Цена биткоина (BTC) закрылась ниже своей 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) вторую неделю подряд, но за последние 24 часа она отскочила выше $60 000. Несколько графиков показывают, что долгосрочные держатели остаются равнодушными к текущему ценовому действию. Возможен ли бычий прорыв после августа?
Долгосрочный держатель биткоинов осознал, что лимит достиг 3 миллиардов долларов
Цена BTC закрывалась ниже 200-дневной EMA всего три раза в 2024 году. Как показано на графике ниже, 4 июля было отмечено первое медвежье закрытие ниже 200-дневной EMA.
Пара BTC/USD восстановила позицию выше EMA менее чем за десять дней. На этот раз активу потребовалось менее 24 часов, прежде чем он снова оказался выше индикатора, что подтверждает, что бычий импульс медленно набирает силу на этой неделе.
BTC/USD 1-дневный график. Источник: Trading View
Инвесторов в биткоины можно разделить на краткосрочных держателей (STH) и долгосрочных держателей (LTH). У них разные торговые стратегии и временные предпочтения.
STH — это инвесторы или трейдеры, занимающиеся дневной торговлей или скальпингом, фокусирующиеся на быстрой прибыли в течение относительно короткого периода. Многие из них — розничные или малообеспеченные или среднеобеспеченные частные лица или организации.
С другой стороны, LTH состоят из трейдеров, которые реализуют долгосрочную стратегию покупки и удержания в течение как минимум шести месяцев. Многие из этих субъектов представляют собой состоятельных частных лиц или крупные организации, особенно в эпоху биткоин-ETF.
Последние данные свидетельствуют о том, что реализованное изменение рыночной капитализации LTH составило положительную чистую стоимость в размере 3 млрд долларов США, что ранее наблюдалось в декабре 2023 года.
Реализованный биткойн-кэп — это кумулятивная сумма всех реализованных прибылей за вычетом реализованных убытков. Другими словами, совокупная стоимость, поступившая в ончейн биткойна, за вычетом капитала, вытекающего из убытков.
Bitcoin долгосрочные держатели чистая позиция реализованный капитал. Источник: криптоквантион
Криптоаналитик Амр Таха подчеркнул вышеуказанное изменение в реализованной рыночной капитализации и заявил:
В то время как STH увеличивает продажи, это указывает на то, что LTH продолжает накапливаться, в то время как STH продается по худшей цене.
Давление на продажи майнеров BTC стабилизировалось
Майнеры биткоинов продавали BTC через биржи, поскольку их чистый поток сократился во втором квартале 2024 года. Однако за последние две недели давление со стороны продавцов стихло, поскольку резервы майнеров начинают демонстрировать признаки разворота в сторону накопления.
Резерв майнеров биткоинов. Источник: криптоквантовед
На графике показано, что давление со стороны майнеров значительно снизилось в августе, что говорит о том, что BTC может стабилизироваться в текущем ценовом диапазоне до следующего месяца.
Коэффициент предложения стейблкоинов имеет тенденцию к росту
Одним из ключевых аргументов в пользу биткоина стал тот факт, что глобальная ликвидность, а именно глобальная денежная масса М2, начинает расти.
Подобно глобальной ликвидности, коэффициент предложения стейблкоинов, или SSR, также показывает, какой объем ликвидности доступен в виде стейблкоинов, которые можно использовать для покупки биткоинов.
SSR определяется как отношение общей капитализации рынка криптовалют к совокупной рыночной капитализации всех стейблкоинов. Уменьшающееся отношение указывает на то, что предложение стейблкоинов растет, а рыночная капитализация отстает, что означает большую ликвидность для покупки активов.
Коэффициент предложения стейблкоинов или график SSR. Источник: криптоквантовед
На данный момент коэффициент SSR снизился до уровня начала февраля 2024 года, что означает наличие большого объема ликвидности на рынке, что может спровоцировать возможный рост.
Хулио Морено, руководитель исследований CryptoQuant, также указал на то же развитие событий, подчеркнув, что общая капитализация рынка стейблкоинов достигла нового исторического максимума в $165 млрд. Он добавил: «Это подразумевает более высокую ликвидность на криптовалютных рынках».
Цена BTC приближается к уровню «ChoCH» выше $62 тыс.
После разочаровывающего недельного закрытия Bitcoin пережил бычье возрождение с доходностью 4,50% за последние 2 дня. В настоящее время BTC пытается пробиться выше нисходящего расширяющегося канала, что может иметь бычьи последствия.
BTC/USD 1-дневный график. Источник: TradingView
Однако биткоин сталкивается с сильным сопротивлением прямо над паттерном на уровне $61 700. Слияние 50-дневной и 100-дневной EMA также находится прямо около этой ценовой точки, что указывает на то, что он может и дальше препятствовать бычьему прорыву.
Если Bitcoin сможет преодолеть коллективное сопротивление, оказываемое EMA и $61 700, бычий разворот будет подтвержден, если BTC превысит $62 737. В сентябре это может привести к рыночному сигналу под названием «ChoCH» или «изменение характера» — признаку разворота тренда.
