Мэтт Веллер CFA, CMT

Перевод: народный блокчейн

1. Ключевые моменты BTC/USD и ETH/USD

Экономическая программа Камалы Харрис считается потенциально инфляционной, и эта тенденция может принести пользу криптоактивам за счет доллара США, если она будет избрана.

Данные прошлой недели подчеркнули смещение фокуса рынка с инфляции на рынок труда и здоровье потребителей. BTC/USD по-прежнему торгуется в своем недавнем диапазоне, но технические перспективы для ETH/USD остаются мрачными после прорыва ниже ключевых уровней поддержки.

2. Новости рынка криптоактивов

Подача заявок на спотовые ETF-опционы на биткойны наконец-то снова набирает обороты. Многие ожидают, что опционы на ETF станут доступны к ноябрю. Швейцарский национальный банк сообщил о наличии у него 466 000 акций MicroStrategy. Goldman Sachs также сообщил, что владеет биткойн-ETF на сумму 418 миллионов долларов. Правительство США перевело 10 000 биткойнов Silk Road на сумму 590 миллионов долларов из одного кошелька в другой, что может стать предвестником нового раунда продажи долгосрочных запасов.

Хотя это не совсем новости о криптовалютах, кандидат в президенты США от Демократической партии Камала Харрис на прошлой неделе обнародовала свою экономическую программу. Многие из ее приоритетов считаются «популистскими», включая ликвидацию медицинской задолженности миллионов американцев, запрет на взвинчивание цен на продукты питания, ограничение цен на рецептурные лекарства, предоставление субсидии в размере 25 000 долларов тем, кто впервые покупает жилье, и расширение налоговых льгот на детей. Многие наблюдатели полагают, что эти приоритеты могут быть инфляционными, и такое развитие событий может принести пользу криптоактивам за счет доллара США, если Харрис будет избран.

3. Макроэкономический фон

Экономические данные прошлой недели подчеркнули ключевой сдвиг в повествовании, который читатели, регулярно читающие эти статьи, уже должны «опередить». На первый взгляд, наиболее влиятельным экономическим релизом является отчет об индексе потребительских цен США (ИПЦ), вышедший в среду, который предоставляет раннюю обновленную информацию об изменениях ценового давления в крупнейшей экономике мира в июле. Увеличение в годовом исчислении примерно на 2,9% (базовый рост составил 3,2%) в целом соответствовало ожиданиям, а реакция рынка была относительно сдержанной, поскольку трейдеры больше не рассматривают инфляцию как самый большой риск для экономики и политики ФРС.

Вместо этого рынки сейчас больше внимания уделяют рынку труда и здоровью потребителей. В результате, лучший, чем ожидалось, отчет о розничных продажах в четверг (наряду с высокими доходами розничного гиганта Walmart) ослабил опасения по поводу надвигающегося экономического спада и резко сократил масштаб ожидаемого снижения ставок ФРС в этом году до менее чем 100 базисных пунктов (или 1%). При прочих равных условиях эти события должны поддержать рисковые активы, такие как Биткойн и Эфириум, но цены на прошлой неделе явно разочаровали быков (подробнее об этом ниже).

4. Эмоции и поток капитала

Индикатор настроений, за которым мы внимательно следим, криптоиндекс страха и жадности, на прошлой неделе упал до 27. В целом, он уже близок к годовому минимуму, установленному ранее в этом месяце, что может сформировать противоположный бычий сигнал, если в ближайшие недели произойдут какие-либо позитивные события:

Источник: Альтернатива.me

Еще один способ оценить настроения — посмотреть на поток средств в инвестиционные инструменты криптоактивов на торговых платформах, который на прошлой неделе оставался вялым. На момент написания, еще за некоторое время до публикации данных в пятницу, из Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) за последние четыре дня наблюдался незначительный отток средств на уровне -3,5 миллиона долларов. В долгосрочной перспективе приток инвесторов «традиционного финансирования» обеспечит растущий спрос на Биткойн и поможет поддержать цену.

Источник: Farside Investors.

В то же время отток средств из биржевых фондов Ethereum, особенно из устаревшего продукта Grayscale с высокой комиссией (ETHE), начинает немного замедляться. Этот отток, который достиг почти 30% от общей суммы фонда всего за 3 недели, вероятно, продолжится в ближайшие недели, пока не будут достигнуты более подходящие уровни активов, исходя из структуры их комиссий.

5. Технический анализ биткойнов: дневной график BTC/USD

Источник: StoneX, TradingView.

Несмотря на впечатляющее восстановление фондовых индексов США и других рискованных активов, таких как золото, Биткойн изо всех сил пытался сдвинуться с мертвой точки на прошлой неделе. BTC/USD также испытал «перекресток смерти»: 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) упала ниже 200-дневной простой скользящей средней (MA), что указывает на возможный медвежий сдвиг в долгосрочном тренде.

Криптовалюты консолидируются в широком диапазоне с марта. В настоящее время они выглядят нейтрально в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе они могут вырасти в будущем. Однако возможен прорыв ниже 53К, что может поставить под сомнение эту бычью точку зрения.

6. Технический анализ Ethereum: дневной график ETH/USD

Источник: StoneX, TradingView.

Как и у Биткойна, у Эфириума на прошлой неделе был относительно слабый курс. ETH/USD также пережил «собственный смертельный крест»: цены оказались ниже предыдущего диапазона второго квартала, а технические перспективы второго по величине криптоактива явно менее оптимистичны. ETH/USD торгуется значительно ниже своей 200-дневной скользящей средней и предыдущего уровня поддержки, сменившегося сопротивлением на уровне $2875, в настоящее время сохраняя краткосрочный нисходящий уклон.