Автор | Терри
Произведено | Народный блокчейн (ID: hellobtc)
Слышали ли вы о WBTC?
Ветераны, испытавшие DeFi Summer, должны быть знакомы с ним. Будучи одним из первых стейблкоинов, появившихся в 2018 году, WBTC будет играть роль знаменосца в обеспечении ликвидности биткойнов в экосистемах DeFi и Ethereum в 2022 году.
Просто WBTC недавно столкнулась с кризисом доверия — 9 августа BitGo официально объявила о создании совместного предприятия с гонконгской компанией BiT Global и планировала перевести управленческий адрес BTC WBTC на мультиподпись совместного предприятия, и этот Гонконг За компанией BiT Global стоит не кто иной, как Джастин Сан.
Это также вызвало на рынке дискуссии о безопасности последующего фактического контроля над WBTC. При этом Сунь Юйчэнь ответил, что WBTC никак не изменилась по сравнению с предыдущим. Аудит проводится в режиме реального времени и полностью осуществляется. осуществляется хранителями Bit Global и BitGo в соответствии с теми же процедурами, что и раньше.
Однако за последние 6 дней после публикации этой новости только Crypto.com и Galaxy выкупили более 27 миллионов долларов США в биткойнах, что также показывает, что на рынке все еще сохраняются сомнения. получите представление о текущем состоянии развития децентрализованных стейблкоинов Биткойн.
01
Причина механизма стабильности, лежащего в основе беспорядков в WBTC
Сначала мы можем кратко рассмотреть механизм стабильности WBTC, чтобы понять основные споры этого кризиса доверия.
Поскольку WBTC — это полностью заложенный биткойн-токен ERC20 с соотношением 1:1, основанный на Ethereum, работа WBTC основана на модели консорциума, немного напоминающей существующую операционную систему второго уровня существующего банка, между хранителями (ранее только BitGo) и обычными пользователями. роль «акцептора» (требуется квалификация, множественная).
Хранитель несет ответственность за прием и хранение определенного количества отправленных биткойнов, а после получения биткойнов выдает пропорциональное количество токенов WBTC и отправляет их на назначенный адрес Ethereum, и наоборот для процесса сжигания;
Акцептор играет роль розничной торговли. Они напрямую сталкиваются с обычными пользователями, выполняют необходимый процесс KYC/AML, проверяют личность пользователя и, наконец, предоставляют пользователям услуги по получению и обмену WBTC, поэтому они играют роль моста в этом процессе. может значительно способствовать распространению и торговле WBTC на рынке;
Источник: официальный сайт WBTC.
Это означает, что, по сути, хранитель напрямую определяет достоверность чеканки, сжигания и хранения WBTC и имеет абсолютно централизованное существование - пользователям необходимо полностью доверять тому, что хранитель не будет заниматься каким-либо мошенничеством и будет строго следовать положениям, предусмотренным для чеканка и сжигание WBTC.
Например, если хранитель получил 100 BTC, но на самом деле рассылает спам 120 WBTC или незаконно присвоил находящиеся на хранении 100 BTC путем повторного залога и т. д., это разрушит баланс и основу доверия всей системы.
В частности, потенциальная чрезмерная эмиссия приведет к тому, что стоимость WBTC будет отделена от стоимости фактического заложенного биткойна, что вызовет рыночный хаос и панику среди инвесторов, что может привести к краху всего механизма работы стабильной монеты в любой момент.
Раньше у WBTC единственным хранителем был только BitGo. Будучи признанным поставщиком услуг по хранению шифрования, BitGo в некоторой степени выдержал испытание рынком и временем, предоставив относительно стабильную гарантию для развития WBTC — - С точки зрения данных. Всего по всей сети было выпущено более 154 200 WBTC на общую сумму более 9 миллиардов долларов США, что также свидетельствует о доверии рынка к BitGo.
Источник: официальный сайт WBTC.
Таким образом, в конечном счете, поскольку полномочия мультиподписи резервных активов WBTC должны быть переданы от BitGo совместному предприятию, контролируемому Джастином Саном, и в рамках централизованного механизма, который зависит только от надежности хранителя, рынок чрезвычайно недоверие к Джастину Сану, что спровоцировало кризис доверия.
Грубо говоря, как бы Джастин Сан ни разъяснял и не объяснял механизм безопасности WBTC, для криптоинвесторов «джентльмен не устоит под опасной стеной», похоже, стало кредо, выгравированным в костях массового отступления. киты.
На самом деле это отражает скрытую обеспокоенность по поводу высокой степени централизации собственного рабочего механизма WBTC. Поэтому рынок также призывает к изучению децентрализованных решений для уменьшения чрезмерной зависимости от централизованных хранителей, особенно снижения риска сбоев в работе отдельных точек. а человеческие манипуляции повышают безопасность и надежность механизма работы стейблкоина BTC.
02
Децентрализованная дорожка BTC, пережившая множество взлетов и падений
Фактически, начиная с последнего цикла бычьего рынка, различные децентрализованные решения для стейблкоинов BTC были важным инновационным направлением. Такие как renBTC, sBTC и т. д. стремительно развивались одно за другим, становясь важным каналом для Биткойна для входа в экосистему DeFi. выдвинул BTC на первый план. В Ethereum было введено большое количество средств, что также активировало диверсифицированные каналы дохода многих держателей BTC.
Прошел всего один раунд быков и медведей, и большинство прошлых звездных проектов один за другим оказались в опале.
Первый — renBTC, который раньше был самым популярным. В то время он почти представлял собой децентрализованное и централизованное решение для стабильной монеты BTC с WBTC. Весь процесс выпуска относительно децентрализован, то есть пользователи вносят собственные BTC в назначенный шлюз RenBridge. В качестве залога RenVM выпускает соответствующие renBTC в сети Ethereum посредством смарт-контрактов.
Более того, участник проекта имеет очень тесные отношения с Alameda Research (да, Alameda фактически приобрела команду Ren), которая когда-то стала ее самым привлекательным лейблом. Однако после кризиса FTX Рен стал неудивительным. пострадал не только оборотный капитал, но и произошел масштабный отток средств.
Хотя последующие попытки самоспасения предпринимались, на момент публикации последнее публичное раскрытие прогресса все еще было в объявлении Фонда Рен в сентябре 2023 года. В настоящее время это почти эквивалентно смерти мозга.
Во-вторых, sBTC, запущенный Synthetix, представляет собой синтетический актив Биткойн, созданный за счет ставок SNX. Он также был одной из основных децентрализованных якорных монет Биткойна. Однако в первой половине этого года Synthetix полностью отменил спотовый синтез, не связанный с долларами США, на Ethereum. Активы, включая sETH и sBTC, никогда не получили широкого распространения в экосистеме DeFi.
Наиболее интересной проектной практикой, реализуемой в настоящее время, является, вероятно, продукт tBTC компании Threshold Network. Да, на самом деле он находится в той же линии, что и tBTC, который ранее был хорошо известен Keep Network. Threshold Network — это новый проект, который позже был объединен Keep Network и NuCypher.
tBTC заменяет централизованных посредников случайно выбранной группой операторов, управляющих узлами в сети. Эти операторы совместно используют технологию порогового шифрования для защиты внесенных пользователей биткойнов. Короче говоря, средства пользователей контролируются операторами консенсуса.
На момент публикации общий объем поставок tBTC превышает 10 000 на общую сумму почти 600 миллионов долларов США по сравнению с менее чем 1500 полгода назад, и рост по-прежнему довольно быстрый.
Источник: Пороговая сеть.
В целом, конкуренция между различными решениями, по сути, вращается вокруг основы безопасности активов. Благодаря этому кризису WBTC приподнял крышку рыночного спроса на децентрализованные стейблкоины. В будущем, будь то tBTC или другие подобные проекты, они это сделают. Необходимо На основе обеспечения безопасности активов мы продолжим совершенствовать нашу децентрализованную структуру для удовлетворения потребностей рынка и пользователей.
03
Новое решение для Биткойна L2?
Фактически, будь то сегодняшние WBTC, tBTC, или бывший renBTC, sBTC, имеют одну общую черту: все они являются токенами в форме ERC20.
Причина также очень проста и беспомощна. Только путем подключения к экосистеме Ethereum и использования ее богатых сценариев DeFi можно эффективно высвободить ликвидность биткойн-активов. С определенной точки зрения, биткойн объемом 1,16 триллиона долларов США (2024 г., последняя версия CoinGecko). данные на 15 августа 2018 года) — крупнейший «пул спящих фондов» в мире криптовалют.
Таким образом, после начала DeFi Summer в 2020 году WBTC, renBTC и т. д. стали наиболее важными попытками высвободить ликвидность биткойн-активов: пользователи могут заложить BTC и получить соответствующий инкапсулированный токен, тем самым служа мостом ликвидности к Экосистема Ethereum Принимайте участие в сетевых сценариях, таких как DeFi, путем взаимодействия с экосистемой Ethereum.
Эта дилемма использования Эфириума окончательно не нашла нового решения до тех пор, пока в 2023 году не произошел взрыв экосистемы Биткойн, вызванный увлечением Ординалами. Биткойн L2 предоставляет пользователям новые возможности, позволяя каждому напрямую использовать Биткойн на основе монеты L2, участвует в различных приложения для смарт-контрактов, такие как стейкинг, DeFi, социальные сети и даже более сложные рынки производных финансовых инструментов, что значительно расширяет объем и ценность биткойн-активов.
В качестве примера возьмем sBTC, запущенный Stacks (то же самое название, что и sBTC Synthetix выше), sBTC — децентрализованный актив, обеспеченный биткойнами 1:1, который может размещать и перемещать BTC между биткойнами и Stacks L2, а также использовать для торговли газ без необходимости в этом. дополнительные другие криптовалюты.
А безопасность sBTC теоретически выше, чем у инкапсулированных токенов традиционного Ethereum, поскольку его безопасность в определенной степени гарантируется вычислительной мощностью Биткойна. Чтобы отменить транзакцию, сам Биткойн должен быть атакован.
С этой точки зрения Stacks, цель разработки Биткойна L2 для запуска sBTC, в некоторой степени заменяет традиционную форму «инкапсулированный токен + Ethereum», вводит смарт-контракты в экосистему Биткойн, а затем интегрирует их децентрализованно. в мир DeFi.
В будущем, благодаря продолжающейся эволюции и технологическим инновациям Биткойна L2, новые решения, такие как sBTC, могут разрушить рынок инкапсулированных токенов, таких как WBTC, что еще больше повысит ликвидность и сценарии применения биткойн-активов.
04
краткое содержание
Оглядываясь назад, можно сказать, что форма инкапсуляции Токен + Эфириум не становилась больше с 2020 года. Общий приток привлеченного капитала в BTC ограничен, и его можно рассматривать только как модель 1.0, в которой Биткойн высвобождает ликвидность.
Но, честно говоря, если мы рассматриваем Биткойн только как пул высококачественных активов стоимостью в триллион долларов, нет необходимости изобретать велосипед и создавать Биткойн L2. Экология сети и варианты использования DeFi «инкапсулированного токена + Ethereum». вполне достаточно — на самом деле логика большинства биткойнов L2 сегодня принципиально не отличается от того времени, когда BTC был введен в экосистему EVM с использованием инкапсулированных токенов ERC20, таких как tBTC и renBTC.
Именно с точки зрения внутренней безопасности и возрождения экологической ценности Биткойна появление Биткойна L2 имеет большое значение, то есть для лучшей защиты безопасности активов Биткойна и предотвращения его попадания в экосистему Эфириума и гниения плоти. В горшке самостоятельно.
