Относительное богатство подразумеваемой волатильности, вызванной краткосрочными опционами эфира, предполагает рост активности хеджирования.
Ожидается, что торги эфирными ETF, зарегистрированными в США, начнутся на следующей неделе.
Предстоящий дебют базирующихся в США биржевых фондов (ETF), привязанных к спотовой цене эфира {{ETH}}, заставляет инвесторов бросаться на рынок опционов, чтобы хеджировать или защищать существующие рыночные позиции от колебаний цен.
По данным источников данных Deribit и Kaiko, подразумеваемая волатильность (IV) или рыночные ожидания ценовой турбулентности, основанные на опционах в течение определенного периода, росла на разных временных интервалах. Это признак возросшего спроса на опционы или деривативы, обеспечивающие защиту от колебаний цен. Колл защищает от роста цен, а пут обеспечивает страховку от падения цен.
Хеджирующая активность была более выражена в краткосрочных контрактах, о чем свидетельствует недавнее относительное богатство подразумеваемой волатильности, определяемой опционными контрактами, срок действия которых истекает 19 июля, по сравнению с контрактами, срок действия которых истекает 26 июля. По словам Кайко, срок истечения 19 июля IV вырос с От 53% в субботу до 62% в понедельник, что превышает срок погашения 26 июля. IV.
«Увеличение IV по контракту от 19 июля предполагает, что трейдеры готовы платить больше, чтобы хеджировать существующие позиции и защититься от резких движений цен в краткосрочной перспективе. Этот скачок краткосрочных контрактов IV указывает на уровень неуверенности среди трейдеров», — аналитики. Об этом в Kaiko говорится в выпуске информационного бюллетеня в понедельник.
Трейдеры также ожидают увеличения волатильности эфира по отношению к биткойну. По данным источника данных Amberdata, спред между 30-дневными индексами эфира Deribit и индексами подразумеваемой волатильности биткойнов (BTC DVOL и ETH DVOL) с конца мая стабильно составляет в среднем около 10%, что значительно превышает 5% в первом квартале.
Криптовалютная биржа Bybit и аналитическая фирма BlockScholes сделали аналогичное наблюдение в отчете, предоставленном CoinDesk в понедельник.
«Основные результаты показывают, что инвесторы все более оптимистичны в отношении ETH, особенно в ожидании скорого запуска первых ETF Spot ETF в Соединенных Штатах. Этот оптимизм отражается в устойчивой премии за волатильность ETH по сравнению с BTC, которая сохраняется на фоне повышенной рыночной активности. ", - говорится в сообщении.
Рост активности хеджирования эфира соответствует сверхбычьим ожиданиям в отношении спотовых эфирных ETF, торги по которым, как ожидается, начнутся в следующий вторник. По данным Gemini, спотовые эфирные ETF, скорее всего, принесут $5 млрд чистого притока в первые шесть месяцев, что повысит рыночную стоимость эфира по сравнению с биткойнами.
Кроме того, трейдеры, помня о феномене «продажи по факту», который последовал за дебютом биткойн-ETF 11 января, возможно, готовятся к аналогичной волатильности цен в эфире.
Трейдерам, однако, следует отметить, что нынешние рыночные настроения и бычья позиция эфира значительно более умеренны, чем биткойн в начале января, что предполагает низкие шансы на откат после дебюта.
