По мере того, как цена биткоина (BTC) приближается к психологической отметке в $100 000, его влияние на рынки деривативов становится ключевым моментом. В то время как розничные инвесторы празднуют такие вехи, реальное значение заключается в институциональном принятии и развитии инфраструктуры деривативов биткоина.
Рост деривативов сигнализирует об институциональном интересе
В настоящее время открытый интерес фьючерсов на биткоин (BTC) составляет 626 520 BTC ($58 млрд), что на 15% больше, чем за последние два месяца, согласно CoinGlass. Если биткоин (BTC) достигнет $100 000, этот открытый интерес может вырасти до $62,5 млрд, что составляет 3,1% от прогнозируемой рыночной капитализации биткоина в $2 трлн. Для сравнения, открытый интерес фьючерсов на S&P 500 в размере $817 млрд составляет всего 1,9% от его рыночной капитализации в $43 трлн, что подчеркивает непропорциональную активность производных инструментов биткоина (BTC) по сравнению с традиционными активами.
Эта динамика подчеркивает растущий институциональный интерес к фьючерсам на биткоин, особенно в то время, как спотовые биткоин ETF и опционы ETF готовятся выйти на рынок. Ожидается, что эти продукты создадут новые пути для институциональных игроков, позволяя использовать продвинутые стратегии, такие как покрытые колл-опционы и хеджирование риска ликвидности.
Институциональное принятие: ключ к зрелости рынка
Институциональный интерес имеет решающее значение для преобразования рубежа в $100 000 биткоина (BTC) в значимое расширение рынка деривативов. Недавние нормативные изменения, включая одобрения спотовых опционов Bitcoin ETF, знаменуют прогресс, но остаются недостаточными без более глубокой интеграции в традиционные финансовые рынки.
Исторические примеры иллюстрируют сложность принятия. CBOE прекратила предложение фьючерсов на биткоин в 2019 году из-за низкого спроса, подчеркнув необходимость постоянного институционального участия. Спотовые ETF, особенно те, которые предлагают создание в натуральной форме, могли бы заполнить этот пробел, привлекая институциональных инвесторов, которые рассматривают биткоин как резервный актив.
Катализаторы, меняющие правила игры
Несколько событий могут способствовать росту биткоина и расширению рынка деривативов:
Корпоративное распределение биткоинов: акционеры Microsoft недавно проголосовали за распределение средств в биткоины (BTC), что свидетельствует о растущем принятии среди влиятельных корпоративных игроков. Такие шаги могут заставить другие корпорации рассмотреть аналогичные стратегии.
Стратегический резерв биткоинов: сенатор США Синтия Ламмис предложила конвертировать золотые сертификаты казначейства в биткоины, намереваясь приобрести 1 миллион BTC — 5% от общего предложения — в качестве 20-летнего резерва. Эта инициатива может укрепить роль биткоина как резервного актива и стимулировать более широкий институциональный интерес.
Деривативы: следствие, а не причина
Рынки производных инструментов Bitcoin, скорее всего, будут расширяться в результате более широкого принятия, а не напрямую. Институциональные и розничные опасения обесценивания фиатных денег остаются основными движущими силами роста Bitcoin. Исследование Лин Олден коррелирует цену Bitcoin с глобальной денежной массой M2, усиливая его привлекательность в качестве хеджа против обесценивания денег.
По мере того, как биткоин укрепляет свою роль в институциональных портфелях, естественным образом возникнет зрелый и ликвидный рынок деривативов, что станет отражением его более широкого принятия и признания в традиционных финансах.
Читать далее:
Объемы Ethereum DApp выросли на 38% — последует ли за ними цена ETH?
Почему цена XRP сегодня падает? Фиксация прибыли и разногласия влияют на настроения
Биткоин рассчитывает на $94 тыс., поскольку запуск опционов ETF приносит новый бычий импульс
