Сценарист: Oak Grove Ventures
Массовое внедрение криптовалют уже давно стало «Святым Граалем» криптовалютной индустрии, а платежные системы служат мостом между этой технологией и «реальным» миром. Традиционная финансовая система страдает от таких проблем, как высокие комиссии за обработку, медленная скорость транзакций и географические ограничения.
Платежи в криптовалюте могут не только решить эти проблемы, но также имеют преимущества более низких комиссий, более быстрого времени обработки, безграничных транзакций и более эффективных и инклюзивных финансовых взаимодействий. Данное исследование, являющееся первым отчетом в этой серии о платежах в криптовалюте, направлено на анализ ситуации на рынке стейблкоинов и движущих сил будущего роста.
Стейблкоины играют ключевую роль в экосистеме криптовалютных платежей, служа мостом между инновациями и удобством использования. Стейблкоины в наибольшей степени снижают колебания цен на различные базовые активы, такие как законные валюты, и обеспечивают надежную среду транзакций для пользователей и предприятий в Web2 и Web3. Кроме того, стейблкоины являются неотъемлемой частью всех криптографических приложений, таких как централизованные биржи, платформы децентрализованного финансирования (DeFi), кошельки и т. д. Стейблкоины предоставляют возможности кредитовать, занимать и зарабатывать деньги по стабильной цене на платформах децентрализованного финансирования (DeFi). В индустрии B2B мы также видим, как традиционные финтех-компании изучают решения для стейблкоинов для повышения реальной эффективности бизнеса. Хотя во многих регионах нормативная неопределенность сохраняется, в отрасль активно присоединяется все больше институционального капитала. Короче говоря, стейблкоины играют решающую роль в продвижении криптовалют, чтобы они стали основными платежными решениями и отвечали потребностям текущей финансовой системы и потребителей.
Текущий ландшафт стейблкоинов
Стейблкоины можно условно разделить на три категории — ипотечные кредиты в легальной валюте, криптографические ипотечные кредиты и алгоритмические ипотечные кредиты. В последнее время многие новые проекты начали применять гибридные модели, которые смешивают несколько активов или выбирают реальные активы (RWA) в качестве залога.
Обзор экосистемы стейблкоинов, источник: Berkeley DeFi MOOC.
Стейблкоины активнее, чем когда-либо; они по-прежнему доминируют на рынке.
Данные, предоставленные Glassnode, показывают, что по состоянию на середину июня 2024 года общая рыночная капитализация рынка стейблкоинов (включая несколько кроссчейнов, включая Ethereum) выросла до более чем 150 миллиардов долларов. Среди них монеты USDT составляют около 74%, монеты USDC — около 21%, а остальное — различные другие стабильные монеты.
Общее количество стейблкоинов, источник: Glassnode.
Показатели объемов различаются; USDC и DAI демонстрируют сильный рост;
Однако стоит отметить, что когда дело доходит до объема транзакций, мы обнаружили, что разные источники данных будут иметь разные методы расчета, которые могут учитывать или не учитывать транзакции-зомби, выбросы транзакций и влияние максимальной извлекаемой ценности (MEV). Например, отчет, опубликованный Visa в апреле этого года, показал, что, согласно их методу расчета, объем торговли монетами USDC превысил объем торговли монетами USDT, хотя по-прежнему существует значительный разрыв в рыночной капитализации (21% против 74%). Если мы рассмотрим только Ethereum, то даже несмотря на то, что DAI имеет более низкую долю рыночной капитализации, чем USDC и USDT, отчет показывает, что DAI имеет самый высокий объем торгов из трех, в основном из-за механизма мгновенного кредитования.
Объем торгов стейблкоинами, источник: Glassnode.
В настоящее время объем транзакций стейблкоинов превзошел Master Card и вскоре может превзойти Visa Card.
В более широком масштабе стейблкоины стали настолько широко распространены, что их совокупный объем транзакций превзошел объем биткойнов и даже находится на грани того, чтобы превзойти Master Card, вторую по величине сеть банковских карт. Хотя Visa Card в недавнем отчете заявила, что более 90% транзакций совершаются ботами, мы признаем, что рост использования и ликвидности стейблкоинов по-прежнему оказывает свое влияние.
Годовой объем транзакций биткойнов/стейблкоинов и других финансовых систем, источник: Visa.
Текущие и будущие драйверы роста рынка стейблкоинов
Поскольку USDT и USDC продолжают доминировать на рынке стейблкоинов, мы рассмотрим последние объявления этих двух компаний, чтобы проанализировать основные факторы роста рынка стейблкоинов прямо сейчас. В будущем мы ожидаем, что текущие основные драйверы роста сохранятся, а первый выход на рынок DeFi и инновации DeFi будут способствовать дальнейшему росту рынка стейблкоинов.
Стейблкоины за пределами экосистемы Ethereum находятся на подъеме
С первой половины 2024 года стоимость переводов монет USDC на Solana превысила стоимость переводов монет USDC на Ethereum. Однако стоит отметить, что, поскольку большинство транзакций стейблкоинов происходит в результате арбитража MEV, этот объем транзакций можно в основном объяснить высокочастотной торговлей, а не ростом новых пользователей. Это также означает большую ликвидность стейблкоинов, что полезно для торговой деятельности DeFi, и это стоит учитывать.
Протокол межцепной передачи (CCTP), запущенный Circle, обеспечивает безопасную передачу монет USDC между различными экосистемами блокчейнов с помощью собственного метода чеканки и сжигания. Мы ожидаем, что эта тенденция сохранится по мере внедрения протокола. С марта этого года разработчики Solana теперь могут обменивать монеты USDC из Ethereum в другие EVM-совместимые экосистемы, включая Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism и Polygon. Некоторые проекты DeFi на базе Solana уже на ранних этапах интегрировали протокол межцепочной передачи (CCTP). Блокчейны, не относящиеся к EVM, также будут поддерживаться в будущем. Монета USDC также расширила выпуск на ZKsync, Celo и TON.
Источник: Артемида
Высокий спрос на стейблкоины на развивающихся рынках
Развивающиеся рынки сыграли решающую роль в развитии USDT и USDC (двух крупнейших в мире эмитентов стейблкоинов), что подчеркивает экономическую стабильность, финансовую доступность и трансграничные транзакции стейблкоинов в эпоху растущей инфляции.
Поскольку местные валюты обесцениваются, монеты USDT широко используются на развивающихся рынках в качестве альтернативы доллару США и стали самым надежным цифровым долларом на многих развивающихся рынках. Например, в Бразилии, как и во многих других странах, на долю USDT приходится 80% всех криптовалютных транзакций в стране. Этот сдвиг подчеркивает стратегическую важность монет USDT в обеспечении финансовой стабильности и доступности в экономиках, сталкивающихся с валютной нестабильностью. В июне 2024 года TEDA объявила об инвестициях в размере 18,75 млн долларов США в тайваньский стартап XREX, который специализируется на трансграничных платежах для малых и средних предприятий на развивающихся рынках, а также на трансграничных B2B-платежах стейблкоинами.
Инновации и рост на рынке Defi
Инновации новых приложений предоставляют больше вариантов использования для финансовой деятельности, связанной со стейблкоинами. Развитие ликвидных платформ маркировки, таких как Lido Finance, и постоянных бирж, таких как Synthetix Perps (новая платформа от Synthetix), предоставляет держателям стейблкоинов возможности получать доход. В марте Sparklend, кредитная платформа, которая выступает в качестве субDAO MakerDAO, за последние недели выпустила столько DAI, что ей пришлось выдавать больше кредитов.
Самый быстрорастущий стейблкоин 2024 года, Ethena, заключил партнерские отношения с централизованными биржами и платформами DeFi, такими как Lido Finance, Curve, MakerDAO и Injective Protocol, образуя экосистему с огромными возможностями получения дохода и пользовательским опытом.
Крупнейшие учреждения готовы участвовать в рынке Defi
Ожидается, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в ближайшие два года, что даст финансовым учреждениям больше мотивации для получения более высокой прибыли от рынка DeFi.
Хотя DeFi-стартапы все еще находятся на посевной стадии, мы уже наблюдаем рост инвестиционной активности в DeFi-стартапы на первичном рынке со стороны BlackRock, Fidelity и Franklin Templeton, что встречается реже по сравнению с предыдущим циклом. Эти финансируемые стартапы DeFi в последнее время сосредоточились на ставках на ликвидность и активах, взвешенных с учетом риска.
Эти институциональные гиганты также начали изучать деятельность в сети. Франклин Темплтон, фонд стоимостью 14 миллиардов долларов, запустил токенизированный взаимный фонд на Polygon, конкурируя с BlackRock, которая ранее запустила аналогичный фонд на Ethereum.
Финтех-компании выпускают собственные стейблкоины
Финтех-компании, особенно имеющие крупные платежные сети, имеют стимул запускать собственные стейблкоины для увеличения стоимости. PayPal запустил стейблкоин PayPal USD в августе прошлого года и через несколько недель начал предлагать стейблкоин пользователям своего платежного сервиса Venmo. В апреле Ripple объявила о планах запустить стейблкоин, привязанный к доллару США, который будет на 100% обеспечен депозитами в долларах США, краткосрочными государственными облигациями США и другими денежными эквивалентами. В дополнение к стейблкоинам, привязанным к доллару США, Nomura Holdings также запустила стейблкоин в японской иене, а крупнейший банк Колумбии, Banco Colombia, также запустил собственный стейблкоин COPW, который обеспечен колумбийским песо в соотношении 1:1. В Европе Société Générale, третий по величине банк Франции, в декабре представил собственный стейблкоин евро.
Синтетическое обеспечение, включая стейблкоины, поддерживаемые RWA, продолжает расти.
Различия между проектами стейблкоинов и традиционной моделью обеспеченной долговой позиции (CDP), возникшей в ходе последнего рыночного цикла, становятся все более очевидными. Например, aUSDT TEDA — это синтетический доллар США, обеспеченный XAUT (TEDA Gold) на Alloy, новой открытой платформе компании на Ethereum, которая позволяет пользователям чеканить обеспеченные синтетические активы. В приложении ниже представлены другие новые проекты, в которых RWA используется в качестве залога.
Другой пример — USDe компании Ethena Labs. Это суперзвезда 2024 года, которая на сегодняшний день привлекла более 3 миллиардов долларов общей заблокированной стоимости (TVL). USDe генерирует стоимость и доход в долларах США посредством двух основных стратегий: использования stETH и присущей ему доходности, сокращения позиций Ethereum (ETH), балансировки дельты и использования ставок бессрочного/фьючерсного финансирования; Эта стратегия сочетает в себе заблокированные спотовые депозиты Ethereum (stETH) с соответствующими короткими позициями, позволяя синтетически создавать дополнительную нейтральную обеспеченную долговую позицию (CDP) посредством сотрудничества с централизованными биржами (CEX), такими как позиции Bitcoin и Binance. Удержание sUSDe Ethena (блокировка монет USDe) по сути становится базовой сделкой, уравновешивающей заблокированную спотовую позицию Ethereum (stETH) и короткую позицию Ethereum (ETH) на рынке. Эта настройка дает пользователям разницу в доходности между этими позициями, которая в настоящее время составляет около 27%.
Стабильные активы со встроенной доходностью: интернет-облигации, источник: EthenaLabs Gitbook
Новейшие технологические разработки, улучшающие стейблкоины
Биткойн-экосистема
Масштабирование Биткойна привело к появлению множества цепочек второго уровня Биткойна, а также к инновациям первого уровня (например, Руны). Рост Bitcoin DeFi также создал больше вариантов использования этих собственных стейблкоинов Биткойна.
Например, проекты Биткойн второго уровня, такие как RSK (Rootstock), позволяют использовать смарт-контракты Биткойн. Включив смарт-контракты, RSK открывает двери для создания стейблкоинов, поддерживаемых биткойнами. Эти стейблкоины привязаны к стоимости бумажных валют, но поддерживаются Биткойнами, но при этом используют безопасность и доверие сети Биткойн, чтобы обеспечить пользователям стабильность цен. Известный проект на базе РСК — «Соврин». Он использует расширенные возможности Биткойна, чтобы предоставить пользователям стейблкоины, которые привязаны к стоимости бумажной валюты и защищены базовой сетью Биткойн.
Stacks — это проект второго уровня (L2), который объединяет смарт-контракты, децентрализованные приложения (dApps) и Биткойн. Он создает стейблкоины через свою экосистему, в частности, используя USDA, стейблкоин, разработанный Arkadiko Finance. USDA — это децентрализованный стейблкоин с криптообеспечением, который поддерживает стабильность за счет размещения токенов STX (собственный токен Stacks). Пользователи могут создавать USDA, заблокировав STX в протоколе Arkadiko Finance. Протокол использует механизм консенсуса «доказательства передачи» для поддержки стейблкоинов с биткойнами, тем самым обеспечивая ценность стейблкоинов. Стабильность Министерства сельского хозяйства США поддерживается чрезмерным обеспечением, гарантируя, что его стоимость привязана к реальным активам.
Кроссчейн
Функциональная совместимость имеет решающее значение для доступности и адаптируемости стейблкоинов. Недавние достижения в кроссчейн-решениях значительно улучшили способность стейблкоинов беспрепятственно работать в различных сетях блокчейнов. Это достижение позволяет пользователям легко переносить стейблкоины между различными платформами, обеспечивая более широкое признание и использование стейблкоинов в экосистеме децентрализованных финансов.
«Ondo Finance сотрудничала с Axelar для запуска кросс-чейн решения под названием Ondo Bridge, которое поддерживает выпуск собственных токенов, включая USDY, в сетях блокчейнов, поддерживаемых Axelar».
Межсетевой протокол USDC был разработан в сотрудничестве с протоколом межсетевого взаимодействия Chainlink (CCIP), что значительно увеличивает его полезность и охват в различных сетях блокчейнов.
Стандарт OFT LayerZero — и его недавно выпущенный стейблкоин USDV — являются примерами нового поколения стейблкоинов, которые способствуют функциональной совместимости между многочисленными экосистемами блокчейн-сообщества и преодолевают опасную перспективу «одной цепочки, доминирующей над миром».
Перспективы: влияние на собственную криптовалюту CeFi
Мы отмечаем, что стейблкоины являются ключевой стратегией для финтех-компаний Web2 и Web3, особенно для криптовалютных платформ централизованного финансирования (CeFi). Мы определяем крипто-централизованную финансовую платформу (CeFi) как централизованную организацию, которая предоставляет платежи, транзакции, кредитование и другие услуги в области криптовалют. Интегрируя стейблкоины или сотрудничая с соответствующими поставщиками, эти платформы могут предоставить существующим клиентам более широкий выбор стейблкоинов и привлечь новых клиентов.
Alchemy Pay — ведущий поставщик платежных решений, который стал важным мостом между традиционными фиатными системами и развивающимися криптовалютами. Его платформа позволяет торговцам и потребителям легко совершать транзакции с использованием криптовалют и бумажных валют.
Расширенная поддержка Alchemy Pay USDC и USDT, родных для Celo, облегчает конвертацию, демонстрируя стремление компании предоставлять множество стабильных и надежных вариантов оплаты. В июне этого года Alchemy Pay также объявила о поддержке USDT в TON, расширяя возможности доступа для пользователей TON.
Канал оплаты, источник: Alchemy Pay
Crypto.com была основана в 2016 году и превратилась в одну из крупнейших криптовалютных платформ в мире. Платформа также выпускает карту Crypto.comVisa, позволяющую клиентам совершать ежедневные покупки непосредственно со своих крипто-счетов. Visa начнет тестирование использования валюты доллара США (USDC) в финансовых услугах в 2021 году. Компания сотрудничает с Crypto.com в рамках пилотного проекта и в настоящее время обменивает USDC на свои расчетные обязательства по австралийской карте Visa. Использование Visa расчетов в долларах США устраняет необходимость для Crypto.com конвертировать цифровую валюту в бумажную валюту. Расчеты в USDC улучшают управление капиталом, что, в свою очередь, помогает Crypto.com реализовать множество дополнительных преимуществ для бизнеса.
Используя возможности расчетов Visa в долларах США, Crypto.com может:
Уменьшите предоплаченные средства с 8 дней до 4 дней
Снижение валютных сборов на 20-30 базисных пунктов
Сосредоточьтесь на стратегии компании, а не на повседневной деятельности.
Эмитенты (крипто-компании/биржи и финтех-компании)
Помогает расширить возможности оплаты и увеличить объем транзакций.
Поддержите обмен валюты USDC, чтобы лучше управлять капитальными ресурсами для расчетов.
приобретатель
Помогите расширить продукт и его признание, чтобы привлечь продавцов и клиентов, любящих криптовалюту.
Возможность получать платежи с использованием USDC и проводить транзакции на блокчейне.
[Приложение 1] Известные проекты и кейсы на рынке
Обеспеченная долговая позиция (CDP) MakerDAO против ликвидности против кривой
В последнее время несколько крупных проектов стейблкоинов, включая MakerDAO, Liquidity, Curve, AMPL и Frax, добились значительного прогресса в совершенствовании своих протоколов и расширении своих экосистем. Эти проекты запустили ряд новых функций, установили различные стратегические партнерства и интегрировались с другими сетями блокчейнов, что повысило стабильность и практичность, а также привлекло более широкую базу пользователей. Основные достижения и вехи, достигнутые этими проектами за прошедший год, заключаются в следующем:
MakerDAO
1) Корректировка PSM GUSD. В июне 2023 года MakerDAO проголосовала за корректировку параметров модуля стабильности привязки GUSD, которая включала снижение максимального лимита долга и снижение комиссии за обработку до 0%.
2) Запуск протокола Spark: MakerDAO запустил протокол Spark в сентябре 2023 года. Протокол направлен на расширение возможностей экосистемы DeFi за счет интеграции нескольких стейблкоинов и обеспечения оптимизации доходности.
3) Новые типы залога. В начале 2024 года MakerDAO представила на платформе несколько новых типов залога, включая токенизированную недвижимость и другие физические активы, чтобы диверсифицировать и стабилизировать поддержку DAI.
Ликвидность
1) Интеграция с Aave. В августе 2023 года Liquidity объявила о своей интеграции с Aave, что позволяет пользователям использовать LUSD в качестве залога в экосистеме Aave, тем самым повышая его полезность и распространение.
2) LUSD на Optimism: в декабре 2023 года Liquity развернула LUSD в сети второго уровня Optimism, увеличив скорость транзакций и снизив затраты пользователей.
3) Обновление протокола. В мае 2024 года Liquidity произвела серьезное обновление протокола для повышения стабильности и безопасности, включая улучшения механизма ликвидации и пула стабильности.
Изгиб
1) Запуск crvUSD. В октябре 2023 года Curve Finance запустила собственный стейблкоин crvUSD, целью которого является глубокая интеграция пула ликвидности Curve и механизма управления.
2) Сотрудничество с Yearn Finance. В январе 2024 года Curve сотрудничала с Yearn Finance, чтобы оптимизировать стратегию выращивания доходности и объединить пул ликвидности Curve с хранилищем Yearn.
3) Межсетевое расширение: к июню 2024 года Curve расширит свою деятельность на несколько блокчейнов в сети, включая Avalanche и Solana, чтобы увеличить ликвидность и базу пользователей.
AMPL (Амплфорт):
1) Запуск Geyser V2. В июле 2023 года Ampleforth запустил Geyser V2, обновленный план добычи ликвидности, который обеспечивает более гибкое и щедрое вознаграждение за предоставление ликвидности децентрализованным биржам.
2) AMPL для Ethereum Layer 2. В ноябре 2023 года Ampleforth расширила свою деятельность до решения Ethereum Layer 2, улучшив масштабируемость и снизив комиссию за транзакции для пользователей AMPL.
3) Сотрудничество с Chainlink. В феврале 2024 года Ampleforth объявила о партнерстве с Chainlink для использования своего сервиса Oracle для предоставления более точных децентрализованных данных и улучшения адаптивного механизма поставок AMPL.
Фракс
1) Запуск Fraxlend. В сентябре 2023 года Frax Finance запустил Fraxlend, протокол децентрализованного кредитования, который позволяет пользователям брать и давать взаймы стейблкоины по динамическим процентным ставкам.
2) Новые типы обеспечения. В декабре 2023 года Frax добавила несколько новых типов обеспечения, включая токенизированное золото и синтетические активы, для поддержки выпуска FRAX.
3) Обновление токена управления. В апреле 2024 года Frax обновила свой токен управления FXS и добавила некоторые новые функции, такие как маркировка вознаграждений и улучшенный механизм голосования.
[Приложение 2] Показатели оценки стейблкоинов
Контрольный список запуска и комплексной проверки
Инвесторам рекомендуется оценивать новые компании-эмитенты стейблкоинов с двух сторон: разработка механизма и ресурсы сотрудничества.
Разработка механизма: упор на соотношение залога к долгу, методы ликвидации, межсетевую поддержку и т. д.
Структура обеспечения: состав обеспечения, тип обеспечения, состояние обеспечения, прозрачность и стабильность.
Партнеры: доступ к основным партнерским организациям DeFi, первая группа пользователей, ожидания по ликвидности.
Рыночная капитализация: высокий коэффициент отражает размер и принятие стейблкоина на рынке. Вообще говоря, более высокая рыночная капитализация указывает на более высокое доверие и использование.
Ликвидность: Высокая ликвидность обеспечивает минимальное проскальзывание во время торговли, что имеет решающее значение для поддержания привязки.
Ипотека: Высокая ставка по ипотеке определяет безопасность и стабильность стейблкоинов.
Механизм погашения: Хороший механизм погашения обеспечивает возврат в базовые активы и поддерживает доверие к стоимости стейблкоина. Метрики включают соответствующие комиссии и исторические показатели успешных погашений.
Скорость принятия: получение широкого распространения демонстрирует доверие и полезность в экосистеме.
Прозрачность. Прозрачность укрепляет доверие между пользователями и регулирующими органами.
Безопасность: Хорошая безопасность обеспечивает сохранность средств пользователей и целостность стейблкоина.
Поддержка сообщества. Сильное сообщество способствует внедрению и инновациям.
[Приложение 3] Стартапы стейблкоинов, которые недавно завершили финансирование
1) Сейчас: https://www.agora.finance/
Agora Finance предлагает приносящие доход стейблкоины на базе VanEc, уделяя особое внимание соблюдению нормативных требований и активно приобретая необходимые лицензии. В настоящее время его услуги ограничены избранными рынками за пределами США.
Agora хранит свои резервные фонды в доверительном управлении и доверяет свои резервные фонды одному из крупнейших в мире хранителей, которые регулярно проверяются для обеспечения высокой степени безопасности. Активы защищены от банкротства, что повышает доверие инвесторов.
Dragonfly Capital возглавила инвестиции в Агору, продемонстрировав сильную поддержку и веру в ее потенциал. Недавние новости показывают, что Agora расширяет партнерство с финансовыми учреждениями для повышения ликвидности и доступности, а также дальнейшего укрепления своих позиций на рынке.
2) Мидас: https://midas.app/
Midas запустил стейблкоин, поддерживаемый казначейскими облигациями США, и планирует в ближайшее время запустить свой токен stUSD на платформах DeFi, таких как MakerDAO, Uniswap и Aave. Midas использует BlackRock для покупки казначейских облигаций и монеты USDC Circle с целью предоставления безопасного и стабильного цифрового актива.
Ключевыми партнерами MIdas являются поставщик управляемых технологий Fireblocks и поставщик аналитики блокчейнов Coinfirm. Его недавняя бизнес-презентация показывает, что Midas концентрируется на интеграции передовых мер безопасности и расширении своего бизнеса на большее количество платформ DeFi, чтобы максимизировать полезность и внедрение монет StUSD.
3) Угол: угол.деньги.
Стейблкоин Министерства сельского хозяйства США, выпущенный Angle, обеспечен казначейскими векселями США и токенизированными казначейскими векселями. Владельцы токенов USDA протокола Angle получают вознаграждение в виде целевой доходности не менее 5% от резервных активов токена и доходов кредитной платформы.
Angle также работает над созданием центра торговли иностранной валютой на базе A16z, который обеспечит плавную конвертацию между стейблкоинами, привязанными к доллару США и Европе. Его недавние разработки включают увеличение вознаграждений за ставки, расширение центра торговли валютой за счет большего количества валютных пар и формирование стратегического партнерства для улучшения безопасности протокола и вовлечения пользователей.
4) Яла: https://yala.org/
Yala совершает революцию в ликвидности биткойнов с помощью своего инновационного стейблкоина YU с метадоходностью. YU — это стейблкоин, поддерживаемый BTC, который использует возможности Биткойна в децентрализованных финансах (DeFi) для получения прибыли через несколько блокчейнов.
Используя протокол Ordinals, Yala выпускает YU непосредственно в Биткойне и интегрирует его с децентрализованной индексной сетью и оракулами через метапротокол. Эта настройка обеспечивает безграничную и доступную ликвидность биткойнов, позволяя пользователям получать доход от различных экосистем блокчейнов, не покидая среду биткойнов.
Yala использует протокол Ordinals для выпуска YU непосредственно в Биткойне и интегрирует его с децентрализованными сетями индексации и оракулами через метапротокол. Эта настройка обеспечивает безграничную и доступную ликвидность биткойнов, позволяя пользователям получать доход от различных экосистем блокчейнов, не покидая среду биткойнов.
Последние разработки Yala включают внедрение механизма ставок и чеканки, расширяющего возможности пользователей беспрепятственно использовать доходность между цепочками. Такой подход не только повышает полезность Биткойна в DeFi, но и позиционирует Yala как новаторскую силу в области децентрализованных финансов.
5)BitSmiley: https://www.bitsmiley.io/
BitSmiley строит комплексную финансовую экосистему на основе Биткойна с помощью своей структуры Fintegra, которая включает в себя децентрализованный протокол стейблкоинов с чрезмерным обеспечением, не требующий доверия собственный протокол кредитования и протокол деривативов в цепочке. Первым шагом в этой рамках является запуск внутрисетевой стабильной монеты, созданной за счет чрезмерного обеспечения Биткойна, а именно bitUSD.
bitUSD станет краеугольным камнем экосистемы BitSmiley, сначала запустившись на первой платформе BTC уровня 2 в партнерстве с BitSmiley и в конечном итоге расширившись до других решений уровня 2. Механизм чрезмерного обеспечения bitUSD аналогичен модели MakerDAO, что исключает незнание для пользователей DeFi. Недавно BitSmiley получил инвестиции от OKX Ventures и ABCDE, что подчеркивает надежность и потенциал проекта в области децентрализованных финансов.
6) BitStable: https://bitstable.finance/
BitStable — это децентрализованный протокол активов, основанный на сети BTC. Платформа позволяет кому угодно и где угодно генерировать стейблкоины $DALL из залоговых активов в экосистеме BTC. BitStable использует систему двух токенов ($DAII и $BSSB) и структуру, совместимую с кросс-чейнами. $DAII — это стейблкоин (BRC 20), ценность и стабильность которого обусловлены надежностью активов в экосистеме BTC, включая BRC 20, RSK и Lightning Network.
По мнению BitStable, кросс-чейновые возможности $DAII могут соединить сообщество Ethereum с экосистемой BTC. Общий объем предложения $DAII ограничен 1 миллиардом токенов. $BSSB служит токеном управления платформой, позволяя сообществу поддерживать систему и управлять $DAII. Кроме того, BitStable стимулирует держателей $BSSB посредством дивидендов и других мер.