На рынке криптовалют наконец-то наступил момент спокойствия после сильных потрясений, которые запомнились как «Черный лебедь 805».

Это внезапное падение, столь же безжалостное, как осенний ветер, сметающий опавшие листья, заставило многих инвесторов разбиться горем, и им оставалось лишь молча зализывать раны в своих сердцах. Однако настроения рынка кажутся более непостоянными, чем люди ожидали, и боль еще не полностью зажила. Дискуссии о поиске выгодных сделок незаметно стали новой горячей темой, заменив приветствия прошлого. Этот внезапный оптимизм заставляет людей задуматься, не слишком ли он оптимистичен?

Что касается первопричины краха криптовалюты, рынок постепенно пришел к консенсусу: виноват не кризис ликвидности, вызванный повышением процентной ставки японской иены. Крах арбитражной торговли был похож на эффект домино, вызвав паническое бегство среди инвесторов. В результате глобальные рынки сильно пострадали, и рынок криптовалют первым принял на себя основной удар. Длинное кредитное плечо было безжалостно сокращено. За этим, несомненно, стоит еще одна сцена вечной игры между банкирами и розничными инвесторами.

Краткосрочный отскок японских акций однажды заставил рынок ошибочно поверить, что «кризис иены» остался в прошлом, но последний анализ JPMorgan Chase подобен тазу с холодной водой, разрушающему эту нереалистичную иллюзию. Они отметили, что процесс закрытия сделок «carry trade» по иене завершен лишь наполовину и что иена все еще сильно недооценена, а это означает, что волатильность рынка еще далека от завершения. Еще большее беспокойство вызывает то, что этот процесс не ограничивается валютным рынком, но может также спровоцировать турбулентность на долговом рынке США из-за эффекта связи глобального рынка облигаций, что окажет глубокое влияние на глобальную конъюнктуру процентных ставок. .

Сильные колебания рынка, несомненно, являются катастрофой для инвестиционных институтов. Им приходится срочно устранять кредитное плечо и реструктурировать инвестиционные портфели, чтобы справиться с неопределенностью. В ходе этого процесса было высвобождено большое количество денежных средств, но перераспределение не произошло в одночасье, и восстановление рынка также потребовало времени. В этом процессе инвесторы сталкиваются с беспрецедентными проблемами и возможностями.

В условиях турбулентности рынка инвесторы больше всего обеспокоены тем, когда добавлять позиции, в какой момент входить на рынок, а также своими ожиданиями будущих взлетов и падений. Однако на эти вопросы нельзя ответить простыми ответами. Рынок криптовалют полон переменных и неизвестных, и к любым прогнозам следует относиться с осторожностью. Я всегда призываю инвесторов создавать свои собственные торговые системы и стратегии, а не слепо следовать «горячим точкам» рынка или полагаться на «прогнозы» других людей.

Что касается текущего рынка, индекс паники и жадности BTC восстановился, но все еще находится в диапазоне паники, что указывает на то, что доверие инвесторов еще не полностью восстановлено. Судя по историческим данным, текущая цена близка к нижней точке предыдущего раунда снижения. В долгосрочной перспективе она может иметь определенную инвестиционную ценность. Однако в краткосрочной перспективе рынок может продолжить колебаться или даже снова достичь дна.

Суматоха на мировом рынке капитала полностью не утихла, и многие факторы продолжают влиять на рыночные тенденции. Твердая позиция ФРС и осторожность в отношении снижения процентных ставок еще больше усугубили неопределенность на рынке. Поэтому прогнозировать краткосрочные тенденции на рынке криптовалют также сложно.

Однако стоит отметить, что поведение гигантских китов по сбору средств во время этого падения может указывать на приближение дна рынка. Лично я склонен полагать, что диапазон от 47 000 до 49 000 имеет более высокую вероятность стать дном этого раунда снижения. Конечно, если рынок снова столкнется с событием «черный лебедь» и цена упадет дальше до диапазона от 38 000 до 42 000, это будет чрезвычайно редкая возможность для покупки.