Автор: Нэнси, PANews

Десятая годовщина Эфириума стала важной вехой: 9 спотовых ETF были наконец «очищены» и одобрены, а 8 эмитентов добились победы в популяризации Эфириума, столкнувшись с сопротивлением регулирующих органов в течение нескольких лет. В первый день листинга 23 июля объем торгов спотового ETF Ethereum превысил 1 миллиард долларов США, что составило 23% по сравнению с объемом торгов спотового ETF Bitcoin в 4,6 миллиарда долларов США в первый день января этого года.

Хотя рост рыночного спроса будет способствовать росту криптовалютных ETF, конкуренция между однородными продуктами неизбежно будет жесткой, что нашло отражение в структуре рынка спотовых ETF на биткойны. Среди этих эмитентов криптоинститут Bitwise не имеет привлекательности традиционных гигантов, таких как BlackRock и Fidelity. Однако масштаб его криптофондов ETF по-прежнему значителен, и стоящая за ним «тактика» заслуживает внимания.

Bitwise — одна из известных компаний по управлению криптоиндексными фондами в США. Она запустила первый криптоиндексный фонд в 2017 году и теперь предлагает 20 продуктов, охватывающих ETF, публично торгуемые трасты, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды и предметы коллекционирования NFT. .

ETHW привлекла более 200 миллионов долларов США в ходе своего первого листинга и торгов, а BITB приобрел более 110 холдинговых учреждений.

Восстановление и процветание рынка криптовалют является предпосылкой для развития ETF. С начала этого года такие истории, как одобрение спотовых ETF на биткойны, выборы в США и снижение процентных ставок Федеральной резервной системой, вызывают V-образный разворот на рынке криптовалют. Эти ETF также стали старыми денежными каналами. одним из первых бенефициаров и положил начало мощному импульсу роста.

Вчера вечером дебютировал спотовый ETF Ethereum с совокупным объемом торгов более 1 миллиарда долларов США в первый день, в основном от Grayscale ETHE, BlackRock ETHA и Fidelity FETH. Однако, по данным Farside Investors, спотовый ETF Ethereum показал отток капитала в день листинга Grayscale ETHE принес чистый отток более 480 миллионов долларов США, но главным «золотым аттрактором» стал ETHW от Bitwise. приток более 200 миллионов долларов США (71,3 миллиона долларов США) у Ultra-Fidelity FETH и 13,2 миллиона долларов США у Franklin EZET.

В то же время производительность спотового ETF Bitwise на биткойны также относительно впечатляет. Данные SoSoValue показывают, что по состоянию на 22 июля общие чистые активы спотовых ETF США на биткойны достигли десятков миллиардов долларов за полгода, достигнув 62,14 миллиарда долларов. Хотя текущий рынок спотовых ETF на биткойны имеет значительный эффект, с точки зрения тенденций капитала, спотовый ETF на биткойны BITB от Bitwise также является излюбленной целью инвестиций для инвесторов.

Данные SoSoValue показывают, что по состоянию на 22 июля совокупный чистый приток BITB достиг 2,2 миллиарда долларов США, заняв пятое место, превысив сумму притоков капитала шести биткойн-ETF с более низким рейтингом и значительно отдалившись от этих ETF. В то же время общая стоимость чистых активов BITB достигла 2,72 миллиарда долларов США, заняв пятое место среди 11 биткойн-ETF США с долей рынка 4,5%. Хотя общая доля рынка по-прежнему не может конкурировать с ведущими ETF, такими как BlackRock и Grayscale, согласно данным Dune, еженедельные фонды BITB представляют собой в основном чистый приток и лишь небольшой отток средств.

Судя по динамике цен, с момента запуска цена BITB выросла почти на 45,7% до 37,2 долларов США. Согласно раскрытию данных Fintel, по состоянию на 23 июля 117 зарегистрированных на бирже компаний сообщили о том, что владеют BITB, в общей сложности владея примерно 1067 акциями BITB с текущей стоимостью более 390 миллионов долларов США.

Статистические данные Fintel показывают, что в состав холдинговых учреждений BITB входят инвестиционно-консалтинговая фирма Pine Ridge Advisers, крупный американский маркет-мейкер Jane Street Capital, компания по управлению хедж-фондами Boothbay Fund Management, зарубежный гигант хедж-фондов Millennium Management и гигант торговли опционами Susquehanna International Group. Генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли также недавно сообщил, что в Соединенных Штатах есть крупный банк, и 20% всех его филиалов по управлению активами (несколько сотен) владеют Bitwise ETF.

Для криптовалютной компании по управлению активами без сильного традиционного финансового опыта Bitwise положила отличный старт. Команда Bitwise Asset Management состоит из более чем 60 профессионалов с опытом работы в BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google и прокуратуре США. Среди них генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли, который когда-то работал менеджером по продуктам в Facebook и Instagram и окончил Уортонскую школу бизнеса при Пенсильванском университете. Bitwise получил несколько раундов финансирования от инвесторов, включая Elad Gi, Electric Capital, генерального директора Bridgewater Дэвида Маккормика, исполнительного директора Blackstone Надима Мегджи, Vetamer Capital, ParaFi Capital и Coinbase Ventures.

Как конкурируют три основных ETF: Bitwise занимает выдающуюся позицию и оптимистично оценивает криптоактивы

Борьба за первый выпуск, скорость распространения, снижение тарифов, освобождение от уплаты сборов... различные издатели тайно соревнуются за "успешное положение".

Чтобы добиться большего масштаба и ликвидности в руках многих конкурентов, Bitwise подняла шум вокруг времени выпуска, комиссий за транзакции и экологической поддержки.

Ранняя пташка ловит червяка, и это явный эффект первопроходца, который обычно демонстрирует бизнес ETF. В качестве первой партии одобренных спотовых ETF на Биткойн Bitwise подал соответствующие заявки еще в октябре 2021 года и был окончательно одобрен в январе этого года после неоднократных отклонений SEC в заявке на спотовый ETF на Ethereum, хотя Bitwise подал заявку позже, чем другие; конкурентами, но по-прежнему является «первым игроком», а Bitwise также является первым эмитентом, раскрывшим спотовый посевной фонд ETF Ethereum в размере 2,5 миллиона долларов США.

В то же время, чтобы не отставать в условиях жесткой конкуренции, тарифы также стали прорывом для различных издателей, позволяющим создавать дифференцированные конкурентные преимущества. Это также наиболее эффективный способ конкуренции. С точки зрения комиссий, BITB является самым низким среди всех спотовых ETF на биткойны: комиссия за управление составляет всего 0,2%, а комиссия за управление за первые шесть месяцев первого миллиарда долларов США активов равна 0; 0,2%. Уступает только Франклину Темплтону «EZET» и Grayscale Ethereum Mini ETF «ETH» со снижением комиссии на первые 500 миллионов долларов или первые 6 месяцев. Очевидно, что низкие комиссии являются важным фактором для Bitwise в привлечении притока капитала.

В дополнение к вышеупомянутым традиционным стратегиям расширения, Bitwise также завоевала благосклонность и признание криптосообщества благодаря финансовой поддержке экологического развития Биткойна и Эфириума.

При запуске BITB Bitwise объявила, что пожертвует 10% прибыли BITB BrinkOpenSats, трем некоммерческим организациям, которые финансируют разработку биткойнов с открытым исходным кодом, и Фонду развития биткойнов Фонда прав человека. Эти организации работают над улучшением безопасности и безопасности. надежность сети Биткойн. Масштабируемость и доступность играют ключевую роль. И эти пожертвования будут делаться не реже одного раза в год в течение следующих 10 лет для дальнейшей поддержки здоровья и развития экосистемы Биткойн. Аналогичным образом, ETHW также будет жертвовать 10% прибыли фонда Гильдии разработчиков протоколов Ethereum с открытым исходным кодом; Фонд PBS. План пожертвований также будет действовать не менее 10 лет и будет проводиться ежегодно, а организации-доноры могут меняться на основе ежегодных обзоров. В целях обеспечения прозрачности биткойн-адрес BITB и адрес Ethereum ETHW были обнародованы.

Стоит отметить, что Bitwise весьма оптимистично оценивает перспективы криптоактивов. Директор по информационным технологиям Bitwise Мэтт Хоуган недавно заявил, что приток биткойн-спотовых ETF, сокращение биткойнов вдвое, изменения в политическом отношении к спотовым ETF Ethereum и перспектива снижения процентных ставок Федеральной резервной системой — все это создало лучшую долгосрочную среду для криптовалют. В сочетании с сильным ростом рынка стейблкоинов, развитием второго уровня и растущим участием в этом пространстве таких организаций, как BlackRock, правильное сочетание событий во второй половине года может легко подтолкнуть Биткойн к 100 000 долларов. Кроме того, хотя ожидается, что цена ETH будет «волатильной» в первые несколько недель после запуска ETF Ethereum, поскольку средства могут вытекать из фонда Grayscale Ethereum Trust (ETHE) стоимостью 11 миллиардов долларов США после того, как траст преобразуется в спотовый ETF, Но к концу года цена ETH превысит 5000 долларов и достигнет исторического максимума. Цена может вырасти еще выше, если трафик окажется сильнее, чем ожидают многие комментаторы рынка.