За последние 7 дней цена биткоина выросла на 4,61%, тогда как цена эфириума выросла лишь на 0,34% в условиях, когда макроанализ указывает на сильную неопределенность относительно краткосрочного будущего рынков.
Похоже, что в настоящий момент инвесторы предпочитают менее рискованные активы, чем криптовалюта, такие как облигации или акции, на фоне опасений рецессии в США.
Несмотря на это, будущие перспективы сокращений ФРС и обильная доступность ликвидности у крупных технологических компаний указывают на возможные ралли в будущем.
Давайте проанализируем ситуацию ниже, взглянув на полученные данные и тенденции цен на Bitcoin и Ethereum.
Экономическая неопределенность в США: противоречивые тенденции для биткоина
Неопределенность, по-видимому, является термином, который лучше всего описывает текущую макроэкономическую ситуацию на рынках, в то время как цены на акции, биткоин и эфириум движутся независимо для каждого типа актива.
В настоящее время макроэкономические показатели свидетельствуют о том, что операторы все больше отходят от денежных позиций, что отражает заметный интерес к низкорисковым инструментам. Несмотря на снижение доходности казначейских ценных бумаг США, спрос на традиционно безопасные продукты не ослабевает, и инвесторы уверены в следующем шаге ФРС.
Тем временем индекс S&P 500 за последние 3 недели показал рост на 9,5%, восстановившись после недавнего обвала рынка и вернувшись на расстояние около 1% от исторического максимума.
Вместо этого Bitcoin и Ethereum движутся под сильно контрастирующими трендами. В целом графический анализ указывает на фазу накопления и ранжирования, в то время как опасения рецессии в США подчеркивают хрупкость криптоактивов.
Две цифровые валюты находятся в подвешенном состоянии, при этом акции предлагают большую прибыль, а облигации являются более привлекательными и безопасными.
Источник: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Особенно сложно предсказать возможные краткосрочные ценовые движения биткоина, учитывая, что в американском календаре на горизонте ожидаются очень важные события.
18 сентября ожидается одно из важнейших заседаний ФРС в этом году, на котором предполагается снижение ставки не менее чем на 50 базисных пунктов.
Кроме того, следует отметить, что большая позиция ликвидности американских технологических компаний может послужить топливом для криптовалюты, если они вернутся к покупкам на спекулятивных рынках.
В этой связи напоминаем, что Berkshire Hathaway миллиардера Уоррена Баффета владеет рекордными денежными позициями в размере 277 миллиардов долларов.
Это невероятно:
Денежная позиция Berkshire Hathaway Уоррена Баффета по отношению к совокупным активам выросла до 25,0% во втором квартале 2024 года, что является самым высоким показателем как минимум за 24 года.
Доля денежных средств компании увеличилась более чем вдвое всего за 2 года.
Чтобы представить это в перспективе, давайте рассмотрим денежную кучу компании... pic.twitter.com/LgMklJ5HcQ
— Письмо Кобейсси (@KobeissiLetter) 14 августа 2024 г.
На финансовых рынках термины «бык» и «медведь» используются для описания общей тенденции рынка. «Бычий» рынок характеризуется ростом цен, в то время как «медвежий» рынок характеризуется падением цен. Инвесторы часто пытаются предсказать, будет ли рынок «бычьим» или «медвежьим», чтобы принимать обоснованные инвестиционные решения.
Тем временем индекс доллара США (DXY) падает до самого низкого уровня с декабря 2023 года, не вызывая при этом никакого роста цены биткоина.
Обычно слабость доллара коррелирует с ростом криптовалюты, именно потому, что особенностью биткоина являются его независимые платежные возможности в ущерб традиционной фиатной альтернативе.
В любом случае, в последнее время обратная корреляция между двумя активами постепенно ослабевает, что еще больше усложняет картину.
Источник: https://it.tradingview.com/chart/1hwwyywT/?symbol=SP%3ASPX
Взгляд на рынки деривативов для Bitcoin и Ethereum
Даже анализ полученных данных по биткоину и эфириуму не дает надежных ценовых ориентиров и, более того, способствует росту неопределенности в краткосрочной перспективе.
Фактически в настоящее время цены фьючерсов BTC и ETH торгуются с годовой премией ниже типичных котировок этих инструментов.
Обычно месячные фьючерсы следует торговать с положительной разницей по сравнению со спотовыми биржами в пределах от 5% до 10%.
Однако на нейтральной территории, как эта, ценовой дисбаланс резко упал ниже 6%, самого низкого уровня с 2023 года, что подчеркивает слабый интерес покупателей с кредитным плечом. Это резко контрастирует с концом июля, когда премия превысила 10%, а цена биткоина поднялась выше 68 000 долларов.
В то же время ставка финансирования и открытый интерес к фьючерсам на биткоин и эфириум остаются в положительной зоне ценовых тенденций.
Ставки финансирования положительны, а сумма открытых контрактов остается близкой к одному из самых высоких уровней 2024 года. Это отражает прочную базу торговли.
Что касается рынка опционов, то дисбаланс колл- и пут-контрактов говорит в пользу скорого роста обоих активов.
Опционы BTC и ETH на Deribit, истекающие накануне президентских выборов в США, отражают оптимизм инвесторов.
Наиболее наблюдаемые ценовые ориентиры по звонкам составляют 80 000 долларов для Bitcoin и 4 000 долларов для Ethereum соответственно.
В частности, на рынке Ethereum бычьи настроения выглядят более выраженными: общее количество колл-контрактов составляет 29 779 по сравнению с общим количеством пут-контрактов в 11 321.
Максимальная цена боли установлена на уровне 3000 долларов, в то время как наиболее выгодной ценой на 8 ноября 2024 года, по-видимому, будет 4000 долларов.
Источник:https://www.deribit.com/statistics/ETH/metrics/options
Анализ цены криптовалюты BTC и ETH
После ознакомления с общей макроэкономической схемой и изучения ситуации с деривативами давайте теперь сосредоточимся на анализе цен на биткоин и эфириум.
Как уже упоминалось, в последние дни биткоин, похоже, демонстрирует немного лучшие результаты по сравнению со второй по рыночной капитализации монетой.
После последнего обвала в конце июля/начале августа BTC быстрее восстановил часть утраченных позиций, вернувшись на +25% после медвежьего скачка.
Цены по-прежнему определяются EMA 50 на дневном графике, в то время как макродиапазон 55 000–70 000 удерживает большинство криптотрейдеров в своих руках.
Прежде чем делать будущий прогноз, было бы целесообразно увидеть, как график пробивает одну из двух крайностей. Потенциально не раньше сентября и с соответствующими объемами.
Тенденция движения биткоина в преддверии президентских выборов может определить направление рынка в последнем квартале года.
Мы ожидаем большую волатильность и многочисленные попытки манипуляций с фиктивными движениями и крупными ликвидациями.
Для Ethereum анализ цены похож на анализ Bitcoin, но с акцентом на медвежье состояние. Здесь также наиболее благоприятным сценарием является диапазон от 2300 до 4000 долларов. В частности, криптовалюта изо всех сил пытается приблизиться к среднему значению этих двух значений.
Цены остаются ниже дневной EMA 50, но при этом давление со стороны медведей усиливается.
Прежде чем выдвигать гипотезы о каком-либо движении на ближайшие месяцы, мы должны наблюдать перелом двух крайностей. Таким образом, нарушая монотонность, которая обусловила крипторынки в последние месяцы.
Стоит отметить, что уже почти 2 года Ethereum отстает от Bitcoin по производительности. Вероятно, в ближайшие месяцы мы увидим разворот этой ситуации, в соответствии с цикличностью взаимоотношений между двумя криптоактивами.
Поэтому обратите внимание на следующие шаги ETH, поскольку они могут удивить даже самых опытных трейдеров на рынке.
