В огромном мире криптовалют централизованное финансирование (CeFi) играет ключевую посредническую роль, строя мост между традиционными финансами и появляющимися децентрализованными финансами (DeFi). В отличие от децентрализованных и автоматизированных смарт-контрактов DeFi, платформы CeFi работают как централизованные организации, имитируя операционную модель традиционных финансовых учреждений.
Основное преимущество платформ CeFi заключается в предоставляемых ими возможностях централизованного контроля и принятия решений, а также в хранении средств пользователей. Эти платформы не только соответствуют существующей нормативной базе, но также предоставляют ряд финансовых услуг, включая обмен валюты, выполнение торговых операций, кредитование и сберегательные продукты и т. д.
В то же время платформа CeFi популярна благодаря своему интуитивно понятному пользовательскому интерфейсу и упрощенному доступу к финансовым услугам, предоставляя простую для понимания и эксплуатации среду для пользователей, которые хотят осуществить плавный переход от традиционной финансовой сферы к рынку криптовалют. . Архитектура централизованного управления обеспечивает дополнительное спокойствие тем, кто ищет большую безопасность и стабильность.
Однако, как показал недавний крах некоторых платформ CeFi, в отрасли существуют неотъемлемые риски. Эти события напоминают нам, что, хотя CeFi обеспечивает удобство и осведомленность, пользователи также должны сохранять бдительность в отношении возможных рисков и принимать обоснованные решения, пользуясь этими услугами.
Ограничения и проблемы централизованного финансирования
Хотя модель CeFi обеспечивает пользователям удобство традиционных финансовых услуг, она также имеет некоторые существенные ограничения и проблемы. Наиболее заметным из них является то, что централизованные характеристики CeFi противоречат концепции децентрализации, продвигаемой криптовалютным сообществом. Такое централизованное управление может привести к отсутствию прозрачности и вызвать обеспокоенность пользователей по поводу безопасности активов и подтверждения резервов.
Кроме того, платформы CeFi обычно имеют более высокие транзакционные издержки и комиссии за снятие средств, и эти дополнительные комиссии могут снизить рентабельность инвестиций пользователей по сравнению с платформами DeFi. Неопределенность нормативно-правовой базы в сочетании с отсутствием страхования вкладов в некоторых случаях создает дополнительные операционные риски и проблемы для платформ CeFi.
Несмотря на эти ограничения, CeFi продолжает расти, идя в ногу с тенденциями в области криптовалют и DeFi. Предоставляя структурированные и стандартизированные услуги, CeFi удовлетворяет потребности пользователей в безопасности, стабильности и традиционных моделях финансовых услуг. По мере развития технологий и постепенного прояснения нормативно-правовой среды у CeFi появляется потенциал для преодоления существующих проблем и развития в более надежном и прозрачном направлении.
Сосуществовать в общей экосистеме
Однако централизованные финансы (CeFi) и децентрализованные финансы (DeFi) не являются несовместимыми, они фактически могут сосуществовать в конвергентной экосистеме под названием CeDeFi. CeDeFi сочетает в себе элементы централизации и децентрализации, стремясь объединить преимущества обоих для создания более мощной и гибкой среды финансовых услуг.
Платформы CeFi, такие как Coinbase, Binance и Kraken, предлагают пользователям знакомый набор финансовых услуг, включая торговлю криптовалютой, получение процентов от хранения криптовалют, кредитование под залог активов и управление активами. Эти услуги предоставляются в структурированной и стандартизированной среде, предоставляя пользователям простой способ участвовать в транзакциях с цифровыми активами.
Основное различие между CeFi и DeFi — это их операционная модель. Платформа CeFi выступает посредником между пользователями и блокчейном, контролируя средства пользователей и процессы транзакций. С другой стороны, протоколы DeFi работают непосредственно в блокчейне посредством смарт-контрактов, устраняя необходимость в посредниках и обеспечивая прозрачность и проверяемость транзакций.
При этом механизм получения дохода платформы CeFi аналогичен традиционным банковским услугам. Пользователи могут одалживать стейблкоины (например, USDC) заемщикам через платформу и получать процентный доход. Однако важно отметить, что криптовалютные вклады на платформах CeFi не застрахованы, как традиционные банковские вклады, что создает дополнительные риски для инвесторов.
Однако операционная структура платформы CeFi может включать период блокировки средств пользователей, а разные биржи имеют разные правила и методы реализации. Поэтому потенциальные пользователи должны тщательно изучить и понять конкретные соглашения и условия каждой биржи, прежде чем передавать свои активы.
Благодаря этому сосуществованию CeFi и DeFi могут дополнять друг друга, совместно способствовать развитию финансовой экосистемы и предоставлять пользователям более разнообразный выбор и более богатые финансовые услуги.
Возможности и проблемы, стоящие перед CeFi
Проблемы, с которыми столкнулись платформы CeFi после недавних событий в сфере криптовалют, таких как крах крупных игроков, таких как Three Arrows Capital (3AC), выдвинули на первый план риски и проблемы доверия в централизованных финансах. В то же время прозрачность и децентрализованность DeFi предоставляют рынку альтернативы, которым можно доверять.
Несмотря на проблемы CeFi, нельзя игнорировать ее роль в объединении традиционных финансов и криптовалют. Активы DeFi в основном номинированы в легальной валюте, что также показывает устойчивость и важность централизованного финансирования.
Ожидается, что в будущем CeFi повысит эффективность и прозрачность за счет интеграции технологий DeFi, что может изменить процесс принятия решений и снизить потребность в разрешениях. Ожидается, что CeFi и DeFi будут продолжать развиваться, каждый из которых будет играть ключевую роль в финансовой экосистеме. К тому времени CeFi станет точкой входа для новых пользователей, а DeFi станет пионером финансовых инноваций.
Заключение:
По мере развития рынка криптовалют интеграция платформ CeFi и DeFi открывает новую главу в финансовых технологиях. CeFi предоставляет удобную точку доступа для популяризации цифровых активов благодаря своим сервисам и интерфейсам, знакомым пользователям, а DeFi продвигает инновации на финансовом рынке благодаря своим прозрачным и децентрализованным функциям. Столкнувшись с проблемами платформы CeFi, интеграция технологии DeFi не только повышает эффективность и прозрачность, но также сохраняет удобство для пользователя, впитывая при этом дух инноваций.
Заглядывая в будущее, можно сказать, что сочетание CeFi и DeFi знаменует наступление более гибкой, эффективной и безопасной эры для финансового рынка. Эта интеграция удовлетворит разнообразные потребности пользователей и принесет инновации и дополнительные услуги. По мере развития технологий и совершенствования регулирования мы ожидаем, что это скоординированное развитие приведет финансовые услуги в новую эру.
