Автор оригинала: Дип Чао TechFlow
На крипторынке 2024 года есть один криптовалютный венчурный капитал, который нельзя игнорировать.
Предпочитаю лид-инвесторов, 50% проектов, проинвестированных в этом году, — это лид-инвесторы, включая всем знакомые io.net, Initia, AltLayer, imgnAI и т. д.;
Предпочитает инфраструктуру, треть инвестируемых проектов — это инфраструктура, включая Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse и др.;
Помимо финансирования, у них также есть сообщества технологий и разработчиков, которые могут расширить возможности проектов, в которые они инвестируют, в долгосрочной перспективе;
Имя этого ВК — Hack VC.
Как следует из названия, это группа технических специалистов, занимающихся хакерством.
В этой статье вы познакомитесь с историей Hack VC и партнера-основателя Александра Пака.
Из Гонконга, соединяющего Восток и Запад
В 2014 году Александр, которому было всего 22 года, приехал в Гонконг, чтобы работать в Arbor Ventures, венчурном капитале в области финансовых технологий, и принял участие в программе стипендий для преподавателей Принстона. В этом же году он инвестировал. в криптовалюте еще не было Эфириума, а криптовалюта еще даже не была индустрией.
В следующем году Александр присоединился к AngelList, крупнейшей в мире краудфандинговой платформе акций, и стал первым аналитиком в ее инвестиционной команде. В течение года он поддержал команду в осуществлении более 100 венчурных инвестиций. В то же время Александр начал пробовать. Первым проектом, в который он вложил деньги, был Numerai с инвестициями в размере 300 000 долларов США, утверждавший, что он использует искусственный интеллект для подрыва количественной торговли. Позже проект превратился в децентрализованный рынок прогнозов и хедж-фонд, выпустил токен NMR и получил прибыль. Заполнитель и инвестиции в парадигму.
В этот период Александр также участвовал в инвестировании в Polychain Capital, что также заложило прочную основу для долгосрочного сотрудничества между ними в будущем.
Покинув AngelList, Александр присоединился к Bain Capital в качестве директора по сетевым инвестициям и помог запустить крипто-инвестиционный бизнес агентства, поддержав 16 фондов и 11 стартапов.
В этот период Александр познакомился с Фэн Бо, партнером-основателем Ceyuan Venture Capital, и они вместе инвестировали в Basis и некоторые криптовалютные биржи.
В 2018 году Александр решил начать собственный бизнес и вместе с Фэн Бо стал соучредителем криптовалютного венчурного фонда Dragonfly Capital. В октябре он объявил о завершении сбора средств на сумму 100 миллионов долларов США.
Благодаря своим прошлым накоплениям, эти двое вначале получили поддержку от Кремниевой долины в США и китайских технологических компаний. В инвестициях приняли участие бывший босс Александра, Bain Capital Салил Дешпанде, соучредитель a16z Марк Андриссен и глава криптофонда Крис Диксон, а также Сайан Банистер из Founders Fund и Олаф Карлсон-Ви из Polychain.
В Азии инвесторами являются Bitmain, OKX, Шен Наньпэн, глава Sequoia China, основатель Baidu Сюй Чжицзюнь, партнер-основатель ZhenFund Сюй Сяопин, основатель Dianping Чжан Тао, основатель Meitu Цай Вэньшэн и др.
В октябре 2019 года на крипто-саммите Dragonfly основатель Sequoia China Шэнь Наньпэн задал такой вопрос: «Много лет назад, когда мы начали инвестировать в Интернет, инвесторы не говорили, что это «интернет-фонды». являются ли институт венчурного капитала, который фокусируется только на конкретной «специализированной области», но почему сегодня в области блокчейна и криптовалюты все по-другому? Инвестиционные институты, работающие на рынке криптовалют, фокусируются только на криптовалюте. на?"
Александр Пак ответил, что причина уникальности сферы инвестиций в криптовалюту заключается в том, что она связана с технологическими тенденциями, что предполагает понимание и оценку ранних технологий. С другой стороны, инвестирование в область блокчейна — это не просто высокорискованный технологический проект на ранней стадии, но и инвестиция в «актив». Это требует рассмотрения факторов, на которые следует обратить внимание в самом активе, таких как. как ликвидность, волатильность, движения рынка и многое другое. Более того, рынок шифрования с первого дня стал глобальным рынком, что предъявляет высокие требования к инвесторам.
Александр Пак заявил, что Dragonfly Capital надеется стать мостом между восточной и западной криптовалютными индустриями, что может помочь азиатским проектам и инвесторам получить технологии, разработанные на Западе, а также может помочь западным блокчейн-проектам получить доступ к азиатскому рынку криптовалют.
Чтобы добиться успеха в криптовалюте, глобализацию необходимо учитывать с первого дня. Точно так же, как слоган на официальном сайте Dragonfly Capital: «Глобализация с первого дня».
В 2020 году Александр покинул Dragonfly Capital. Согласно содержанию письма в LP от 27 апреля того же года, Александр покинул компанию «в связи с разными взглядами на направление развития компании», но продолжит управлять Capital Capital в составе дочернего предприятия. Временный партнер. Грантовые средства.
В 2021 году Александр совместно с Эдом Романом, независимым терапевтом и основателем Hack Summit (), основал криптофонд Hack VC.
Осенью 2021 года Hack VC завершила сбор криптофонда на сумму 200 миллионов долларов, среди инвесторов которого были Sequoia Capital, Fidelity, Марк Андреессен из a16z, Крис Диксон и другие.
Александр сказал, что название Hack VC отражает стиль их команды: группа хакеров, которые инвестируют в хакеров.
Hack VC фокусируется на инвестировании на ранних стадиях и инвестирует исключительно в технологическую инфраструктуру, которая сделает криптовалюту массовым явлением, предпочитая, чтобы размеры инвестиций были меньшими и более гибкими, чем у многих аналогичных фирм.
«Для меня самое любимое занятие в мире — это найти великого основателя с совершенно новой идеей и инвестировать в нее с самого начала, еще до того, как продукт или бизнес-план появятся, часто в качестве инкубатора. Когда вы поднимаете деньги, это трудно сделать. когда у тебя слишком много денег».
Предпочитает руководить инвестициями и увлекается строительством инфраструктуры.
В 2024 году, когда говорят о Hack VC, первое слово, которое приходит на ум, — активный «ведущий инвестор».
После объявления о привлечении 200 миллионов долларов США в 2021 году, в феврале 2024 года Hack VC снова объявила, что привлекла 150 миллионов долларов США в виде средств.
При достаточной финансовой поддержке Hack VC часто появляется в новостях проектного финансирования и играет ведущую роль в сфере инвестиций.
С января 2024 года по настоящее время, согласно объявленным новостям о финансировании, Hack VC инвестировала в 23 проекта, 11 из которых являются ведущими инвесторами, что составляет почти 50%, включая множество известных и известных проектов, таких как io.net. , Initia, AltLayer, imgnAI……
По статистике, среди 99 совокупных инвестиций в истории Hack VC сделал 33 инвестиции в инфраструктуру, что составляет одну треть от общего числа. Типичными случаями являются:
Источник данных: Rootdata
Eclipse: модульный накопительный пакет, использующий SVM в качестве уровня выполнения.
Initia: это сеть уровня 1, основанная на экосистеме Cosmos. Она устраняет фрагментацию многоцепочечных систем за счет вертикальной интеграции стеков технологий и стремится создать экосистему блокчейнов, аналогичную экосистеме Apple.
Berachain: EVM, ориентированный на DeFi, совместим с уровнем 1, построенным на Cosmos SDK, и использует механизм консенсуса доказательства ликвидности (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer: протокол повторной ставки, который улучшает сети блокчейнов за счет повторного использования безопасности базовых уровней, таких как Ethereum. Он позволяет любому использовать доверие и безопасность Ethereum без необходимости создавать свою собственную систему с нуля.
Babylon: протокол повторной ставки Биткойна, который обеспечивает безопасность Биткойна, расширяя возможности всех PoS-блокчейнов без каких-либо дополнительных затрат на электроэнергию.
SUI: Разработанный Mysten Labs и основанный на языке смарт-контрактов Move, он призван стать первой программируемой блокчейн-платформой, достигающей масштабов Интернета.
Движение: первый блокчейн второго уровня, использующий язык Move, построен на Ethereum с целью повышения безопасности и эффективности смарт-контрактов.
Ставка на инфраструктуру также соответствует последовательной философии Hack VC.
В интервью в начале 2024 года Александр сказал, что инвестиционная стратегия Hack VC построена на исследовательском подходе, ориентированном на инфраструктуру, с основными категориями, включая:
Инфраструктура Web3: основные протоколы и сети, которые создают основу для нового Интернета.
Финансовая инфраструктура: компании, использующие смарт-контракты и технологию блокчейна для создания финансовых рынков следующего поколения, особенно в пространстве DeFi.
Web3 x AI: компании, строящиеся на стыке web3 и генеративного искусственного интеллекта.
Помимо такой инфраструктуры, как L1, Hack VC не скрывает своего оптимизма по поводу сочетания криптовалют и искусственного интеллекта. Недавно партнер-основатель Эд Роман опубликовал статью, объясняющую четыре основных направления криптографического искусственного интеллекта, в отношении которых он оптимистичен, в том числе:
1. Децентрализованное обучение ИИ;
2. Использовать чрезмерно избыточные рассуждения ИИ для достижения консенсуса;
3. Варианты использования искусственного интеллекта, специфичные для Web3: например, протоколы Web3, использующие ИИ для оценки риска пулов DeFi, игры Web3, в которых ИИ используется для управления неигровыми персонажами (NPC);
4. DePIN потребительского графического процессора.
На данный момент Hack VC инвестировала в несколько известных крипто-проектов искусственного интеллекта:
0G: Модульная общедоступная цепочка искусственного интеллекта, предназначенная для устранения болевых точек внутрицепных приложений искусственного интеллекта в экосистеме Web3, таких как скорость и экономическая эффективность.
Ритуал: объединение лучших принципов и методов криптографии и искусственного интеллекта для создания системы, которая позволяет открыто и без разрешения создавать, распространять и улучшать модели искусственного интеллекта.
io.net: Распределенная вычислительная сеть, предоставляющая вычислительные услуги на графических процессорах, которые дешевле, быстрее и гибче, чем традиционные централизованные услуги, предоставляя инженерам машинного обучения доступ к неограниченной вычислительной мощности.
Sentient: соучредитель Polygon начал новый бизнес — платформу искусственного интеллекта, которая опирается на базовый протокол блокчейна и механизм стимулирования.
Помимо инфраструктуры, Hack VC сделала ставку на DeFi и CeFi, инвестируя в 28 проектов DeFi, что составляет 28% в сфере CeFi, она инвестировала в 12 проектов, что составляет 12%.
Криптовалютная биржа Bybit, компания по управлению криптоактивами Amber, маркет-мейкер криптовалют Wintermute, децентрализованные платформы деривативов dYdX и Vertex, агрегация DEX 1inch, платформы залогового кредитования MakerDAO и Compound…
Более пристальный взгляд на проекты, возглавляемые Hack VC, показывает, что он также может получать инвестиции от других ведущих криптовалютных венчурных компаний. Согласно статистике, основными соинвесторами Hack VC являются Polychain, Robot Ventures и т. д.
У Hack VC «хорошие отношения соинвестора» с другими фирмами венчурного капитала, отчасти потому, что Александр предоставил начальный капитал более чем дюжине криптофондов, включая Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard и Parafi.
Уникальная ценность: технологии и сообщество
Как и в случае со всеми криптовалютными венчурными капиталистами, их действительно отличает нечто иное, чем деньги.
Самая большая особенность Hack VC заключается в том, что помимо предоставления средств, необходимых для процесса разработки проекта, он также может предоставлять техническую поддержку и ликвидность в процессе разработки протокола.
Hack VC имеет собственную технологическую платформу Hack.Labs, которая выходит за рамки традиционных методов инвестирования и позволяет команде инженеров блокчейнов и исследователей в области квантовых вычислений обеспечивать ликвидность, размещать активы, вносить вклады с открытым исходным кодом и многое другое. Это также достойно роли Hack VC не только как инвестора, но и «основного участника» во многих проектах.
Со стороны проекта, кроме средств и технологий, чего еще не хватает?
Сообщества, особенно сообщества разработчиков.
Эд Роман, соучредитель Hack VC, также является основателем hack.summit(), глобального сообщества разработчиков, хакатоны которого с 2014 года привлекли более 130 000 посетителей из более чем 150 стран. В апреле 2024 года Hack.Summit() впервые приехал в Азию и прошел в Киберпорте Гонконга.
Финансирование, технологическая платформа и сообщество разработчиков соответственно соответствуют трем подразделениям Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs и hack.summit(). Троица представляет собой полноценный Hack VC.
Итак, какие характеристики Hack VC будет инвестировать в криптопроекты?
Подобно традиционным методам риска, суть криптовалютных инвестиций заключается в инвестировании в людей, поэтому больше внимания уделяется биографии и силе основателя.
Александр сказал, что они отдают приоритет рекомендациям, тематическим исследованиям и записям о прошлых работах.
На начальном этапе традиционного венчурного капитала основателям часто не хватает опыта, что усложняет принятие инвестиционных решений. Однако Александр считает, что в области шифрования ситуация совершенно иная из-за природы глубоких технологий и культуры с открытым исходным кодом. открытого строительства. Почти у каждого есть послужной список, даже на начальной стадии.
«Мне нравится вникать в то, что создают основатели и почему, поэтому я смотрю на их код и архитектуру и жду отзывов от других экспертов. Кроме того, я ценю успешный послужной список — будь то коммиты на GitHub или научные исследования.
Дело не только в том, что они делают, я также ищу в основателе такие качества, как честность, порядочность и преданность, и избегать плохих качеств является ключевым моментом.
Наконец, в соответствии с нашим подходом, основанным на диссертации, я отдаю приоритет предпринимательским проектам на крупных рынках. Это гарантирует, что основатели, в которых мы инвестируем, не только обладают необходимыми навыками, но и создают правильную среду. "
Подводя итог, Hack VC отдает предпочтение основателям с успешным опытом, а предпринимательские проекты должны иметь достаточно высокие потолки.
Исходная ссылка