введение

Юпитер был создан в 2021 году. Его проект позиционируется как децентрализованный агрегатор торговой ликвидности на блокчейне Solana. После 3 лет разработки Юпитер собрал уже более половины объема транзакций в цепочке Solana. Он достиг верхнего уровня агрегатора он-чейн транзакций Solana. В агрегаторе транзакций его основного проекта не так много места для развития, поэтому он начал направление разработки проектов горизонтального развития бизнеса и запустил платформу Launchpad Jupiter. . Старт и инкубатор Jupiter Labs достигают цели горизонтального развития Юпитера в различных параллельных областях, инкубируя другие высококачественные проекты.

Основная информация о проекте

Основная информация

Сайт: https://jup.ag/zh-SG

Твиттер: https://twitter.com/JupiterExchange, 420 000 подписчиков.

Reddit.：https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Дискорд: https://discord.com/invite/jup

Технический документ: https://station.jup.ag/docs.

Время онлайн: Токен будет онлайн в 2024 году.

команда проекта

основная команда

Мяу: Соучредитель. Он также построил Meteora и R.A.C.C.O.O.O.N.S. Он также является соучредителем wBTC, крупнейшего токена Wrapped, и одним из основателей проекта Handshake.

Бен Чоу: соучредитель. Обладая многолетним опытом разработки интерактивных проектов и продуктов, он является одним из членов команды-основателя компании социальных игр Hive 7, которая получила финансирование серии A от True Ventures. В 2010 году Hive 7 была приобретена Disney/Playdom. В конце 2007 года он помог разработать и запустить популярную социальную игру Knighthood для Hive 7.

Консультативная группа

Шун Фан Чжоу: один из авторов официального документа Phala Network, доктор философии из Лаборатории системного программного обеспечения и безопасности Университета Фури. Он опубликовал исследование по транзакциям атак и методам защиты в экосистеме E-Dafang в ведущих международных организациях. конференции по безопасности USENIX Security, а также участвовал в подготовке нескольких публикаций на ведущих международных конференциях по безопасности.

Сандро Гордуладзе: ангел-инвестор и партнер HASH CIB. Сандро основал в HASH исследовательский отдел, который заслужил репутацию благодаря своим подробным отчетам. До прихода в HASH Сандро работал в компании PricewaterhouseCoopers в России, предоставляя налоговые консультации компаниям отрасли ТМТ.

Константин Шамрук: доктор экономических наук Тулузского университета, Франция. Руководил аналитической работой Бобана по экономическому проектированию сети Фала.

Йонас Герляйн: научный сотрудник Web3 Foundation. Он отвечает за изучение экономических вопросов экосистемы Polkadot в Web3 Foundation. До прихода в W 3 F Йонас получил докторскую степень в области поведенческой и экспериментальной экономики в Бернском университете, где он изучал поведение человека на рынках и в организациях. До этого он получил степень магистра количественной экономики в Университете Констанца.

Зо Мекбах: старший посол Polkadot, исследователь и защитник Web3 и кибербезопасности. В настоящее время она является исполнительным директором MH-IT Service GmbH, а до прихода в MH-IT занимала должность аналитика приложений в Google.

Ситуация с финансированием

Команда Юпитера не объявила никакой информации о финансировании.

Сила развития

Проект Jupiter был запущен в 2021 году и основан сооснователями Мяу и Беном Чоу. Ключевые события в развитии проекта представлены в таблице:

Судя по дорожной карте развития проекта Jupiter, хотя команда Jupiter добилась больших успехов после запуска проекта, она по-прежнему способна постоянно предоставлять инновационные функции проекту, постоянно оптимизировать пользовательский опыт и может торговать своим основным бизнесом. агрегатор достигает высшего уровня в сети Solana, он может быстро обнаруживать и менять свое мышление для расширения других параллельных предприятий. Это показывает, что проектная команда Jupiter обладает глубоким пониманием бизнеса и предприимчивым духом, а также может своевременно завершить разработку технологий. задачи.

Основная продукция

агрегатор сделок

Агрегатор транзакций — это основной продукт Jupiter и основа успеха Jupiter. Торговые агрегаторы — это тип проекта Defi, возникший на последнем бычьем рынке. Поскольку последний бычий рынок был зажжен летом Defi, многие трейдеры в то время собирались в цепочке, чтобы использовать различные DEX для транзакций токенов. имеет очевидный недостаток: каждая DEX имеет свой собственный пул ликвидности, а пулы ликвидности различных DEX несовместимы. Поэтому инвесторам часто необходимо найти лучший при торговле. Торговый пул получает оптимальную цену транзакции, которая является оптимальной. не только трудоемко и трудоемко, но и сложно обеспечить оптимальность сделок из-за рассредоточенной ликвидности.

Но появление агрегаторов транзакций изменило этот статус-кво. Агрегаторы транзакций могут объединять пулы ликвидности разных DEX в одной цепочке. Пользователи могут четко видеть токены, которыми они хотят торговать, при использовании агрегатора транзакций. Что касается глубины проскальзывания. и т. д. Из всех пулов на рынке трейдеры могут выбрать тот DEX, который подходит им для торговли в соответствии с их собственными потребностями.

Jupiter объединяет множество пулов ликвидности в экосистеме Solana, автоматически находит и агрегирует оптимальные ресурсы ликвидности с помощью алгоритмов и предоставляет пользователям единый лучший торговый путь. Рабочий интерфейс Jupiter очень дружелюбен и больше похож на торговый интерфейс Uniswap, что позволяет большинству пользователей адаптироваться и ознакомиться с ним. Прежде чем управлять Юпитером, пользователи могут установить различные параметры транзакции в соответствии со своими потребностями, такие как комиссия за транзакцию, проскальзывание транзакции или пути транзакции и т. д., чтобы пользователи могли выбрать цену транзакции и проскальзывание, которые лучше всего им подходят. Jupiter в основном использует собственный алгоритм смарт-контрактов для мониторинга и анализа в реальном времени. Благодаря мониторингу и анализу этих рыночных данных в реальном времени Jupiter будет разумно помогать пользователям выбирать оптимальный торговый путь на рынке, чтобы повысить вероятность успеха транзакций пользователей. и эффективность использования Фонда.

Чтобы обеспечить безопасность трейдеров и качество транзакций, Юпитер требует, чтобы пул торговых пар, подключенных к Юпитеру, имел минимальную ликвидность в размере 500 000 долларов США и проходил более строгие проверки. По вышеуказанным причинам Jupiter агрегирует большую часть объема транзакций в Solana и теперь может составлять более 50% объема транзакций во всей цепочке Solana, занимая абсолютное доминирующее положение в цепочке Solana.

лимитный ордер

Solana уделяет основное внимание цепочке транзакций, а поскольку уникальный механизм консенсуса и параллельные возможности SVM цепочки Solana делают ее очень дружелюбной к трейдерам, многие трейдеры предпочитают торговать в цепочке Solana. Поскольку сам Юпитер обслуживает трейдеров, он предоставляет трейдерам функцию лимитных ордеров, помогая трейдерам эффективно избегать увеличения затрат и проблем проскальзывания, вызванных ценовыми эффектами во время транзакций, и в то же время избегать проблемы MEV.

Удобство использования Jupiter также отражается на работе интерфейса. Jupiter сотрудничает с Birdeye и TradingView. Birdeye предоставляет Jupiter данные о ценах на токены, а Jupiter использует технологию TradingView для отображения данных графиков, что делает рабочий интерфейс Jupiter соответствующим традиционному. Интерфейс CEX очень похож, что делает пользователей более адаптируемыми к рабочему интерфейсу Jupiter и обеспечивает им лучший опыт.

При конкретном использовании лимитный ордер устанавливается на частичное исполнение и получаются токены для исполненной части. Предлагая сделку, пользователи могут выбрать срок действия ордера, цену обмена и количество обмена, чтобы более точно реализовать свою торговую стратегию. Это позволяет пользователям более удобно избегать увеличения затрат и проблем проскальзывания, вызванных ценовыми эффектами во время транзакций, и в то же время избегать проблемы MEV.

инвестиции в основной капитал DCA

Усреднение долларовой стоимости (DCA) — это инвестиционная стратегия, которая широко используется в реальности. Пользователи могут снизить свои затраты на покупку до ожидаемого ценового диапазона, установив для себя регулярные и фиксированные инвестиции в будущем. Этот подход может помочь инвесторам снизить риск инвестирования по единой цене в нестабильной рыночной среде. Jupiter предоставляет инвестиционные продукты DCA. Пользователям нужно только установить частоту покупок, диапазон цен покупки, общий период времени и валюту, которую они хотят приобрести. После того, как фиксированные инвестиции вступят в силу, токены, приобретенные пользователем, будут переведены на собственный счет пользователя в Jupiter, и транзакции будут автоматически выполняться на основе заданного ценового диапазона и частоты транзакций. После завершения фиксированных инвестиций токены будут автоматически переведены обратно в кошелек пользователя.

DCA Юпитера имеет преимущества контролируемых себестоимости, низких комиссий и полностью управляемых транзакционных процессов. Поскольку на медвежьем рынке DCA был очень дружелюбен к трейдерам, из-за больших колебаний цен и высокой неопределенности DCA может позволить инвесторам покупать активы равномерно по более низкой себестоимости в течение определенного периода времени, тем самым снижая стоимость каждой транзакции. связанные с инвестированием. Кроме того, DCA также может помочь инвесторам избежать эмоционального воздействия колебаний рынка и поддерживать рациональную и разумную инвестиционную стратегию. Однако на бычьем рынке преимущества DCA перестают существовать. Поскольку рынок находится в восходящей тенденции, одна инвестиция часто может принести более высокую прибыль, поэтому использование инвестиций в основной капитал DCA может не позволить полностью воспользоваться возможностью быстрого роста рынка.

Таким образом, DCA как долгосрочная инвестиционная стратегия имеет определенные преимущества в конкретных рыночных условиях. Однако из-за определенных требований к рыночным тенденциям и циклам общий спрос на эту функцию в настоящее время относительно невелик. Когда инвесторы решают, следует ли принимать инвестиции в основной капитал DCA, им необходимо принять комплексные меры, основанные на их собственных предпочтениях по риску, рыночной среде и долгосрочном инвестиционном планировании.

Лаборатории Юпитера

Jupiter Labs — это независимая проектная инвестиционная лаборатория, независимая от Jupiter. Ее деятельность основана на собственном продвижении и продвижении сообщества и не зависит от стороны проекта Jupiter. Однако компания Jupiter активно поддерживает ее с точки зрения технологий и финансирования. Пользователи Jupiter и члены сообщества имеют определенные приоритеты, включая права приоритетного использования и стимулы в виде токенов.

Jupiter Labs знаменует собой начало горизонтального развития бизнеса Jupiter. Компания достигает горизонтального расширения своей доли и влияния во всей экосистеме Solana за счет инвестиционной поддержки в различных горизонтальных областях. На данном этапе Jupiter Labs занимается развитием двух направлений проекта: бессрочных контрактов и стабильной валюты LST. Точно так же мы можем знать, что бессрочные контракты и стейблкоины LSD являются двумя наиболее прибыльными и влиятельными областями в экосистеме.

Бессрочный контракт

Jupiter Perpetual — это первый шаг Jupiter к бессрочным контрактам. Ее операционная модель аналогична GMX. Участниками Jupiter Perpetual являются поставщики ликвидности и трейдеры. Поставщики ликвидности предоставляют средства в пул, и эти средства конвертируются в корзину токенов, в основном включая BTC, ETH, SOL, USDC и USDT. Среди них SOL и USDC имеют больший вес и становятся основными объектами торговли. Когда трейдеры проводят торговлю с использованием кредитного плеча, они используют токены в пуле ликвидности для создания позиций с кредитным плечом, и трейдерам необходимо платить комиссии за транзакции и комиссии за заимствование. Поставщики ликвидности получают 70% торговых комиссий и всех комиссий по займам. Как и в случае с GMX, поставщик ликвидности является противоположностью трейдера в сделке, а трейдер, который проводит контрактные сделки, также является контрагентом поставщика ликвидности. Таким образом, в этой модели будет много поставщиков ликвидности на медвежьем рынке, но она не очень дружественна к поставщикам ликвидности на бычьем рынке.

Jupiter Perpetua позволяет трейдерам использовать кредитное плечо до 100 раз для торговли бессрочными контрактами, а LP может предоставлять средства для получения комиссий. В бессрочных контрактах трейдеры могут открывать более крупные позиции с меньшими затратами капитала (кредитное плечо), чтобы воспользоваться будущими колебаниями цен. В Jupiter Perpetua трейдеры могут открывать длинные или короткие позиции по SOL, ETH и wBTC, используя практически любой поддерживаемый токен Solana в качестве обеспечения. Длинные позиции требуют соответствующего базового актива, а короткие позиции требуют стейблкоинов в качестве обеспечения. Трейдеры могут использовать кредитное плечо, заимствуя активы из пулов ликвидности.

LST стабильная валюта

XYZ — это проект стейблкоина LST, поддерживаемый Jupiter Labs. В XYZ пользователи могут закладывать SOL для выпуска беспроцентной и приносящей проценты стейблкоина SUSD. Залог пользователя блокируется в смарт-контракте до тех пор, пока пользователь не выплатит соответствующий SUSD. Эта модель кредитования позволяет пользователям получать стейблкоины без процентов по займу. А доход, полученный XYZ за счет ставок LST, будет распределен между держателями SUSD и токенами управления, чтобы побудить больше пользователей к активному участию в протоколе. Кроме того, протокол XYZ также использует стратегию арбитража с использованием кредитного плеча для максимизации прибыли. Когда доходность LST выше, чем ставка заимствования SOL, пользователи могут использовать стратегию арбитража с использованием кредитного плеча для получения более высокой прибыли. XYZ также похож на Lybra в использовании механизма погашения для поддержания стабильности цен SUSD. Чтобы уменьшить влияние на позиции заемщиков, XYZ использует метод использования токенов управления для погашения SUSD в небольшом ценовом диапазоне. SUSD. Когда он составляет 0,95–1 доллар США, XYZ использует SUSD для выкупа токенов управления, чтобы уменьшить частоту выкупа заемщиков.

Стартовая площадка LFG на Юпитере

LFG Launchpad использует инновационный подход к поддержке новых проектов, делая упор на модель, основанную на инициативе сообщества и прозрачности. Традиционные платформы запуска проектов часто имеют сложности, но LFG Launchpad отказывается от этой сложности и применяет подход открытого рынка и участия сообщества. В то же время платформа также подчеркивает свою уникальность, отказываясь от сложных структур стимулирования и разрозненных механизмов определения цен. Основными преимуществами LFG Launchpad являются огромная поддержка сообщества, настраиваемая панель запуска для предотвращения операций с ботами, удобные инструменты проектирования для управления ликвидностью и комплексные торговые функции. Эти функции гарантируют, что пользователи смогут найти справедливые цены и мгновенную ликвидность, обеспечивая при этом лучшую техническую поддержку. Во-первых, LFG Launchpad опирается на огромную поддержку сообщества, стимулирующую разработку новых проектов. Модель, управляемая сообществом, позволяет проектам получать более широкое внимание и поддержку, предоставляя более широкое пространство для развития новых проектов. Во-вторых, LFG Launchpad использует настраиваемую панель запуска для предотвращения операций роботов, эффективно обеспечивая справедливость и прозрачность транзакций. Эта функция делает транзакции более безопасными и надежными, эффективно предотвращает злонамеренные манипуляции и неправомерное вмешательство, а также предоставляет пользователям более стабильную и надежную торговую среду. Кроме того, LFG Launchpad также предоставляет удобные инструменты проектирования для управления ликвидностью, позволяющие пользователям более удобно управлять своими активами и ликвидностью. Эта функция помогает улучшить взаимодействие с пользователем и предоставляет пользователям более удобный и эффективный метод работы. Наконец, LFG Launchpad обладает комплексными торговыми функциями, предоставляя пользователям более богатые и разнообразные возможности торговли. Независимо от типа или разновидности транзакции, пользователи могут найти методы торговли, отвечающие их потребностям, на панели запуска LFG, что способствует повышению эффективности транзакций и удовлетворению индивидуальных потребностей пользователей.

А соучредитель Jupiter Мяу четко подтвердил усиление влияния LFG Launchpad на бренд Jupiter в плане H2, упомянутом в недавнем интервью СМИ, и ожидается, что в третьем квартале Jupiter сосредоточится на правилах и развитии LFG. Панель запуска. Продолжайте углубленные исследования, исследования и разработки.

По сравнению с проектами на том же треке

Будучи самым успешным децентрализованным агрегатором торговой ликвидности в экосистеме Solana, на Jupiter уже приходится половина объема торгов в Solana, поэтому его основным конкурентом является 1inch, гигант децентрализованного агрегатора торговой ликвидности в экосистеме Ethereum.

основная операционная логика

Jupiter — это децентрализованный агрегатор торговой ликвидности, работающий в цепочке Solana. Он обладает преимуществами высокой производительности цепочки Solana, и его основная производительность заключается в использовании SVM. SVM поддерживает коды смарт-контрактов, написанные на Rust, C и C++. После подключения к SVM они автоматически преобразуются в байт-код BPF, что особенно удобно для разработчиков проектов. Однако самым большим преимуществом Jupiter является то, что SVM поддерживает параллельную обработку. . способность. Механизм Sealevel является ключевым компонентом для обеспечения параллельной обработки в Solana, а благодаря интеграции списков доступа с отслеживанием состояния в транзакции Solana это позволяет неконфликтным транзакциям выполняться одновременно, что приводит к повышению общей производительности. SVM поддерживает многопоточность и может обрабатывать больше транзакций за более короткое время. Каждый поток содержит очередь транзакций, ожидающих выполнения, и транзакции попадают в эту очередь случайным образом. Благодаря этому Jupiter обладает очень мощными возможностями обработки транзакций, может поддерживать огромное количество транзакционных операций одновременно и очень удобен для торговых пользователей.

1inch — это децентрализованный агрегатор торговой ликвидности, работающий в цепочке Ethereum. Основная логика его работы построена на EVM, а EVM — это однопоточная операционная среда, что означает, что он может обрабатывать только один контракт за раз. В результате он не может сравниться с Юпитером по возможностям обработки транзакций. Хотя Ethereum пережил обновление Cancun в 2023 году в сочетании с внедрением различных решений L2, производительность Ethereum улучшилась, но она все еще не сравнима с Solana. Это дает Юпитеру естественное преимущество перед 1-дюймовым экраном с точки зрения производительности.

Плата за газ

Децентрализованный агрегатор торговой ликвидности — это высокочастотное торговое поведение в сети, что делает пользователей очень чувствительными к комиссиям за газ. Цепочка Solana использует исторически проверенный метод консенсуса для повышения эффективности и надежности системы и использует SVM, чтобы позволить Solana иметь чрезвычайно высокую скорость обработки и низкую задержку, что позволяет быстро подтверждать транзакции, тем самым сокращая объем газа, который необходимо быть оплачена стоимость. Исходя из этого, торговым пользователям Jupiter необходимо заплатить всего 0,00015 доллара США за транзакцию, что достаточно, чтобы помочь пользователям использовать высокочастотные операции для реализации своих собственных торговых стратегий. Для лимитных ордеров Jupiter, фиксированных инвестиций DCA и бессрочных контрактов. Сделки Все играли жизненно важную роль.

Хотя Ethereum снизился после обновления в Канкуне, средняя комиссия за транзакцию в Ethereum достигла 0,3 доллара США за транзакцию, что намного выше, чем комиссия за газ в Solana. Тогда 1inch, децентрализованный агрегатор торговой ликвидности, по сути, представляет собой высокочастотную торговую деятельность в сети. Комиссия за газ, выплачиваемая торговыми пользователями, будет расти в геометрической прогрессии с частотой торговой деятельности, что очень недружелюбно для торговых пользователей во время бычьего рынка, и суть агрегатора заключается в получении ликвидности из нескольких источников. Пользователи предлагают более выгодные цены, а не просто. получать от одной конкретной DEX, а затем высокие комиссии за газ в Ethereum сделают использование агрегаторов транзакций очень дорогим для получения ликвидности из нескольких разных пулов, что усугубит проблему, которую он должен был решить, на самом деле может быть более выгодно торговать о доступе к ликвидности только из одного места.

разнообразие продуктов

Jupiter предоставляет торговым пользователям различные продукты, такие как лимитные ордера, инвестиции в основной капитал DCA, торговлю деривативами и другие услуги, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей. В этом отношении можно сказать, что Jupiter делает все возможное, чтобы помочь клиентам решить различные проблемы, возникающие при транзакциях, не только с точки зрения отдельного продукта агрегатора ликвидности, но и с точки зрения финансового развития, чтобы предоставить пользователям полный спектр финансовые услуги могут не только удовлетворить различные финансовые потребности пользователей, но и предоставить наиболее подходящие финансовые услуги для торговых пользователей на различных этапах рынка.

1inch немного одинаков с точки зрения продуктов. 1inch фокусируется только на позиционировании продуктов агрегатора DEX, тем самым обеспечивая только лучшие цены для торговых пользователей за счет получения ликвидности из нескольких источников, и не предоставляет другие продукты финансовых услуг.

будущее направление развития

Сейчас Jupiter занимает абсолютную лидирующую позицию на треке агрегатора децентрализованной торговой ликвидности в экосистеме Solana. Его пространство для разработки на исходном треке невелико, поэтому он переключил свое внимание на другие параллельные направления и запустил Join Jupiter Labs и LFG Launchpad. увеличить свое влияние, поддерживая и инвестируя в другие проекты на разных направлениях экосистемы Solana. Таким образом, судя по будущему направлению развития, Jupiter не только продолжит обновлять и добавлять различные функции в свой собственный агрегатор ликвидности, но и сосредоточит свое внимание на активном продвижении Jupiter Labs и LFG Launchpad. В плане работы уточняется, что Jupiter продолжит исследования. и углубиться в правила и развитие LFG Launchpad.

Хотя 1inch занимает важную позицию на пути агрегатора децентрализованной торговой ликвидности в экосистеме Ethereum, он не так абсолютно доминирует, как Jupiter в экосистеме Solana, поскольку Uniswap является очень важным игроком в экосистеме Ethereum. Uniswap также имеет успешную DEX. собрал немалое количество пользователей. Таким образом, будущий маршрут развития 1inch отличается от маршрута Jupiter. 1inch в основном фокусируется на отслеживании децентрализованного торгового агрегатора ликвидности и оптимизирует скорость транзакций и комиссию за газ, развертываясь в различных L2.

модель проекта

бизнес-модель

Jupiter является децентрализованным агрегатором торговой ликвидности, а также предоставляет услуги по контрактам на деривативы и инкубацию проектов, поэтому экономическая модель Jupiter состоит из трех ролей: торговых пользователей, пользователей, предоставляющих ликвидность, и новых инкубационных проектов.

Пользователи трейдинга: пользователи трейдинга являются основой успеха и развития проекта Jupiter. Пользователи трейдинга пользуются различными финансовыми услугами на платформе Jupiter, такими как агрегация ликвидности, лимитные ордера, инвестиции в фиксированный капитал DCA и контрактные услуги. Для этой цели компании Jupiter выплачивается определенный процент комиссий за транзакции и услуги, что также является основным источником дохода проекта Jupiter.

Пользователи, предоставляющие ликвидность. Поскольку Jupiter не ограничивает свой бизнес агрегаторами ликвидности, Jupiter распространяется и на бессрочные контракты. Его операционная модель аналогична GMX, поэтому для обеспечения нормальной работы ликвидности у него должны быть пользователи. бессрочного контракта, поставщики ликвидности получают 70% комиссий за транзакции и все комиссии за заимствования, а оставшиеся 30% служат источником дохода для проекта Jupiter.

Новые инкубационные проекты: после того, как компания Jupiter запустила LFG Launchpad, она приняла инновационный способ поддержки новых проектов, при котором Jupiter не только предоставляет техническую поддержку, но и определенную финансовую поддержку, а вновь инкубируемые проекты будут получать взамен часть собственных токенов. Поделиться с Юпитером, что также является источником дохода проекта Юпитер.

Из приведенного выше анализа мы видим, что доход Юпитера составляет:

  • Комиссия, которую необходимо заплатить за использование агрегатора ликвидности Юпитера, находится в пределах 2% и зависит от разных пулов ликвидности.

  • Используя функцию лимитного ордера Jupiter, пользователи платят комиссию в размере 0,3%.

  • Чтобы использовать функцию инвестирования в фиксированный капитал Jupiter DCA, пользователям необходимо заплатить комиссию в размере 0,1%.

  • Используя продукты с бессрочными контрактами Jupiter, вам необходимо заплатить 0,1% за открытие/закрытие позиции, комиссию за обмен необходимо оплатить в пределах 2% (варьируется в зависимости от веса пула), ставка заимствования составляет 0,01%/час * процент использования токена, и 30% комиссий за транзакции и все комиссии за заимствование.

  • Проекты, инкубируемые или управляемые Jupiter Launchpad, выделяют часть своих токенов в Jupiter.

Модель токена

Согласно официальному документу: общий объем предложения JUP составляет 10 миллиардов, а текущий тираж — 1,35 миллиарда, при скорости обращения 13,5%. Первоначальный объем обращения составляет 1,35 миллиарда, из которых 1 миллиард используется для раздачи, 250 миллионов используются для Launchpool, а еще 50 миллионов используются для создания рынка CEX и спроса на LP в сети соответственно. Общее распределение токенов выглядит следующим образом:

Протокол обещает выделить 50% токенов сообществу и выделить холодный кошелек команде и сообществу. Ожидается, что первоначальные токены в обращении составят 5% для добавления ликвидности и 10% токенов для раздачи (могут быть дополнительные). Около 2% токенов разблокировано).

Расширение возможностей токенов

Согласно официальному документу, использование JUP на Юпитере следующее:

  • Гарантия управления: держатели токенов JUP могут участвовать в управлении DAO (децентрализованной автономной организацией) платформой Jupiter, выражать свое мнение посредством голосования и влиять на работу и направление развития протокола.

  • Добыча ликвидности: пользователи могут получать вознаграждение в токенах JUP, предоставляя ликвидность пулу ликвидности Jupiter, мотивируя пользователей увеличивать ликвидность платформы, уменьшать проскальзывание транзакций и повышать эффективность транзакций.

  • Скидка на комиссию за обработку: пользователи, владеющие JUP, могут воспользоваться определенной степенью снижения комиссии за обработку при использовании Jupiter для транзакций, что еще больше повышает практическую ценность токена.

  • Расширенные функции: поскольку платформа Jupiter продолжает развиваться, функции токена JUP также постоянно расширяются. Например, пользователи могут иметь возможность использовать JUP для участия в транзакциях бессрочных контрактов, запускаемых платформой, или для получения приоритетного использования новых продуктов и. услуги.

Определение стоимости JUP

Согласно официальному документу, в проекте «Юпитер» не предусмотрен сценарий централизованного уничтожения или регулярного уничтожения JUP и разделения комиссий за обработку путем залога.

Отсутствие полномочий JUP является существенным недостатком проекта Jupiter. В его конструкции отсутствует механизм ставок, что снижает ключевой момент блокировки токенов JUP для увеличения стоимости проекта, а текущая скорость обращения токенов JUP составляет 13,5. В будущем при каждой разблокировке airdrop на рынок будет выходить 1 миллиард JUP, что будет оказывать огромное давление на рынок. Таким образом, большее увеличение стоимости токенов JUP происходит за счет стоимости самого проекта Jupiter. Это несколько. Аналогично ситуации с UNI и Uniswap, и JUP не обязуется участвовать в распределении доходов от проекта, что приводит к уменьшению возможностей проекта. Рост JUP может зависеть только от тенденции развития Jupiter и мнения пользователей о нем. .Будущее Юпитера многообещающее.

Цена токена

Согласно статистике Coingecko, с момента выпуска валюты 31 января 2024 года цена JUP выросла более чем в 2,8 раза (самая низкая отметка — 0,46 доллара США, максимальная — 1,75 доллара США). Основные торговые площадки — первого уровня. биржи, такие как Binance, OKX, HTX и bybit.

Динамика цен JUP (источник данных: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

Согласно статистике Coingecko, с момента выпуска валюты 31 января 2024 года цена JUP выросла более чем в 2,8 раза (самая низкая точка — 0,46 доллара США, максимальная — 1,75 доллара США). Основная торговая площадка — Binance. , OKX, HTX, bybit и другие биржи первой линии.

  • Рыночная стоимость: текущая цена JUP в валюте составляет 0,973 доллара США, текущий тираж составляет 1,35 миллиарда, а рыночная стоимость: 1,33057 миллиарда долларов США.

  • FDV: Текущая валютная цена JUP составляет 0,973 доллара США, общий тираж составляет 10 миллиардов, а рыночная стоимость: 9,73 миллиарда долларов США.

средний дневной объем торгов

Ежедневный объем торгов JUP (источник данных: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Ежедневный объем торгов JUP составляет 154 миллиона долларов США, его оборотная рыночная стоимость составляет примерно 1,33057 миллиарда долларов США, а уровень оборота составляет 11,57%, что является средним уровнем.

Десять крупнейших адресов хранения токенов

Десять крупнейших адресов хранения JUP (источник данных: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Как видно из рисунка, на долю десяти крупнейших адресов, принадлежащих PHA, приходится в общей сложности 91,93%.

ТВЛ

TVL Юпитера (источник данных: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Видно, что ТВЛ Юпитера росла за последние шесть месяцев и сейчас достигла 602 миллионов долларов США.

ежедневный объем торгов

Видно, что ежедневный объем торгов Юпитера продолжал увеличиваться за последний год.

Риск проекта

Помимо того, что токен JUP является токеном управления Jupiter, токен JUP является вознаграждением для поставщиков ликвидности, а хранение JUP для транзакций может обеспечить частичные скидки на комиссию за обработку. Однако в токене JUP отсутствует механизм токена Ve, такой как Cruve, и не существует сценария централизованного или периодического уничтожения, а также распределения ставок и распределения комиссий. Таким образом, JUP похож на UNI. Это всего лишь токен проекта Uniswap, но он по сути не имеет никаких других функций и является всего лишь талисманом проекта. Таким образом, в экономике токенов Jupiter нет залога токенов JUP, поэтому это не способствует росту цен на токены.

Подвести итог

Jupiter — это платформа агрегации транзакций, бизнес которой близок к своему потолку, поэтому она приняла стратегию развития на другие параллельные направления. Помимо инноваций в своем основном бизнесе, Jupiter также запустила платформу Launchpad и инкубационную платформу, в полной мере используя собственные ресурсные преимущества. Запускаемые ею проекты достойны внимания и имеют большой потенциал развития при поддержке Юпитера. Поскольку инвестиции в другие параллельные направления продолжают развиваться и расти, я верю, что Юпитер добьется большего успеха в других областях.

Однако собственная экономика токена Jupiter слишком проста и не имеет хорошего механизма залога, что приводит к большой ликвидности токена, что косвенно отрицательно влияет на рост цены токена. Хотя Юпитер также реализовал управление, снижение комиссий и другие полномочия для JUP, он никогда не включал в себя сценарии размещения ставок, централизованного уничтожения или периодического уничтожения, а также размещения и распределения комиссий за обработку. Это будет пагубно сказываться на росте цены токенов JUP.

В целом, Jupiter укрепила свои позиции на рынке децентрализованных агрегаторов ликвидности, запустив такие инновационные продукты, как лимитные ордера, фиксированные инвестиции DCA и пользовательские контракты. Он также принял долгосрочную перспективу и начал активно внедрять все это. Экосистема Solana, если проекты, которые она поддерживает и запускает, будут успешными один за другим, она не только значительно увеличит свое влияние в экосистеме Solana, но и постепенно превратится в проект-единорог в экосистеме Solana. Поэтому мы очень оптимистичны в отношении будущего развития Юпитера.

Ссылки

Юпитер Информационный документ

Юпитер собирается запустить свою валюту, в этой статье всесторонне анализируются его продукты и бизнес-модель.

Является ли Юпитер будущим экосистемы Solana DeFi, на который приходится более 50% объема торгов DEX?

Отчет об исследовании первоклассного склада: агрегатор Юпитер на Солане

Подробное объяснение планов Юпитера H 2 и последних обновлений.