в области трансграничных платежей и финансового надзора. .

Для Китая вопрос о том, как сбалансировать применение цифровой валюты на международном и внутреннем рынках и способствовать интернационализации юаня, обеспечивая при этом национальную финансовую безопасность, является вопросами, которые требуют углубленного рассмотрения при формулировании будущей политики. Ожидается, что благодаря скоординированному развитию стейблкоинов гонконгского доллара и цифрового юаня Китай займет более выгодную позицию в глобальной конкуренции цифровых валют. В то же время Китай может также извлечь уроки из гибкости политики России в трансграничных расчетах и ​​майнинге виртуальных валют, чтобы изучить новые пути для стратегии «выхода юаня за границу». Это не только поможет улучшить финансовую конкурентоспособность страны, но и внесет значительный вклад в восстановление будущего глобального экономического порядка.