Поскольку они выступают в качестве связующего звена между нестабильными криптовалютами и устоявшимися финансовыми системами, стейблкоины стали важной частью экосистемы криптовалют. Стейблкоины облегчают различные варианты использования и повышают стабильность рынка, обеспечивая постоянную стоимость, обычно связанную с бумажной валютой, такой как доллар США. В этой статье рассматриваются функции, использование и влияние стейблкоинов на рынок криптовалют и существующие финансовые учреждения.
Как работают стабильные монеты
Цель стейблкоинов — поддерживать постоянство их стоимости по отношению к эталонному активу, которым обычно является бумажная валюта, такая как доллар США, евро или иена. Стейблкоины достигают этой стабильности посредством ряда механизмов:
1. Стейблкоины, обеспеченные фиатом:
Залогом для этих стейблкоинов служат резервы бумажных денег, хранящиеся на банковском счете. Обычно каждая единица стейблкоина связана с эквивалентной единицей бумажных денег. Двумя примерами являются Tether (USDT) и USD Coin (USDC). Возможность обменять стейблкоин на равное количество бумажных денег гарантирует стабильность.
2. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой:
Эти стейблкоины поддерживаются резервами других криптовалют. Они часто имеют чрезмерное обеспечение, чтобы компенсировать волатильность обеспечения. Например, на платформе MakerDAO Ether (ETH) и другие криптовалюты поддерживают стейблкоин Dai (DAI). Управление залогом и смарт-контракты стабилизируют стоимость.
3. Алгоритмические стейблкоины:
Чтобы сохранить привязку, эти стейблкоины полагаются на смарт-контракты и алгоритмы. Они реагируют на изменения спроса, изменяя предложение стейблкоина, а не полагаясь на залог. Двумя примерами являются Ampleforth (AMPL) и TerraUSD (UST). Автоматизированные системы, которые покупают или продают стейблкоины или их залоговое обеспечение для поддержания привязки, обеспечивают стабильность.
Варианты использования стейблкоинов
Стейблкоины имеют широкий спектр применений в экосистеме криптовалют и за ее пределами.
1. Торговля и арбитраж:
Стейблкоины предоставляют трейдерам и арбитражерам надежное средство обмена. Они сокращают задержки и затраты на транзакции, позволяя трейдерам легко входить и выходить из позиций без необходимости конвертации в бумажные валюты.
2. Денежные переводы
По сравнению с традиционными услугами денежных переводов, стейблкоины обеспечивают более быстрые и менее дорогие трансграничные переводы. Они сокращают расходы и время транзакций, устраняя необходимость в посредниках.
3. Децентрализованные финансы (DeFi):
Стейблкоины играют решающую роль в экосистеме DeFi, обеспечивая ликвидность, доходность и надежную форму обеспечения кредитов. Они защищают пользователей от волатильности обычных криптовалют, позволяя им участвовать в различных финансовых действиях.
4. Платежи и расчеты:
Использование стейблкоинов для платежей и расчетов растет. Стейблкоины — это вариант оплаты, который могут использовать предприятия. Они предлагают дешевую стоимость и скорость криптовалютных транзакций без волатильности.
Сбережения и проценты
Пользователи могут зарабатывать проценты на свои активы в стейблкоинах, используя платформы, предлагающие процентные счета. Это предлагает убедительную замену традиционным сберегательным счетам, особенно в регионах с низкими процентными ставками.
Влияние на стабильность рынка
Стейблкоины играют важную роль в повышении стабильности рынка в криптоэкономике:
1. Обеспечение ликвидности:
Стейблкоины помогают поддерживать ликвидность рынка, предлагая постоянную стоимость. Они сохраняют ликвидность во времена крайней волатильности, позволяя трейдерам и инвесторам быстро переводить деньги без необходимости конвертировать их в бумажные деньги.
2. Снижение рисков
Во времена рыночной турбулентности стейблкоины служат убежищем. Стейблкоины позволяют инвесторам застраховаться от волатильности рынка и сэкономить деньги, тем самым способствуя общей стабильности рынка.
4. Стабильность цен
Наличие стейблкоинов помогает закрепить ценность других криптовалют, обеспечивая стабильную точку отсчета. Это может уменьшить резкие колебания цен и способствовать созданию более стабильной торговой среды.
Влияние на финансовые системы
1. Финансовая доступность:
Предоставляя малообеспеченным и не охваченным банковскими услугами людям доступ к цифровым финансовым услугам, стейблкоины могут улучшить финансовую доступность. Они обеспечивают доступный и эффективный способ сбережений и ведения бизнеса, особенно в регионах, где доступ к традиционным банковским услугам ограничен.
2. Денежно-кредитная политика:
На эффективность традиционной денежно-кредитной политики может повлиять растущее использование стейблкоинов. Методы центральных банков, возможно, придется изменить, чтобы принять во внимание влияние стейблкоинов на спрос и предложение денег.
3. Нормативные аспекты:
Рост стейблкоинов привлек внимание регулирующих органов. Обеспокоенность, высказанная властями, включает соблюдение правил по борьбе с отмыванием денег (AML), финансовую стабильность и защиту потребителей. Подобные проблемы решаются, и разрабатываются механизмы безопасного включения стейблкоинов в финансовую систему.
4. Трансграничные сделки:
Повышая эффективность трансграничных транзакций, стейблкоины могут уменьшить потребность в корреспондентских банковских учреждениях и традиционных платежных сетях. Это могло бы сделать денежные переводы и международную торговлю менее дорогими, что было бы выгодно как частным лицам, так и предприятиям.
