Венчурный капитал не полностью иссяк для криптопроектов, но он становится более избирательным. В июле венчурное финансирование по-прежнему направлялось на проекты из различных источников, включая венчурные компании, а также акселераторы и экосистемные фонды.

Венчурное финансирование крупнейших проектов варьируется от 400 миллионов долларов США для самых крупных раундов до более 1 миллиарда долларов США для всех притоков в более мелкие проекты. Различные формы поддержки и сбора средств растут, в то время как финансирование на основе токенов и продажи новых активов по-прежнему идут медленно. 

Некоторые из ведущих раундов финансирования достигают 50 миллионов долларов, хотя наиболее распространенная поддержка составляет менее 5 миллионов долларов. BlockMining вошла в число главных историй венчурного капитала в июле, собрав более 90 миллионов долларов. 

Не существует единой методологии измерения финансирования, поскольку некоторые притоки привязаны к криптовалютным резервам ведущих платформ и считаются развитием сообщества, а не раундами венчурного капитала.

В то же время такие лидеры, как Pantera Capital, продолжают выбирать выдающиеся проекты, обеспечивая ликвидность в основном для продуктов Web3. Некоторые из команд, выбранных финансированием Pantera Capital, провели дополнительные раунды в июле. 

Финансирование венчурного капитала сохраняет относительно стабильный уровень, несмотря на критику по поводу создания дисбаланса в криптоторговле. Бычьему рынку 2024 года удалось поглотить часть продаж разблокированных токенов VC. 

💧 Лучшие раунды финансирования в июле@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance

👉 https://t.co/4g8pWcd9sP pic.twitter.com/YsHwrxE3ol

– DropsTab (@Dropstab_com) 31 июля 2024 г.

Венчурный капиталист вернулся к инвестициям в майнинг

Наиболее заметными категориями притока венчурного капитала были инфраструктура, децентрализованное финансирование и услуги блокчейна. За прошедший месяц инфраструктурные проекты набрали 11 раундов на общую сумму $149 млн. За весь второй квартал инфраструктурные проекты привлекли 46 раундов финансирования на общую сумму $664,8 млн. 

Венчурное финансирование также поддержало индустрию DeFi, став источником ликвидности и фондом стимулов. За последние 12 месяцев проекты DeFi получили более 880 миллионов долларов в общей сложности в 178 раундах финансирования. Более развитая инфраструктура и доступная ликвидность означали, что проекты, поддерживаемые венчурным капиталом, могли выпускать продукт быстрее по сравнению с более ранними крупномасштабными ICO, на начало создания которых уходили годы.

Первую половину 2024 года нельзя сравнивать с криптозимой, хотя больший приток происходит только для проектов, добившихся определенного успеха. Среди крупнейших венчурных сделок во втором полугодии была инвестиция в Bitstamp на сумму 200 миллионов долларов, при которой биржа оценивалась в 2 миллиарда долларов.

Во втором квартале также расширились социальные проекты: было проведено 22 раунда финансирования и приток составил 220,4 миллиарда долларов. Криптопроекты в социальных сетях связаны с бумом мем-токенов и направлены на создание сообществ для повышения ликвидности. 

Притоки также были направлены на проекты без токенов, наиболее громкими из которых являются Pichi Finance: 12 спонсоров собрали 25 миллионов долларов. Проекты без токенов имеют другой профиль сбора средств: они мало представлены в X как основной криптосоциальной сети. Однако фонды выделили такие платформы, как MetaDAO и Morpho. В случае с Morpho финансирование также вошло в число крупнейших источников финансирования, собрав 500 миллионов долларов. 

Самым громким сбором средств в социальных сетях стал сбор средств для Pudgy Penguins, одного из самых известных брендов NFT. Pudgy Penguins привлекла 110 миллионов долларов от четырех спонсоров, включая 1kX, Fenbushi Capital и Everest Ventures.

Биткойн отстает в финансировании криптовалютного венчурного капитала

Недавние положительные результаты венчурного финансирования коррелируют с показателями Биткойна (BTC). Но когда дело доходит до прямых инвестиций, сеть Биткойн получает финансирование только для операций по добыче полезных ископаемых. Другим источником финансирования являются прямые покупки, как в случае с MicroStrategy. Фирма может привлечь еще 2 миллиарда долларов для прямой покупки и хранения BTC.

Другие проекты, построенные на вершине цепочки Биткойн, представляют собой относительно небольшие общественные эксперименты с ограниченным потенциалом сбора средств. На данный момент венчурный капитал отказался от масштабируемых решений для Биткойна и больше сосредоточился на Ethereum и Solana, а также на цепочках L2. Хотя венчурный капитал помог создать «Оптимизм» и «Арбитрум», для Биткойна подобного L2 не существует. По приблизительным оценкам, 60% венчурного финансирования направляется в проекты, совместимые с Ethereum, а 15-20% — в экосистему Solana.

Ситуация может скоро начать меняться, поскольку для L2 существует несколько масштабируемых решений. Последняя биткойн-конференция привлекла больший интерес к потенциальному L2, и некоторые из доступных венчурных инвесторов уже сообщили о новых предложениях.

Кроме того, у Биткойна уже есть до 85 решений L2, и некоторые из них могут получить право на венчурное финансирование по модели Ethereum. 

Криптополитический репортаж Кристины Васильевой