Ставка финансирования играет ключевую роль в понимании динамики бессрочных своп-контрактов, обычно называемых perps, в сфере торговли криптовалютой и деривативами. По сути, он служит компенсацией или издержками, связанными с удержанием открытой позиции в компании. Эта ставка рассчитывается путем оценки разницы между текущей ценой бессрочного своп-контракта и ценой спотового индекса.
Когда ставка финансирования положительная, это означает, что цена преступника торгуется с премией по сравнению с ценой индекса. В этом сценарии трейдеры, которые держат открытые длинные позиции, должны платить ставку финансирования, в то время как трейдеры с открытыми короткими позициями получают финансирование. Этот механизм предназначен для поддержания равновесия на рынке, побуждая трейдеров закрывать свои позиции, когда преступник торгуется с премией.
И наоборот, когда ставка финансирования становится отрицательной, это указывает на то, что цена преступника торгуется со скидкой по сравнению с ценой индекса. Следовательно, открытые короткие позиции становятся теми, которые должны платить ставку финансирования, а открытые длинные позиции получают финансирование. Эта договоренность направлена на то, чтобы стимулировать трейдеров участвовать, когда преступник торгуется ниже индекса.
По сути, ставка финансирования действует как саморегулирующийся механизм в бессрочных своп-контрактах, побуждая трейдеров согласовывать свои позиции с рыночными тенденциями и ценовыми различиями, тем самым способствуя стабильности и справедливости рынка. Понимание этой динамики важно для трейдеров, чтобы принимать обоснованные решения и эффективно ориентироваться в сложном ландшафте криптовалютных деривативов.
