Венчурные капиталисты избегают ранних инвестиций в криптовалюту, поскольку партнеры с ограниченной ответственностью отдают приоритет доходности, которая превосходит доходность индексных фондов.
Биткоин и Эфириум превосходят индексные фонды, что заставляет венчурных капиталистов отдавать предпочтение этим устоявшимся криптовалютам, а не более рискованным новым проектам.
Несмотря на снижение интереса со стороны крупных венчурных капиталистов, криптовалютные фонды на ранних стадиях остаются активными, поддерживая перспективные стартапы, привлеченные из прошлых источников финансирования.
Вложения венчурных капиталистов в криптовалютную индустрию резко сократились. Основатель CEHV Адам Кокран привлек внимание к этой тенденции на X.com, объяснив это снижение требованиями, предъявляемыми к венчурным капиталистам их партнерами с ограниченной ответственностью (LP). Кокран объяснил, что многие LP в первую очередь заинтересованы в доходности, которая превосходит доходность индексных фондов. В результате венчурные капиталисты отвлеклись от высокорисковых ранних криптоинвестиций.
https://twitter.com/adamscochran/status/1821930323099161075 Предпочтение устоявшимся криптовалютам
Кроме того, Кокран указал, что Ethereum и Bitcoin в основном выбирались венчурными капиталистами для инвестиций. За последние пять лет многие другие криптовалюты превзошли индикаторные фонды. В частности, Bitcoin продемонстрировал 45% годовой доходности.
Средний годовой процент роста индексного фонда S&P 500 составляет около 15%. Это различие заставило венчурных капиталистов выбирать устоявшиеся криптовалюты вместо более новых и более рискованных проектов.
Примечательно, что Кокран отметил, что венчурные капиталисты не решаются инвестировать в криптостартапы на ранних стадиях из-за высоких рисков. Вместо этого они сосредотачиваются на громких прорывных проектах, чтобы генерировать комиссии и возвращать капитал. Кокран также подчеркнул, что недавнее охлаждение таких тенденций, как NFT, форки AMM, DeFi и решения уровня 2, оставило венчурных капиталистов в режиме ожидания, ожидая следующей большой инновации.
https://twitter.com/adamscochran/status/1821930329621295200
Интерес крупных венчурных компаний к криптовалютным фондам на ранней стадии снизился, но некоторые фонды все еще функционируют. Эти фонды продолжают помогать перспективным предпринимателям деньгами из их сборов в 2021 и 2022 годах. Однако, поскольку крупные венчурные компании не так вовлечены, фирмам на поздней стадии становится все труднее и труднее привлекать деньги.
Растущие риски и неопределенность рынка
Кроме того, профессор Корнелльского университета Эсвар Прасад выступил с предупреждением о растущих опасностях, связанных с сектором биткоинов. Прасад подчеркнул опасности централизации, используя в качестве примеров крах FTX и юридические проблемы с Binance. Кроме того, он подчеркнул, что при интеграции децентрализованных денег с традиционными финансами возникают новые риски.
Хотя криптоиндустрия продолжает предлагать высокие вознаграждения, наблюдения Кохрана и предостережения Прасада указывают на то, что есть также ряд подводных камней, о которых инвесторам и венчурным капиталистам следует знать. Рынок ждет следующего большого прорыва, который может снова вызвать интерес к ранним инвестициям в криптовалюту.
Публикация «Почему венчурные капиталисты отказываются от новых криптостартапов» впервые появилась на сайте Crypto News Land.
