По данным Odaily, отчет Банка международных расчетов (BIS) показывает, что в секторе децентрализованных бирж (DEX) доминируют опытные участники, схожие с профессиональными посредниками в традиционных финансах. В то время как розничные инвесторы составляют 93% поставщиков ликвидности DEX (LP), небольшое количество более крупных участников вносит 65-85% ликвидности на этих платформах. Эти опытные участники также лидируют по прибыльности, достигая средней ежедневной чистой доходности на три базисных пункта выше, что означает годовую доходность на 11,65% больше, чем у розничных LP. Средняя позиция, удерживаемая розничными инвесторами, составляет 29 000 долларов США, тогда как профессионалы поддерживают среднюю позицию в размере 3,7 миллиона долларов США.
В отчете также указывается, что розничные инвесторы зарабатывают около 10–25% в виде комиссий и, как правило, обладают более низким уровнем технических знаний. Исследование фокусируется на Uniswap V3, предполагая, что его запуск ускорил переход к опытным участникам. На момент его внедрения на зрелых LP приходилось 40–50% сделок, и к концу 2023 года этот показатель вырос до 70–80%. Эти зрелые LP демонстрируют четкие закономерности, ориентируясь на пулы с ежедневными объемами торговли, превышающими 10 миллионов долларов, и сохраняя полный контроль над этими пулами. Напротив, розничные LP предоставляют ликвидность пулам с ежедневными объемами торговли ниже 100 000 долларов. Кроме того, зрелые LP фокусируются на торговых парах с более низкой волатильностью, которые считаются менее рискованными.
