введение
Прогнозирование и ставки — древние отрасли, существовавшие на протяжении всей истории человеческого общества. Прогнозы и ставки на будущие события завораживают и вовлекают каждого. Так возникла индустрия прогнозов и ставок. С древних времен эта индустрия привлекала внимание благодаря огромным прибылям и большому количеству участников, что можно увидеть в таких явлениях, как Лас-Вегас, Макао и даже спортивные лотереи. Хотя Web 3 является развивающейся отраслью, многие из ее отраслей во многом пересекаются с миром Web 2, поэтому отрасли прогнозирования и ставок также обязательно будут присутствовать в ней.
Являясь ведущим проектом в индустрии прогнозирования и ставок в мире Web 3, Polymarket не только пользуется спросом и широким участием отраслевых инвесторов, но также успешно пересек круг и вошел в сообщество Web 2. Поскольку при составлении прогнозов на Polymarket вы должны использовать свои собственные реальные деньги для принятия инвестиционных решений, по мнению некоторых СМИ, результаты прогнозов Polymarket даже более точны, чем ответы экспертов. Поэтому многие СМИ, цитируя результаты прогноза, скажут: «По результатам прогноза на Полимаркете...». Например, выборы в США в последнее время являются самой горячей темой, и даже отечественные СМИ, такие как Sina News, будут цитировать результаты поддержки Трампа и Байдена на Polymarket. Видно, что влияние Polymarket выходит за рамки области шифрования, а также имеет очень сильное влияние в Web 2.
Как проект в области прогнозов и ставок Polymarket очень успешен. Он использует сочетание AMM и книг заказов для увеличения торговой ликвидности на каждом рынке, что позволяет ему быстро стать лидером отрасли.
Основная информация о проекте
команда проекта
Шейн Коплан: генеральный директор-основатель. Коплан когда-то изучал информатику в Нью-Йоркском университете и бросил учебу, чтобы начать бизнес. В июне 2016 года он прошел стажировку в Chronicled в районе залива Сан-Франциско и в июне 2020 года основал Polymarket.
Лиам Ковач: технический директор Polymarket. Он был вице-президентом и вице-президентом, а также генеральным директором Paradigm Labs и инженером-программистом в 0x Labs. Окончил Колумбийский университет в США по специальности инженер.
Дэвид Розенберг: заместитель директора по стратегическим операциям. Он был стажером в Silicon Valley Bank, менеджером по развитию бизнеса в Foursquare и директором по стратегии в Snap Inc. Окончил Кембриджский университет, Великобритания, по специальности право.
Ситуация с финансированием
«Полимаркет» прошел три раунда финансирования, сумма финансирования достигла 74 млн долларов США.
Семенной раунд
В октябре 2020 года Polychain Capital и Naval Ravikant возглавили инвестиции, а в инвестициях приняли участие 1confirmation и ParaFi, бывший технический директор Coinbase Баладжи Сринивасан, основатель Aave Стани Кулехов и другие на сумму 4 миллиона долларов США.
Раунд А
В 2023 году Polychain Capital и Джо Геббиа инвестировали в этот раунд сумму в 25 миллионов долларов США.
Раунд Б
В мае 2024 года Founders Fund и существующие инвесторы 1confirmation и ParaFi возглавили инвестиции с участием соучредителя Ethereum Виталика Бутерина, соучредителя Dragonfly и Eventbrite Кевина Харца на сумму 45 миллионов долларов США.
Поскольку Dapp занимается только одним бизнесом, финансирование в размере 74 миллионов долларов может отражать его сильную рыночную привлекательность.
Сила развития
Проект Polymarket был основан в 2020 году и основан основателем Шейном Копланом. На пути развития Полимаркета возникли нормативные препятствия. Ключевые события в развитии проекта показаны в таблице:
Судя по ключевым событиям в развитии Polymarket, несмотря на то, что он столкнулся со многими препятствиями в процессе развития, такими как санкции со стороны Комиссии по торговле товарными фьючерсами США и критика за деликатный выбор тем при совершении рыночных ставок на актуальные темы, Polymarket Он не отступил, а активно решил проблему. Он не только успешно отреагировал на санкции, введенные Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, но и продемонстрировал отличные возможности по связям с общественностью в чрезвычайных ситуациях перед лицом кризисов общественного мнения. Кроме того, пользователи не столкнулись с проблемами ликвидности при размещении ставок на «Полимаркет», что в полной мере отражает сильную операционную и техническую мощь команды «Полимаркет».
режим работы
Polymarket относится к рынку предсказаний, но по сути он все же относится к категории децентрализованных бирж (DEX), за исключением того, что его торговой целью является «вероятность реализации предметного результата».
В качестве альтернативной торговой цели DEX Polymarket развертывает смарт-контракты во втором уровне цепочки Polygon Ethereum, чтобы обеспечить ликвидность рынка через автоматизированного маркет-мейкера (AMM) и систему книги заказов. Когда пользователи решают предоставить ликвидность для события, они будут получать 2% от суммы каждого заказа в качестве экономического вознаграждения, и чем ближе цена предоставления ликвидности к окончательной цене транзакции, тем больше вознаграждений они получат.
Компания Polymarket выбрала OP Oracle (OO) компании UMA, которая включает в себя три части: рыночный контракт, контракт адаптера CTF и OO. Доступ ко всем внешним данным осуществляется с помощью OO, а достоверность результатов прогнозирования обеспечивается посредством оракула.
Основной категорией прогнозов Polymarket является рынок двоичных прогнозов, где пользователи могут предсказать, произойдет или не произойдет то или иное событие. Пользователи выражают свои прогнозы, покупая акции «да» или «нет». Результаты прогнозируемых событий будут связаны с тенденциями внешних событий в режиме реального времени через ОО-машину оракула. Адаптер CTF автоматически отправит запрос в ОО, и предлагающий в системе UMA сможет ответить на этот запрос. Если споров нет, ответ будет считаться правильным и отправлен адаптеру CTF после двухчасового периода проверки. Если ответ неверен или другие участники UMA не согласны с ответом, другие участники могут обсудить ответ как спорщики, чтобы убедиться в правильности внешних данных, полученных ОО-оракулом. Когда станет известен исход события, на которое сделал ставку пользователь, пользователь, правильно спрогнозировавший, получит выгоду, а пользователь, спрогнозировавший неправильно, потеряет сумму ставки. Цены (шансы) представляют собой вероятность наступления текущего события, и этот механизм стимулирует пользователей точно прогнозировать результаты. Механизм работы протокола Polymarket показан на рисунке ниже.
Механизм работы протокола Polymarket
Подводя итог, Polymarket участвует в рынке через автоматизированного маркет-мейкера (AMM) или систему книги заказов, чтобы обеспечить ликвидность участвующим трейдерам.
Преимущества по сравнению с проектами на том же треке
Основными конкурентами Polymarket, ведущего проекта на рынке децентрализованных прогнозов, являются Augur, Gnosis и Azuro. По сравнению с этим Полимаркет имеет явные преимущества в следующих аспектах:
Более широкие цели: Polymarket охватывает прогнозы событий в различных областях, таких как политика, экономика, текущие события, спорт и развлечения, и может добавлять более гибкие прогнозные цели, основанные на рыночном спросе, например, может ли цена ETH достичь 3600 долларов США на следующий день. Такая гибкость повышает вовлеченность и мотивацию инвесторов, что способствует росту прогнозируемого объема транзакций.
Более высокое признание: Polymarket — это не только звездный проект в мире криптовалют, но и широко признанный в традиционном мире Web 2, а результаты его прогнозов часто цитируются крупными СМИ. Поскольку составление прогнозов на Полимаркете требует от инвесторов платить реальные деньги, по сравнению с субъективными прогнозами некоторых экспертов и KOL, прогнозы Полимаркета более профессиональны и надежны, и даже некоторые отечественные СМИ будут цитировать результаты его прогнозов. Это показывает, что Polymarket занял свое место в мире Web 2, а его репутация и признание стали важными рвами, которые другим проектам трудно скопировать.
Подводя итог, Polymarket значительно лучше других проектов в том же направлении благодаря более широким инвестиционным целям и более высокому признанию рынка. Он не только популярен в криптокругах, но и занимает свою нишу в мире Web 2, что дает ему преимущество в привлечении новых пользователей.
модель проекта
Модель динамической комиссии за транзакцию
Ставки транзакций Polymarket могут корректироваться в зависимости от рыночных условий и политики платформы. Эта корректировка может быть основана на нескольких факторах:
Рыночный спрос и объем торгов. Когда рыночный спрос и объем торгов увеличиваются, платформа может корректировать торговые ставки для оптимизации доходности и ликвидности.
Стимулы для поставщиков ликвидности. Чтобы стимулировать поставщиков ликвидности (LP) предоставлять больше ликвидности, платформа может корректировать структуру комиссий.
Эксплуатационные расходы платформы: Polymarket необходимо покрывать свои эксплуатационные расходы, включая расходы на разработку технологий, обслуживание, безопасность и т. д. Таким образом, платформа может корректировать ставки транзакций в зависимости от изменений операционных расходов.
Чтобы обеспечить прозрачность, Polymarket обычно объявляет о корректировках торговых ставок в объявлениях платформы или справочных документах, а также объясняет причины корректировок. Через эти каналы пользователи могут узнать самую свежую информацию о комиссиях за транзакции.
Доход по соглашению
Доход Polymarket по протоколу = доход от комиссий за транзакцию – вознаграждение за ликвидность – другие операционные расходы. На этом этапе Polymarket не раскрывает свои основные финансовые данные внешнему миру.
Эксплуатационные данные
Ежемесячный объем торгов:
Ежемесячный объем торгов Polymarket (источник данных: https://dune.com/rchen8/polymarket)
Как показано на рисунке выше, поскольку выборы в США постепенно накаляются, объем транзакций Polymarket сохранит тенденцию быстрого развития в 2024 году. Поскольку горячие события на рынке продолжаются, проект также вступил в стадию быстрого развития.
Новые аккаунты добавляются в месяц:
Ежемесячные новые счета Polymarket (источник данных: https://dune.com/rchen8/polymarket)
Ежемесячные новые счета Polymarket будут расти взрывными темпами после 2024 года, и компания сохранила тенденцию быстрого роста.
Количество ежедневных активных кошельков:
Ежедневный номер активного кошелька Polymarket (источник данных: https://dune.com/lifewillbeokay/polymarket-clob-stats)
Количество ежедневных активных кошельков в Polymarket также быстро увеличивается, что доказывает, что текущий рост данных Polymarket реален и надежен.
Риск проекта
Недостаток ликвидности. Проблемы ликвидности являются серьезной проблемой на любом торговом рынке. Несмотря на то, что Полимаркет предоставляет определенную поддержку ликвидности через систему AMM и книги заказов, для развивающихся рынков или непопулярных событий вы все равно можете столкнуться с проблемой недостаточной ликвидности. Это может привести к тому, что пользователи столкнутся с трудностями в процессе транзакции, что повлияет на качество транзакции и потенциальный доход.
Регуляторные риски. Децентрализованные рынки прогнозов сталкиваются с неопределенностью регулирования. Хотя компания Polymarket прилагает все усилия для соблюдения соответствующих правил и достигла соглашения с Комиссией по торговле товарными фьючерсами США, она все равно может столкнуться с риском юридических проблем и нормативных изменений в будущем. По мере развития рынка и внедрения инноваций политика регулирования может корректироваться, что вносит неопределенность в проекты.
Подвести итог
Polymarket — это проект, основанный на рынке двоичных прогнозов, который использует оракул OP UMA для доступа к динамике внешних событий в режиме реального времени. Платформа обеспечивает ликвидность рынка через автоматизированного маркет-мейкера (AMM) или систему книги заказов, обеспечивая ликвидность для всех прогнозных проектов. По сравнению с другими подобными проектами, Polymarket имеет более широкий спектр инвестиционных целей и рынков. Он не только популярен в крипто-круге, но и занимает свое место в мире Web 2.
Хотя Polymarket предоставляет определенную поддержку ликвидности через AMM и систему книги заказов, для развивающихся рынков или непопулярных событий вы все равно можете столкнуться с проблемой недостаточной ликвидности, из-за которой пользователи могут столкнуться с трудностями в процессе торговли. Кроме того, децентрализованные рынки прогнозов сталкиваются с неопределенностью регулирования, обусловленной текущей правовой и нормативной средой.
В целом, Polymarket предлагает привлекательный вариант для пользователей, которым нужны прогнозы рынка в открытой и прозрачной среде. Они могут не только участвовать в прогнозировании глобальных событий, но также могут испытать инновации, принесенные блокчейном, и потенциально получить прибыль. Благодаря постоянной оптимизации технологий и расширению пользовательской базы будущее Polymarket полно безграничных возможностей и стало предпочтительной платформой для «торговли событиями».
