Предложение стейблкоинов росло медленно, но сумело восстановиться до уровня, невиданного с 2022 года. Влияние USDT и USDC может определить силу BTC и ETH на рынке, где ликвидность гонится за большим количеством активов.
Стейблкоины остаются ключевыми для множества производных и спотовых рынков. Недавняя статистика показывает, что доступные в настоящее время стейблкоины соответствуют ликвидности 2022 года и обладают потенциалом для увеличения роста рынка. Обычно приток стейблкоинов следует за бычьим настроем, но вливания стейблкоинов были замечены даже без притока внешних покупателей.
В 2024 году распределение стейблкоинов имело несколько иной профиль после того, как Binance отошла от BUSD и перевела свои средства в USDC, обеспеченный долларом и полностью прозрачный стейблкоин. Стейблкоины также попали в некоторые из наиболее масштабируемых блокчейнов с рекордными объемами USDT для Arbitrum и пиковым использованием USDC на Base. Основными приложениями, которые поглощают запасы стейблкоинов, являются децентрализованные биржи, такие как Uniswap или Trader Joe. Arbitrum также является крупнейшим получателем USDT на базе Ethereum.
Рыночная капитализация стейблкоинов достигла уровня, которого мы не видели с мая 2022 года.
Бычий. pic.twitter.com/DPUI5rxNYT
– Питер Шредер (@peterschroederr) 18 июля 2024 г.
Полная картина стейблкоинов и потенциальной ликвидности также включает в себя несколько криптовалютных или алгоритмических активов. DAI по-прежнему имеет наибольший вес, при этом растет использование USDe. Европейские трейдеры также отказались от некоторых стейблкоинов после введения новых правил в июне.
Несмотря на ограничения, за последние несколько недель предложение стейблкоинов выросло на 15 миллиардов долларов, а общая рыночная капитализация составила 165 миллиардов долларов. Сюда входит длинный хвост небольших стейблкоинов с рыночной капитализацией менее 10 миллионов долларов. За последнюю неделю объем предложения USDT увеличился со 112,6 млрд до 114 млрд токенов, что совпало с общим восстановлением рынка.
Стейблкоины также увеличили свой оборот в 16 раз после спада в 2020 году и способны поддерживать текущую цену биткойнов (BTC) выше 65 000 долларов США, а также некоторые из недавно представленных токенов. Стейблкоины также попали в пулы ликвидности и протоколы кредитования, чтобы обеспечить пассивный доход без необходимости торговли.
Читайте также: Правила ЕС меняют баланс Tether (USDT) и Circle USD (USDC)
За последние несколько лет также появилась децентрализованная финансовая система, в которой стейблкоины служат для арбитража, обеспечения и пулов ликвидности. Стейблкоины — это остановка для фиксации прибыли, но некоторые пользователи скептически относятся к их долгосрочному хранению.
Tether остается лидером по выпуску стейблкоинов с притоком в цепочки Ethereum и TRON. Недавно Tether, Inc. также расширила свою команду за счет Филипа Градуэлла, бывшего экономиста Chainaанализа. Tether стремится публиковать более прозрачные отчеты об использовании токена в реальном мире.
В целом, рост стейблкоинов можно интерпретировать как бычий фактор, но он также может скрывать более широкие тенденции в использовании криптовалют, в том числе в незаконных целях.
Стейблкоины рассматривают как инструмент отмывания денег
Отклонение от стабильной цены в 1 доллар является самым большим риском для стейблкоинов, даже тех, которые обеспечены долларом США. В прошлом даже USDC приостанавливал и прекращал снятие средств, заставляя пользователей с осторожностью использовать стейблкоины в качестве основного хранилища.
Стейблкоины также используются для отмывания денег или перемещения средств между кошельками и счетами. Они широко распространены в качестве платежного инструмента для финтех-задач и проникли на одноранговые рынки или в интернет-магазины. Использование стейблкоинов для отмывания денег ускоряется в Юго-Восточной Азии, также с использованием онлайн-казино или других онлайн-сервисов.
Стейблкоины также заменяют предыдущее банковское мошенничество и привлекают к себе больше внимания со стороны регионов, которые ранее были либеральны в отношении криптоактивов. Эту деятельность лишь частично затрудняет возможность замораживания средств, которая доступна только для части существующих стейблкоинов. Токены на основе TRON являются одним из наиболее широко используемых активов, а данные по цепочке показывают предпочтение держателям из Ирана. Стейблкоины на основе TRON вытесняют другие криптоактивы, включая Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH).
Читайте также: Отрегулировано как незаконное: какие предметы доступны держателям криптовалюты
Потенциально преступное использование также ускорило заморозку токенов USDT. Раньше токен считался невосприимчивым к занесению в черный список кошельков. Однако рост мошенничества в личных целях и теневого финансирования привел к еще большему количеству замораживаний кошельков на прошлой неделе.
Начиная с 2026 года банки могут также ввести более строгие правила раскрытия информации о своей подверженности стейблкоинам или криптоактивам. Базельский комитет по банковскому надзору завершил работу над своими последними рекомендациями по рискам и ожидает, что стандарты будут внедрены в начале 2026 года.
Криптополитический репортаж Кристины Васильевой