ETF Ethereum штурмуют финансовый мир, предлагая инвесторам новый способ получить доступ к Ethereum. По мере сближения глобального регулирования люди получают доступ к реальным активам в блокчейне беспрецедентными способами. Пол Броуди, глобальный лидер блокчейна в EY, сказал, что рынок ETF, как ожидается, будет иметь возможности роста на миллионы триллионов долларов в долгосрочной перспективе. Броуди сказал, что с запуском ETF Ethereum также могут стать доступными многие другие криптовалюты, такие как Solana ETF.
Спотовый ETF Ethereum предназначен для непосредственного отслеживания цены Ethereum, предоставляя инвесторам удобный способ получить доступ к криптовалюте, не удерживая сам актив. Этот ETF занимает важную позицию на рынке криптовалют, поскольку расширяет доступ к проектам Ethereum, потенциально привлекая более широкий круг институциональных и розничных инвесторов. Grayscale, ведущая инвестиционная компания в сфере криптовалют, недавно объявила о запуске своего последнего спотового ETF на Ethereum, который имеет самую высокую цену в своем роде. В этой статье рассматривается, почему Grayscale взимает такую высокую цену за свои продукты и что это означает для криптовалютного пространства.
Обновленный ETF Ethereum и график его комиссий будут запущены на следующей неделе. $ETH Grayscale теперь будет самым дешевым ETF с комиссией 0,15% pic.twitter.com/UjoaHvHegH
– Джеймс Сейффарт (@JSeyff), 18 июля 2024 г.
Разумны ли сборы Grayscale?
Структуры комиссий для спотовых ETF Ethereum значительно различаются между эмитентами. В то время как большинство конкурентов предлагают комиссии в диапазоне от 0,19% до 0,25%, спотовый ETF Ethereum компании Grayscale взимает комиссию до 2,5%. Grayscale наиболее известна своим Bitcoin Trust и завоевала прочную репутацию. Однако огромные комиссии, взимаемые его спотовым ETF на Ethereum, требуют более глубокого расследования. Когда в телеинтервью CNBC генерального директора Grayscale Майкла Зонненшейна спросили о высоких комиссиях, взимаемых ETF, он сразу упомянул о новой поддержке, которую Grayscale получила после победы в судебном иске против SEC. Зонненшейн также отметил, что Grayscale лидирует в отрасли благодаря своим решениям для безопасного хостинга и послужному списку. Эти услуги премиум-класса выделяют Grayscale, поэтому, возможно, они взимают больше, чем у конкурентов. Несмотря на высокую цену, Grayscale преуспела в использовании своего стратегического положения и широкого спектра услуг, чтобы войти в значительную часть будущего инвестиционного ландшафта Ethereum.
Но являются ли эти высокие комиссии результатом «премиального» бренда Grayscale, или существует более ощутимое оправдание для таких высоких комиссий?
Спотовый ETF Grayscale Ethereum, управляемый Grayscale, взимает высокую комиссию за управление в размере 2,5%, что отличает его от аналогов. Asset Manager Grayscale. Прежде всего, Grayscale — это фонд продуктов премиум-класса, который предлагает некоторые услуги премиум-класса, такие как решения для безопасного хранения, высокую ликвидность и 10 лет успешной работы. Безопасность и надежность институционального уровня. Добавление этих элементов гарантирует, что учреждения, которые ставят безопасность выше затрат, будут учитываться. Инвесторы получают значительную выгоду от Grayscale, включая доступ к ведущей на рынке ликвидности, узким спредам и большим объемам торгов. Имея десятилетний опыт управления значительными криптовалютными фондами, Grayscale является одним из самых известных имен. Например, он имеет значительные активы в Digital Large Cap Fund и DeFi Fund.
Смогут ли оттенки серого сохранить свое доминирование?
Спотовый ETF Ethereum компании Grayscale имеет более высокие комиссии, но, похоже, сталкивается с проблемами из-за надвигающегося роста числа более дешевых конкурентов. Примечательно, что предыдущие тенденции в пространстве ETF заключались в резком притоке средств в более доступные альтернативы, поскольку инвесторы всегда стремятся минимизировать расходы, чтобы максимизировать прибыль. Например, мир взаимных фондов перешел от более дешевых индексных фондов Vanguard к активным фондам с высокими комиссиями, поскольку все больше инвесторов выбирают недорогие фонды Vanguard. Первоначально в Bitcoin Trust компании Grayscale наблюдался высокий приток средств, пока его конкуренты не запустили более дешевые биткойн-ETF, что побудило некоторых инвесторов выйти и реинвестировать в варианты с низкой комиссией. Если другие компании выпустят спотовые ETF на Ethereum для инвестирования по более низким комиссиям, эти организации могут захватить значительную часть доли рынка Grayscale. Исторические данные показывают, что инвесторы могут выбрать более дешевые альтернативы, что приведет к изменениям в притоках и оттоках в подсектор ETF Ethereum.
Grayscale, возможно, придется пересмотреть свою модель ценообразования
Поскольку рыночная конкуренция и интерес инвесторов меняются, Grayscale, возможно, придется пересмотреть свою высокую разницу в расходах. Хотя Grayscale Ethereum ETF Mini Trust предлагает более экономичный вариант с комиссией за управление в размере 0,15%, он имеет другую структуру, чем Ether SPOT ETF. Спотовые ETF требуют более активного управления для точного отслеживания фактической спотовой цены Ethereum, поэтому более высокие комиссии оправданы. Тем не менее, в 2020 году BlackRock и Fidelity запустят биткойн-фонды на сумму 403 миллиона долларов и 361 миллион долларов США соответственно. По данным Bloomberg, биткойн-ETF Grayscale продолжает терять деньги, и по состоянию на 12 июля у него осталось почти 87 миллионов долларов. Эти цифры подчеркивают растущий спрос на более доступные продукты, независимо от бренда. Чтобы продолжать сохранять свою лидирующую позицию на рынке и доминирование, Grayscale, возможно, придется пересмотреть свои тарифы, чтобы адаптироваться к меняющимся отраслевым стандартам, что позволит компании оставаться актуальной для бюджетных инвесторов.
Исходный текст: https://0xzx.com/2024072000154630867.html.
