Aave пережил рекордное количество ликвидаций, но выиграл от связанных с этим комиссий, сохранив стабильность на уровне протокола. Токены GHO сохранили свою стоимость в 1 доллар, избежав какого-либо негативного влияния на другие протоколы доходности или децентрализованные биржи (DEX).

После распродажи AAVE восстановился до более чем $100, а ETH поднялся выше $2500, продемонстрировав устойчивость в условиях рыночной нестабильности.

Aave переживает рыночную турбулентность и рекордные ликвидации

Одной из главных проблем во время рыночной турбулентности являются ликвидации в DeFi, которые могут повлиять на кредитные протоколы. 5 августа Aave столкнулась с рекордными ликвидациями на сумму $237 млн, в результате чего общая сумма ликвидаций достигла $441 млн. Несмотря на это, Aave успешно выдержала свой самый большой стресс-тест, в то время как на централизованных рынках ликвидации превысили $1 млрд.

Источник: X

В результате Aave сохранил более $10,8 млрд общей заблокированной стоимости. Личные кредиты на Aave всегда имеют избыточное обеспечение, хотя некоторые из них были затронуты. Большая часть обеспечения включала WETH, в то время как ликвидированные кредиты были в основном для USDT и USDC. Между тем, GHO, родная стейблкоин Aave, сохранила привязку к $1.

Протокол выиграл от рыночной турбулентности, сгенерировав $6 млн дохода за один день. Aave продолжил гораздо меньшие ликвидации 6 августа, затронув ограниченное количество кошельков.

Значительным опасением для Aave и DeFi в целом является то, что обвал цен может привести к широкомасштабным ликвидациям и заражению. Однако экосистема пока что сдерживает ущерб от риска личного кошелька. Последний обвал цен был самым глубоким с момента падения FTX в 2022 году, однако рынки оказались лучше подготовлены к его поглощению.

В то время как криптовалюта остается рискованной для отдельных пользователей на определенных уровнях цен, DeFi остается жизнеспособной на уровне протокола. Трейдеры отметили, что поставщики ликвидности на Aave не пострадали, а протокол не вызвал заражения. В отличие от централизованных протоколов кредитования, таких как Celsius, которые вызывали панику, блокируя снятие средств, DeFi не имеет полномочий останавливать снятие средств, пока выполняются условия смарт-контракта.

Единственный потенциальный риск заражения от Aave — через его стейблкоин GHO. GHO был принят такими платформами, как Balancer, Maverick и Curve, и обычно используется для фермерства с доходами, генерируясь через Aave V3 на Ethereum. Стейблкоин имеет избыточное обеспечение, предлагая быстрый доступ к генерации и сжиганию. Недавняя распродажа на рынке стала первым серьезным стресс-тестом для GHO, который не привел к появлению безнадежных долгов или заражению пулов ликвидности.

Ликвидаторы Aave зарабатывают большие деньги на фоне волатильности рынка

Недавняя волатильность рынка обеспечила ликвидаторам Aave $1,68 млн в виде ликвидационных бонусов. Главный ликвидатор управлял кредитами на сумму $7,89 млн, что составляет примерно 25% от последних ликвидаций.

Ликвидаторы играют важную роль в управлении рисками на Aave, нацеливаясь на кошельки, близкие к уровням ликвидации по их залогу. Они скупают залог со скидкой и получают комиссионные ликвидатора.

Самый загруженный день для ликвидаторов произошел на кредитном хабе Ethereum V3, где они заработали более $11,86 млн бонусов от 2250 ликвидаций. Меньшие бонусы были также заработаны на Arbitrum и Optimism. Aave показал минимальную активность на своих версиях Polygon и Avalanche.

Недавние результаты Aave показали, что Ethereum является самой активной сетью. Временные рыночные условия повысили среднюю комиссию за транзакцию до $44 из-за необходимости ликвидаций в цепочке.

Aave V3 теперь лидирует по депозитам и привлекает новые активные кошельки из всех цепочек. V3 на базе Ethereum остается наиболее ликвидным, привлекая 42 652 уникальных активных пользователей и новые кошельки из блокчейна Base.

Рост токена AAVE и текущее положение на рынке

Недавний спад рынка привел к падению AAVE до минимума в $77. Однако с тех пор собственный токен протокола снова поднялся выше $100. Несмотря на восстановление, AAVE по-прежнему считается относительно недооцененным, особенно по сравнению с его непогашенными кредитами и общей заблокированной стоимостью. В настоящее время он едва входит в топ-50 монет и имеет большую часть своих токенов в обращении.

Протокол Aave имеет большую ценность, чем MakerDAO, который фиксирует $4,66 млрд. С недавним восстановлением Ethereum (ETH) Aave выигрывает от того, что только небольшое количество кошельков подвергается риску. Эти кошельки уязвимы, если цены ETH упадут ниже $2500, но восстановление рынка во вторник привело к росту ETH до $2577,55, что несколько снизило риск.

Важно: Обратите внимание, что данная статья носит исключительно информационный характер и не должна восприниматься как юридический, налоговый, инвестиционный, финансовый или какой-либо иной совет.