Ether (ETH), собственный токен сети Ethereum, упал примерно на 25% по отношению к Bitcoin (BTC) с начала 2024 года и достиг самого низкого уровня за 40 месяцев. Прогноз для Ether остается медвежьим в ближайшие недели, особенно с учетом того, что вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре возрастает.
Корреляция ETH/BTC и USD растет
Ключевым фактором медвежьего прогноза по эфиру является растущая положительная корреляция между парой ETH/BTC и индексом доллара США (DXY), который упал на 5,35% по сравнению с пиковым значением 2024 года.
По состоянию на 26 августа 30-дневный средний коэффициент корреляции между ETH/BTC и DXY составил 0,78, что выше 0,10 в начале года.
Эта тенденция свидетельствует о том, что трейдеры все чаще отказываются от эфира, отдавая предпочтение биткоину, перераспределяя свои активы или отдавая ему приоритет для новых инвестиций, особенно на фоне ослабления доллара по отношению к корзине основных иностранных валют.
Множество факторов повлияли на ротацию капитала Ether-Bitcoin. Одним из них является запуск в США в январе 2024 года биржевых фондов (ETF), ориентированных на Bitcoin. С тех пор, по данным Farisde Investors, эти ETF получили приток средств на сумму $17,86 млрд.
По теме: Почему Ethereum теряет долю рынка в пользу Bitcoin?
Напротив, запуск ETF Ether в конце июля получил прохладную реакцию, что привело к выводу средств на сумму $465 млн. Grayscale Ethereum Trust (ETHE) в одиночку усугубил ситуацию, сообщив о ошеломляющем оттоке в размере $2,53 млрд, что ослабило энтузиазм трейдеров по отношению к Ether по сравнению с Bitcoin.
Если судить по недавней истории, трейдеры могут все чаще вкладывать свой капитал в биткоин, а не в эфир, поскольку доллар ослабевает после ожидаемого снижения ставки в сентябре.
Доллар опускается ниже ключевой долгосрочной поддержки
Индекс доллара США опустился ниже многомесячного горизонтального уровня поддержки 23 августа после крайне пессимистичного прогноза председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле.
Элджа Бум, независимый аналитик рынка, отметила снижение как сигнал к дальнейшему «свободному падению» доллара, ссылаясь на то, что, по-видимому, является медвежьей моделью Гартли. Как показано ниже, это гармоническая модель, используемая в техническом анализе для определения потенциальных зон разворота на рынке.
Бум предполагает, что доллар, скорее всего, продолжит нисходящую тенденцию, потенциально достигнув целевого уровня около 94-96, как показывает модель.
«Это очень оптимистично для BTC и криптовалют», — добавил он.
В сентябре курс ETH/BTC снизился на 10%
Более сильная положительная корреляция с DXY может привести к снижению пары ETH/BTC в сентябре, чему способствует формирование V-образной вершины на графиках с более короткими временными интервалами.
Паттерн V-top характеризуется крутым подъемом и столь же резким падением, образуя на графике V-образную форму. В этом случае пара ETH/BTC испытала быстрое восходящее движение в конце июля, за которым сразу же последовало резкое падение, начавшееся в начале августа.
Модель подтверждается, когда цена опускается ниже уровня поддержки в нижней части V, который на этом графике находится около отметки 0,0427 BTC.
Если пара ETH/BTC решительно пробьет уровень поддержки ниже, к сентябрю она может упасть до 0,0396 BTC, что примерно на 10% ниже текущих ценовых уровней и самого низкого уровня с начала апреля 2021 года. Цель прогнозируется путем измерения высоты V-образной вершины (от пика до основания) и продления ее вниз от точки пробоя.
И наоборот, отскок от уровня поддержки 0,0427 может полностью свести на нет медвежью установку, вместо этого обеспечив отскок к ралли в направлении 50-4-часовой EMA пары ETH/BTC (красная волна) на уровне около 0,0469 BTC к сентябрю.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.
