Автор: Нэнси, PANews

30 июля экологический производный проект Starknet DEX ZKX заявил, что прекратит свою деятельность из-за серьезного дисбаланса в доходах и расходах. Это было подвергнуто сомнению и осуждено сообществом. Вы должны знать, что соглашение официально объявило о получении 7,6 миллионов долларов США. стратегическое финансирование более месяца назад. Фактически, из-за многочисленных испытаний, таких как ограниченное финансирование, риски ликвидности и спад в отрасли, индекс выживаемости криптопроектов резко возрос, даже если когда-то они пользовались благосклонностью капитала. Согласно отчету CoinGecko в начале этого года, с 2024 года «умерло» 14 039 криптовалют, что составляет более 50%, а большинство проектов появилось во время бычьего рынка с 2020 по 2021 год. Только во время последнего бычьего рынка около 70% из 11 000 криптопроектов прекратили свою деятельность.

В этой статье PANews собрал 35 «внешних» проектов, которые с прошлого года по настоящее время собрали более 5 миллионов долларов. Многие из них получили одобрение известного капитала или поддерживаются гигантами, в основном с участием NFT, DeFi и игр. . И среди этих закрытых проектов есть ветераны, которые приходят в упадок, и есть новички, которые внезапно рухнули. Большинство из них прекратили свое существование из-за финансовых проблем, рецессии рынка, давления со стороны регулирующих органов и низких темпов внедрения продуктов.

Совокупное финансирование закрытых проектов превышает 1,1 миллиарда долларов США, и DeFi, NFT и играм сложно выжить

Хотя рынок криптовалют перешел к стадии «контроля» капитала, само по себе финансирование не означает, что он сможет успешно преодолеть цикл «пузыря». По неполным статистическим данным PANews, с 2023 года по настоящее время на крипторынке было закрыто 35 проектов, которые привлекли более 5 миллионов долларов США. Совокупная сумма финансирования этих проектов составляет почти 1,17 миллиарда долларов США, при средней сумме около 1,17 миллиарда долларов США. 34 миллиона долларов США. Среди них тремя проектами с наибольшим финансированием являются Voice, Prime Trust и LINE NFT, которые получили в общей сложности более 600 миллионов долларов США финансирования.

«Ветер на некоторое время стихает, и крематорий возвращается. Хотя есть много успешных случаев преодоления отраслевых рисков, инвестиционный рынок очень жесток». Судя по следам этих провальных проектов, DeFi, NFT и игровые сферы занимают первое место среди них и являются основным сюжетом ставок на капитал. Количество неудачных проектов по этим трем направлениям составило 22,8%, 11,4% и 8,5% соответственно, а суммы инвестиций составили примерно 170 млн долларов США, 530 млн долларов США и 35 млн долларов США соответственно, что составляет примерно 62,8% от общего объема финансирования закрытые проекты %.

За этими крупными суммами финансирования стоят многие венчурные капиталисты звездного уровня, такие как Coinbase Ventures, Paradigm, Binance Labs, Sequoia China, Circle Ventures, Galaxy Digital, a16z, Polychain, а также обанкротившиеся Alameda Research и Three Arrows Capital, среди Coinbase Ventures, Alameda Research, Three Arrows Capital и Polychain являются наиболее частыми участниками «громовых шагов» и все они участвовали как минимум в трех неудачных проектах. Конечно, это также тесно связано с их высокочастотной инвестиционной деятельностью. .

Кроме того, судя по срокам создания, проекты, запущенные в период с 2020 по 2021 год, имеют самый высокий процент неудач, составляя примерно 61,7% от общей статистики, и получили в общей сложности более 430 миллионов долларов США финансирования. Среди них 16 провальных проектов 2021 года, в основном проекты DeFi и NFT.

На фоне волны криптовалютного банкротства эти факторы стали основными триггерами.

В быстро меняющейся среде рынка шифрования случаи сбоя этих проектов шифрования, несомненно, служат тревожным сигналом для отрасли. В целом, подавляющее большинство проектов связано с холодным рынком, финансовыми трудностями, ужесточением надзора и недостаточным проникновением продукта.

Процветание отрасли является важным фактором, влияющим на выживание и развитие проектов. Особенно в условиях «холодной зимы» успешное «выживание» становится сложной проблемой для крупных проектов. По данным PANews, как минимум пять проектов были вынуждены прекратить работу из-за рыночных условий.

Возьмем в качестве примера рынок NFT. Как мы все знаем, рынок NFT продолжает демонстрировать нисходящую тенденцию после того, как повальное увлечение утихло, а рыночный спрос становится все более вялым. Согласно недавнему отчету платформы отслеживания данных CryptoSlam, ежемесячные продажи на текущем рынке NFT упали до 393 миллионов долларов, что является самым низким ежемесячным объемом продаж с ноября 2023 года. Поскольку такого рода транзакций значительно сократится, рынок NFT неизбежно столкнется с волной остановок, даже несмотря на то, что многие из них имеют сильный бэкэнд-бэкэнд и огромное финансирование.

Например, LINE NFT, рынок NFT, принадлежащий японскому коммуникационному гиганту LINE, прекратил свою деятельность всего через два года работы, несмотря на получение финансирования высокого уровня в размере примерно 150 миллионов долларов США от NAEMO Market, который поддерживается метавселенной Bithumb, компанией Bithumb; Meta также прекратила свою деятельность из-за непрерывных убытков с момента своего создания, что также привело к инвестициям в размере около 7,3 миллиона долларов США от нескольких крупных корейских компаний, включая дочернюю компанию LG LG CNS, дочернюю компанию CJ CJ Olive Networks и инвестиционную компанию SK Group SK Square. Dreamus ничего не дало: платформа Recur, получившая финансирование в размере 55 миллионов долларов США, также закрылась после более чем двух лет работы из-за непредвиденных проблем на рынке NFT и изменений в бизнес-среде.

В то же время, хотя финансирование может в определенной степени смягчить «блокирующие точки» выживания и развития проекта, трудно получить устойчивое пространство выживания без доброкачественной и жизнеспособной модели выживания. По статистике PANews, как минимум 7 проектов были закрыты из-за того, что ожидаемые выгоды не смогли покрыть расходные затраты или даже превысили средства финансирования.

Например, ZKX получила в общей сложности 12,1 миллиона долларов США в двух раундах финансирования, но все же решила прекратить свою деятельность, поскольку не смогла найти экономически обоснованный путь. По словам ее основателя, решение ZKX о прекращении деятельности было основано на нескольких ключевых факторах. включая участие пользователей чрезвычайно низкое, TGE не оправдывает ожиданий и т. д., доходы платформы едва могут покрыть заработную плату и другие основные эксплуатационные расходы, а текущая стоимость токена не может продолжать поддерживать протокол. Конечно, этот статус-кво связан с текущим «бойкотом» венчурных монет со стороны розничных инвесторов. Фактически, огромное давление со стороны продавцов, которое еще предстоит разблокировать, привело к тому, что венчурные монеты все больше теряют «народную поддержку» на этом бычьем рынке. Вместо этого этот инвестиционный фон стал сдерживающим фактором для развития криптопроектов.

Та же проблема возникает и с платформой ставок ликвидности ClayStack. После более чем 3 лет непрерывной работы, более 6 аудитов продуктов и начального раунда финансирования на сумму до 5,2 миллиона долларов США эта платформа вышла из строя из-за нехватки ресурсов. и соответствия продукта рынку Du было недостаточно, чтобы объявить о своем постепенном закрытии в мае этого года. Via Protocol, протокол межсетевой агрегации ликвидности, получивший финансирование в размере 1,2 миллиона долларов, также решил прекратить сотрудничество, поскольку больше не мог позволить себе сервер; расходы;

Финансовые трудности также в значительной степени подорвали ценность проекта и даже привели к риску банкротства. Среди вышеперечисленных неудачных проектов 5 проектов сталкиваются с трудностями выживания из-за проблем с финансированием. Например, такие проекты, как Jet Protocol, платформа для создания DAO Superdao и проект сетевых игр Ascenders, получивший финансирование в размере 11,6 млн долларов от Paradigm и других, столкнулись с финансовыми трудностями и решили закрыться.

Кроме того, соблюдение нормативных требований также является серьезной проблемой, с которой сталкиваются проекты шифрования. Фактически, поскольку размер рынка шифрования продолжает расти, глобальные регуляторные кувалды часто атакуют, соответствующие требования соответствия становятся все более строгими, а соответствующие проекты сталкиваются с растущим давлением со стороны надзора и проверки. По крайней мере пять проектов в программе статистики были в конечном итоге закрыты по нормативным причинам. Например, Nocturne, протокол конфиденциальности, основанный в 2023 году, решил постепенно закрыться в июне этого года после получения поддержки в размере 6 миллионов долларов от инвесторов, включая Bain Capital Crypto, Polychain, Bankless Ventures, Hack VC, Robot Ventures и Виталика Бутерина. Решение было принято после того, как Протокол конфиденциальности, который был сформирован ранее в прошлом году, прекратил свою деятельность из-за давления со стороны регулирующих органов. Другой пример: после получения финансирования в размере 21 миллиона долларов приложение для инвестиций в криптовалюту Pillow было вынуждено погрузиться в поток истории криптовалют из-за нормативной неопределенности.

Конечно, некоторые из них также обанкротились из-за событий «черного лебедя», таких как потеря контакта с основной командой, хакерские атаки и инвестиционные грозы. Среди 35 закрытых проектов многие рухнули без предупреждения, а некоторые проекты по выпуску валюты нанесли огромные убытки инвесторам. Например, игровая экосистема Metaverse DeHorizon и проект Metaverse Pax.world не сделали никаких анонсов, а токены сейчас практически достигли нуля и даже не котируются на централизованных биржах.

Стоит отметить, что хотя они закрылись по разным причинам, по сравнению с проектами, которые были непосредственно закрыты, некоторые проекты, которые активно закрывались, также дали положительные планы последствий. Например, ZKX закрыл все позиции на рынке и вернул всем средства. На торговый счет каждого пользователя LINE NFT вернет все активы, выставленные на продажу после закрытия и т. д.