Во вчерашней статье я вспомнил некоторые фрагменты своего прошлого инвестиционного опыта и метод инвестирования, сформированный путем объединения этих фрагментов.
Этот метод инвестирования на самом деле очень похож на венчурный капитал.
Таким образом, и наше мышление, и наши действия ориентированы на риск по стилю:
Сцены, с которыми мы сталкиваемся, все новые и беспрецедентные;
То, что нам нужно понять, противоречит «здравому смыслу» и «здравому смыслу»;
Мы покупаем активы, которые не были проверены в течение достаточно длительного периода времени и не могут быть измерены с помощью традиционных моделей дохода.
Подобные ощущения у меня возникали и раньше, но за последние шесть месяцев я почувствовал их еще сильнее после прочтения книг, связанных с инвестициями Баффета.
Когда я вчера писал статью, я просто хотел воспользоваться этой возможностью, чтобы поделиться с вами своим поверхностным пониманием инвестиционных методов Баффета, чтобы дать вам другое видение и мышление.
Инвестиционный подход Баффета совершенно отличается от вышеизложенного, и можно даже сказать, что он полностью противоположен.
Если сравнивать непосредственно с вышеуказанным методом инвестирования,
Я думаю, что инвестиционный подход Баффета/Мангера можно охарактеризовать так: избегание рисков как в мышлении, так и в деятельности.
Сценарии, с которыми мы сталкиваемся, совершенно новые и беспрецедентные, а все сценарии, выбранные Баффетом, уже существуют.
Что касается неизвестных сцен, описания, которые он использовал, когда я видел их в своих публичных заявлениях или статьях, были осторожными и даже негативными.
То, что нам нужно понять, противоречит «здравому смыслу» и «здравому смыслу»; то, что понимает Баффет, не должно только не нарушать «здравый смысл» и «здравый смысл», но также должно быть вещами, которые, по его мнению, он может понять. глубже и лучше, чем обычные люди.
Подход Баффета/Мангера к решению проблем, которые противоречат «здравому смыслу» и «здравому смыслу», очень прост: просто игнорировать их.
Активы, которые мы хотим купить, не проверялись в течение достаточно длительного времени и не могут быть измерены традиционными моделями доходов, а активы, которые покупает Баффет, должны не только проверяться в течение достаточно длительного времени, но и лучше всего оценивать их будущую эффективность в следующем; 15 лет. Денежные доходы за год, 20 лет или даже дольше должны быть четко измерены с использованием традиционных моделей доходов.
Выбирая цели для инвестиций, основываясь на наших инвестиционных методах, мы часто склонны выбирать цели с новыми бизнес-моделями или даже те, которые никогда раньше не встречались, но с огромным «пространством воображения», но Баффет будет выбирать цели с очень зрелыми бизнес-моделями; , и он понимает их цели очень глубоко.
Самая важная работа Баффета/Мунгера — читать годовые отчеты компаний и финансовую информацию, чтобы понять ситуацию в различных отраслях и компаниях в различных отраслях, чтобы понять модель прибыли отрасли и компании, а также попытаться понять компанию. Существует ли способность поддерживать доход в течение следующих 15, 20 или даже более лет и есть ли у этой способности порог, позволяющий компании оставаться непобедимой в отрасли.
Когда он приобретает компанию или покупает акции компании, он часто имеет очень глубокое понимание отрасли компании и даже самой компании благодаря обширному чтению и изучению в течение более десяти или более лет. Более десяти лет он терпеливо ждал, пока появится компания, отвечающая его стандартам, или пока цена акций целевой компании достигнет его стандартов покупки.
Купив акции компании, ему будет нелегко продать имеющиеся у него акции, если только не произойдут изменения в деятельности компании, ее модели, рисках, пороговых значениях и т. д. или если он не обнаружит другие, гораздо лучшие инвестиционные цели.
Если мы оглянемся на его прошлые операции по продаже акций, мы обнаружим, что его операции оказались мудрыми.
Если он продает из-за проблем в компании, то это потому, что он уже очень хорошо знает отрасль и компанию. Некоторые тонкие изменения в компании могут позволить ему увидеть риски и проблемы, которые другие не могут увидеть заранее, что позволит ему уйти раньше. возникают риски и проблемы.
Если это произошло потому, что он обнаружил другие, более выгодные цели, которые побудили его продать существующие акции, то последующая ситуация также докажет, что другие акции, которые он купил, более подходят, чем акции, которые он продал.
Итак, в целом инвестиционный подход Баффета заключается в стабильном инвестировании.
Этот метод не так уж бросает вызов мышлению или здравому смыслу людей, но он требует от инвесторов прилагать чрезвычайные усилия для понимания отрасли и компании. Читать много, как Баффет/Мангер, круглый год скучно. понимание и чувствительность, превосходящая обычных людей, в отношении отрасли и компании.
Когда я сравнил эти два разных метода инвестирования, я не только заинтересовался волшебством инвестиционной сферы (разные методы инвестирования могут найти свои собственные применимые сценарии), но и почувствовал сильное влияние на свое мышление.
Я часто слышу, как некоторые инвесторы говорят, что они хотят быть одновременно инвесторами венчурного капитала и инвесторами вторичного рынка, такими как Баффет. Если вы действительно с легкостью освоите эти два метода, это будет похоже на то, как левая и правая руки старого непослушного мальчика сражаются друг с другом в «Легенде о героях Кондора», и вы будете непобедимы.