Оригинал｜Odaily Planet Daily
Автор｜jk
Взлет VanEck, инвестиционной компании, ориентированной на ETF, был наполнен смелыми инновациями и стратегическими решениями. От запуска золотых ETF до недавнего Solana ETF, VanEck продолжает добиваться успеха и способствовать изменениям на финансовых рынках. Благодаря быстрому развитию рынка криптовалют, VanEck находится в авангарде отрасли и подал заявку на участие в Solana ETF, открывая новые инвестиционные направления для инвесторов.
В этой статье Odaily Planet Daily углубится в историю состояния ВанЭка и его решение перейти от золотого ETF к Solana ETF.
История ВанЭка
В 1955 году Джон ван Эк основал Van Eck Global, воспользовавшись растущим международным фондовым рынком в контексте открытия Западной Европы для американских инвесторов после Плана Маршалла, стремясь предоставить американским инвесторам инвестиционные возможности после Второй мировой войны. Его отец иммигрировал в США из Нидерландов в начале 20 века. В том же году Ван Эк основал первый международный взаимный фонд акций.
В 1968 году компания основала Международный золотой фонд инвесторов, один из первых золотых фондов в США, и переместила большую часть своего портфеля в акции золотодобывающих компаний. С 1970-х до середины 1980-х годов рынок золота переживал бычий рынок, и компании добились значительных успехов. Золотой фонд международных инвесторов привлек значительное количество подписчиков и имеет активы под управлением на сумму более 1 миллиарда долларов США. В результате Джона ван Экка пригласили участвовать в известных ток-шоу того времени, таких как «Неделя Уолл-стрит» и «Шоу Мерва Гриффина».
1980-е - начало 20-го века: нижняя точка
Однако после середины 1980-х годов бум на рынке золота закончился, и деятельность компании замедлилась. К февралю 1998 года активы Международного золотого фонда инвесторов сократились до 250 миллионов долларов. «Он стал золотым наркоманом», — сказал сын Джона Ян. «По сути, на протяжении всей моей карьеры стоимость золота снижалась, и в нашей отрасли это означает, что вы испытываете погашение, а фонды обесцениваются по мере того, как цена золота упало с $800 за унцию до минимума в $250 за унцию».
В ответ на спад на рынке золота компания начала развивать инвестиционный бизнес на развивающихся рынках Азии в 1990-х годах. В 1996 году компания подписала соглашение о совместном предприятии с Shenyin Wanguo, предшественником Shenwan Hongyuan, с целью развития фондового рынка Китая. Однако азиатский финансовый кризис 1997 года резко снизил спрос на фонды развивающихся рынков. Активы под управлением одного из фондов фирмы, Van Eck Asia Dynasty Fund, упали с $46,3 млн в конце 1996 года до $11,2 млн в конце 1997 года.
С 1994 по 1998 год активы компании под управлением упали на 21% с 1,82 миллиарда долларов до 1,44 миллиарда долларов. В 1997 году цены на металлы достигли 12-летнего минимума. Только его Глобальный фонд твердых активов сообщил о положительной доходности в размере 26% за три года до декабря 1997 года. В результате компания понесла убытки, а ее клиентская база сократилась.
После 2006 г.
В 2006 году компания решила заняться бизнесом ETF и запустила свой первый продукт ETF — Market Vectors Gold Miners ETF, который позволял инвесторам инвестировать в золото через фондовый рынок, а не напрямую. Хотя компания не так популярна, как SPDR Gold Shares, запущенная в ноябре 2004 года, она увеличила активы под управлением до 5 миллиардов долларов, что стало одним из крупнейших успехов компании. К ноябрю 2009 года компания выпустила более 20 продуктов ETF, а общая сумма активов под управлением достигла 9,7 миллиардов долларов США.
Джон ван Эк часто ездит по делам за границу, особенно в Европу. Во время поездки он встретил Сигрид, немку, которая была на 20 лет моложе его, и отвез ее обратно в Соединенные Штаты, чтобы жениться. Позже она стала финансовым директором VanEck и матерью двоих детей. В начале 1990-х годов, когда к компании присоединились его сыновья Дерек и Ян, ВанЭк запустил ряд бизнес-инициатив, в первую очередь ориентированных на ETF, которые с тех пор привели к значительному росту. После смерти Дерека в 2010 году Ян руководил растущим глобальным бизнесом компании и продолжает делать это сегодня. Ян окончил Стэнфордскую юридическую школу, вдохновился технологическими предпринимателями, присоединился к семейному бизнесу и начал трансформацию ETF.
Ян ван Эк: «Мой отец был очень сосредоточен на экономике и истории, а я больше ориентирован на бизнес, что позволило мне воспользоваться возможностью ETF и перейти к неактивно управляемым золотым фондам».
В Европе VanEck открыла свой первый офис в 2008 году, специализирующийся на индексах, а в 2010 году — швейцарский офис, который сосредоточился на институциональном распределении и развитии бизнеса для альтернативных и активных стратегий управления инвестициями. В 2018 году VanEck приобрела голландского поставщика ETF Think ETF Asset Management BV, чтобы расширить портфель продуктов ETF на европейских и международных рынках.
2 марта 2021 года VanEck запустил ETF Vectors Social Sentiment на NYSE Arca с биржевым кодом «BUZZ». Фонд состоит из акций, популярных в социальных сетях. В первый день торгов фонд получил приток в размере 280 миллионов долларов, что сделало его одним из 12 лучших дебютов в истории.
На сегодняшний день VanEck выпустил более 100 ETF и управляет фондами на сумму более 90 миллиардов долларов.
История успеха VanEck, источник: официальный сайт VanEck.
Золотые ETF и VanEck
Золотые ETF — это финансовые продукты, которые отслеживают цену золота и позволяют инвесторам покупать и продавать золотые акции через фондовые биржи, фактически не владея физическим золотом. Появление золотых ETF значительно упростило процесс инвестирования в золото и снизило транзакционные издержки и риски.
Первым продуктом, торгуемым на бирже, был Центральный фонд Канады, закрытый фонд, созданный в 1961 году. В 1983 году фонд внес поправки в свой устав, чтобы предоставить инвесторам продукты для хранения физического золота и серебра.
В 1968 году ВанЭк основал первый в США открытый взаимный фонд золотых акций.
В 1971 году президент США Ричард Никсон исключил доллар США из золотого стандарта. Золотой фонд VanEck (известный сегодня как VanEck International Investors Gold Fund) был первым в своем роде и стал самым эффективным фондом в отрасли, когда цены на золото взлетели с 35 до 800 долларов за унцию.
Результаты золота с 2000 года. Источник: ВанЭк
Несмотря на страсть Джона к золоту, его сын Ян ван Эк осознал уязвимость чрезмерной зависимости компании от золота. Он изменил направление деятельности компании и стал пионером в области ETF. Сегодня ETF составляют 90% бизнеса VanEck.
28 марта 2003 года первый золотой ETF, разработанный ETF Securities, был зарегистрирован на Австралийской фондовой бирже. 18 ноября 2004 года State Street Corporation запустила листинг акций SPDR Gold в США. Активы фонда превысили 1 миллиард долларов США в течение первых трех торговых дней.
В 2006 году VanEck запустил свой первый золотой ETF — Market Vectors Gold Miners ETF, всего через два года после первого золотого ETF в США. На сегодняшний день средний объем торгов ETF достиг примерно 20 миллионов долларов США, а его чистые активы под управлением достигли 13,2 миллиарда долларов США.
ВанЭк в мире криптовалют: подайте заявку на первый ETF для фьючерсов на биткойны, первый спотовый ETF на Ethereum, первый ETF на Solana
ВанЭк является важным игроком в известных Bitcoin ETF и Ethereum ETF. В отличие от высокого уровня одобрения BlackRock, VanEck всегда имел так называемый ярлык «первый, кто применил, смелый метод проб и ошибок». 11 августа 2017 года VanEck подал заявку S-1, планируя запустить первый ETF на фьючерсы на биткойны, став первым эмитентом ETF, подавшим заявку на инвестирование во фьючерсы на биткойны. С тех пор VanEck постоянно подает заявки на спотовые биткойн-ETF.
Однако в ноябре 2021 года SEC США отклонила заявку из-за опасений, что потенциальное мошенничество на рынке криптовалют может распространиться и на регулируемые биржи. С 2021 по март 2023 года его заявление трижды было отклонено. Тем не менее, ВанЭк неоднократно боролся с трудностями, пока в 2024 году не пошла волна одобрений биткойн-ETF, и, наконец, успешно запустил продукт.
Позже VanEck стала первой компанией, подавшей спотовую заявку на ETF ETF в 2021 году, почти за три года до того, как SEC начала связываться с такими эмитентами, как BlackRock, Fidelity и Ark Invest.
Однако в отличие от таких компаний, как Fidelity и BlackRock, которые придерживаются только ETF Биткойна и Эфириума (глава отдела цифровых активов BlackRock Роберт Митчник публично заявил, что BlackRock считает, что клиенты заинтересованы в других криптовалютах, кроме Биткойна и Эфириума, «с небольшим интересом»), ВанЭк сделал дополнительный шаг: подал заявку на участие в Solana ETF.
VanEck подал заявку на спотовый ETF Solana в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в конце июня, став первым эмитентом, подавшим заявку на Solana ETF. В посте «Вера в то, что SOL может быть ценным товаром, полезна для инвесторов, разработчиков и предпринимателей, ищущих альтернативу магазину приложений дуополии».
В Coindesk заявили: «VanEck известен своим новаторским статусом в области цифровых активов».
