Автор оригинала: Пзай, Foresight News
Вчера, когда мировой рынок переживал огромные потрясения, рынок шифрования не был застрахован. В цепочке только экосистема Ethereum установила рекорд по ликвидации более 350 миллионов долларов США за один день. «Волна» рынка стимулирует «волны» DeFi. Как на это реагируют проекты DeFi? Кто купается голым, когда цунами отступает? Поэтому автор написал эту статью, чтобы подвести итог эффективности DeFi в условиях колебаний рынка.
Стейблкоин
Что касается Ethena, ее стейблкоин USDe вчера установил рекорд однодневного оттока в размере 95,8 миллионов долларов США, а общий объем предложения также упал с пикового значения в 3,6 миллиарда до примерно 3,1 миллиарда. Поскольку длинные позиции должны поддерживаться на высоком уровне из-за механики Ethena, потенциальная ликвидация залога по мере падения рынка приводит к тому, что пользователям необходимо контролировать риск и впоследствии выкупить базовые токены.
Кроме того, вчера стейблкоин USDB на Blast был временно привязан к минимуму в 0,937 доллара. Поскольку экология стейблкоинов Blast относительно закрыта, а стимулы для USDB со стороны проекта были относительно большими на ранних этапах запуска цепочки Blast, влияние оттока капитала во время рыночных колебаний было сильнее. Сейчас USDB практически вернулся на якорь.
кредитный договор
С точки зрения ликвидаций, ликвидация 5 августа была самой серьезной, ее общий масштаб составил более 350 миллионов долларов. Что касается распределения протоколов, у Aave V3 была самая большая сумма ликвидации, достигшая 250 миллионов долларов. За этим последовала ликвидация Compound, общая стоимость которой составила 79,6 миллиона долларов. При ликвидации Aave V3 основное внимание уделяется ликвидации основных активов Ethereum. В тройку лидеров входят WETH, wstETH и WBTC.
Aave также заработал более 6 миллионов долларов на фоне волатильности рынка.
После завершения ликвидации общая ликвидационная линия в цепочке уже была ниже 2000 долларов. При ликвидации из-за особенностей механизма безнадежные долги могут возникать, когда рынок волатильен. Например, Aave V3 получила в общей сложности 350 000 долларов США безнадежных долгов за последние семь дней. Напротив, Curve Llamalend избежал большей части жесткой ликвидации благодаря своему механизму мягкой ликвидации, в рамках которого 5 августа ликвидационная доля составила 50,24 миллиона долларов.
В целом реакция кредитного соглашения на текущие рыночные колебания не является удовлетворительной.
Децентрализованная биржа (DEX)
В Uniswap V3 он достиг своего самого высокого пика в 840 миллионов долларов 5 августа и принес 1,119 миллиона долларов комиссионных за LP.
Что касается GMX, то 5 августа удерживаемые позиции упали примерно на 30% по сравнению с предыдущим днем, а активы на сумму $8,3 млн были ликвидированы, в основном USDC.
повторно поручиться
Будучи сегодня одним из основных активов Ethereum, перезаложенные активы испытали значительный отток средств из-за колебаний рынка. Например, обещанный токен Ренцо ezETH отделился до минимума 0,876 WETH.
Что касается оттоков протокола, на примере ether.fi в течение дня 5 августа было выведено 79 013 ETH на общую сумму более 100 миллионов долларов США, большая часть из которых была снята через eETH Eigenlayer. Благодаря ликвидности более 77 000 ETH и коэффициенту использования DeFi более 73%, общий риск запуска протокола отсутствует.
В целом очередь на вывод средств Lido stETH существенно не выросла, а основной LST в цепочке остался стабильным. Таким образом, в экосистеме рестейкинга в целом нет системного риска.
Ссылки：
https://parsec.fi/layout/cryptoian/_N3 3 МкеМ
https://community.chaoslabs.xyz/aave/risk/liquidations
https://dune.com/ether_fi/etherfi
https://dune.com/hildobby/ethena
