Bitcoin (BTC) продемонстрировал признаки устойчивости, а данные по деривативам и маржинальным данным указывают на бычьи настроения, несмотря на недавнюю волатильность цен. После отскока на 6,5% от минимума 23 декабря в $92 458, BTC готовится повторно протестировать свое сопротивление в $98 000 и потенциально вырасти до $105 000.

Основные моменты:

Высокий спрос на производные финансовые инструменты:

  • Фьючерсы на биткоин сохраняют 12%-ную премию к спотовым ценам, что отражает устойчивый спрос на длинные позиции с использованием заемных средств.

  • Данные рынка опционов показывают, что опционы пут торгуются с дисконтом 2% по сравнению с опционами колл, что указывает на минимальный страх коррекции.

Влияние традиционного рынка:

  • Индекс S&P 500 отыграл декабрьские потери, а доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,59%, что указывает на оптимизм рынка.

  • Более высокая доходность казначейских облигаций отражает инфляционные ожидания, принося пользу дефицитным активам, таким как биткоин, во время вливаний ликвидности.

Маржинальные рынки благоприятствуют длинным позициям:

  • Соотношение маржи long-to-short в OKX составляет 25x, что подчеркивает бычье позиционирование. Исторические тенденции показывают, что соотношения выше 40x сигнализируют о чрезмерной уверенности, тогда как уровни ниже 5x указывают на медвежьи настроения.

Страхи экономической неопределенности и стагнации:

  • Корреляция биткоина (BTC) с индексом S&P 500 остается высокой и составляет 64%, поскольку опасения по поводу экономической стагнации оказывают влияние на настроения.

  • Федеральная резервная система снизила прогнозы по снижению процентных ставок на 2025 год, ослабив опасения относительно немедленного снижения доходов корпораций и проблем с финансированием недвижимости.

Перспективы:

Несмотря на экономическую неопределенность и рекордные оттоки из BlackRock's iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT), способность BTC восстановиться после повторного тестирования $92 458 усиливает бычий импульс. Рыночные настроения поддерживают краткосрочное ралли до $105 000 с потенциальным ростом за пределами этой отметки.

#BTC