Ключевые выводы

  • Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные правительствами, муниципалитетами или корпорациями, обеспечивающие стабильный вариант инвестирования с регулярными выплатами процентов и возвратом основной суммы при наступлении срока погашения.

  • Как и другие финансовые активы, цены и доходность облигаций напрямую зависят от процентных ставок и экономических условий, но они, как правило, менее волатильны, чем криптовалюты и акции.

  • Рынки облигаций и их взаимосвязь с процентными ставками могут дать представление о текущем и предстоящем состоянии экономики, влияя на настроения инвесторов на криптовалютных, фондовых и других рынках.

Введение

Облигации — это финансовые инструменты, которые позволяют правительствам и корпорациям привлекать капитал и предлагают инвесторам относительно стабильный инвестиционный вариант. В этой статье мы объясним, что такое облигации, как они работают и их роль на финансовых рынках. Мы также обсудим взаимосвязь между облигациями и настроениями рынка и изучим потенциальное влияние облигаций на рынки криптовалют.

Что такое облигации?

Облигация — это долговая ценная бумага, аналогичная долговой расписке. Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, одалживаете деньги эмитенту, которым может быть правительство, муниципалитет или корпорация. В обмен на ваш кредит эмитент соглашается выплачивать вам проценты (называемые купоном) через регулярные промежутки времени и возвращать основную сумму (номинальную стоимость) при наступлении срока погашения облигации.

Виды облигаций

1. Государственные облигации: выпущены национальными правительствами. Примеры включают казначейские облигации США, британские облигации и немецкие облигации.

2. Муниципальные облигации: выпускаются местными органами власти или муниципалитетами для финансирования общественных проектов, таких как школы и автомагистрали.

3. Корпоративные облигации: выпускаются компаниями для привлечения капитала для расширения, операционной или другой деловой деятельности.

4. Сберегательные облигации: обычно облигации низкой номинальной стоимости, выпускаемые правительством для мелких инвесторов.

Как работают облигации?

Выпуск и цены

При выпуске облигаций у них есть номинальная стоимость, купонная ставка и дата погашения. Номинальная стоимость — это сумма, которую будет стоить облигация при погашении, а ставка купона — это процентная ставка, которую эмитент будет платить держателю облигации. Облигации продаются на первичном рынке, когда они впервые выпускаются, а затем торгуются на вторичном рынке.

Первичный рынок – это место, где инвесторы покупают облигации непосредственно у эмитента, например, у правительства или корпорации. После первоначальной продажи облигации могут продаваться среди инвесторов на вторичном рынке, где цены колеблются в зависимости от таких факторов, как процентные ставки, экономические условия и кредитоспособность эмитента. Вторичный рынок обеспечивает ликвидность, позволяя инвесторам покупать и продавать облигации до наступления срока их погашения.

Процентные выплаты

Владельцы облигаций получают процентные выплаты через регулярные промежутки времени, обычно раз в полгода или ежегодно. Эти выплаты представляют собой фиксированный процент от номинальной стоимости облигации. Например, облигация номинальной стоимостью 1000 долларов США и ставкой купона 5% будет приносить 50 долларов США в год. Примером этого являются облигации Казначейства США со сроком погашения 10 лет и купонной ставкой 2%, по которым можно было бы платить 20 долларов в год по облигации в 1000 долларов.

Зрелость

Дата погашения – это момент, когда эмитент облигаций должен выплатить держателю облигации номинальную стоимость облигации. Облигации могут иметь краткосрочный срок погашения (менее 3 лет), среднесрочный срок погашения (3-10 лет) или долгосрочный срок погашения (более 10 лет).

Например, краткосрочные корпоративные облигации, выпущенные Apple, могут иметь срок погашения через 2 года, а среднесрочные муниципальные облигации города Лос-Анджелес могут иметь срок погашения 7 лет. Долгосрочные облигации, такие как 30-летние казначейские облигации США, имеют срок погашения через три десятилетия.

Роль облигаций на финансовых рынках

Актив-убежище

Облигации, особенно государственные облигации, часто считаются активами-убежищами. Они, как правило, менее волатильны, чем криптовалюты и акции, обеспечивая более предсказуемую доходность. Инвесторы часто обращаются к облигациям во времена экономической неопределенности или волатильности рынка.

Диверсификация портфеля

Включение облигаций в инвестиционный портфель помогает диверсифицировать риски. Хотя акции могут предложить высокую доходность, они, как правило, более рискованны. Облигации могут обеспечить баланс, снижая общий финансовый риск портфеля.

Индикатор процентной ставки

Цены и доходность облигаций зависят от процентных ставок. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот. Эта обратная зависимость делает облигации ключевым индикатором тенденций процентных ставок и денежно-кредитной политики.

Взаимосвязь между облигациями и настроениями рынка

Экономические показатели

Рынки облигаций внимательно отслеживаются как индикаторы экономического здоровья. Например, кривая доходности, которая отображает доходность облигаций с разными сроками погашения, может сигнализировать об экономических перспективах. Инвертированная кривая доходности, при которой краткосрочная доходность выше, чем долгосрочная, часто рассматривается как предиктор рецессии.

Поведение инвесторов

Настроения рынка влияют на цены облигаций. Когда инвесторы уверены в экономике, они могут продавать облигации, чтобы инвестировать в акции, что приводит к падению цен на облигации. И наоборот, в периоды неопределенности инвесторы могут устремиться в облигации, что приведет к росту цен и снижению доходности.

Влияние облигаций на крипторынки

Инвестиционный выбор

Во времена экономической стабильности инвесторы могут предпочесть стабильность облигаций криптовалютам, что потенциально может привести к оттоку капитала с криптовалютных рынков. Однако в периоды низких процентных ставок или экономической неопределенности некоторые инвесторы могут обратиться к криптовалютам для получения потенциально более высокой прибыли.

Другими словами, облигации часто выбирают из-за их процентной ставки и стабильности, в то время как акции и криптовалюты рассматриваются как более волатильные активы с более высоким потенциалом роста.

Хеджирование и диверсификация

Некоторые инвесторы используют облигации для хеджирования своих позиций на крайне нестабильном рынке криптовалют. Облигации могут обеспечить стабильный доход и компенсировать высокий риск, связанный с криптовалютами. На практике многие инвестиционные портфели имеют комбинацию различных типов активов для снижения финансового риска.

Нормативно-правовая база

Нормативно-правовая база для облигаций хорошо известна, тогда как рынок криптовалют все еще развивается. Изменения в правилах, влияющих на облигации, такие как корректировка процентных ставок центральными банками, могут косвенно повлиять на рынок криптовалют, влияя на поведение инвесторов.

Заключительные мысли

Облигации являются важным элементом финансовых рынков, предлагая стабильный вариант инвестирования и служа индикатором экономического здоровья. Они обеспечивают преимущества диверсификации и играют важную роль в формировании настроений на рынке. Понимание того, как работают облигации и их влияние на более широкий рынок, может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения и создавать более устойчивые и диверсифицированные портфели.

Дальнейшее чтение

Отказ от ответственности: этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию, а также не следует рекомендовать покупку какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат этому стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Дополнительную информацию см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.