Автор: Новая линия финансов

14 июля, по данным CCTV News, 13 июля 2024 года по местному времени произошел инцидент со стрельбой, когда бывший президент США Трамп выступал с речью на предвыборном митинге в Пенсильвании. Трамп получил огнестрельное ранение в верхнюю часть правого уха. пуля. Один из боевиков был застрелен сотрудниками Секретной службы, а еще один участник митинга скончался.

Популярность связанных с этим событий быстро возросла. В связи с эффектом передачи рисков, открытие финансовых рынков США и мировых финансовых рынков 15 июля (понедельник) привлекло больше внимания.

В последнее время под влиянием таких факторов, как неопределенность в отношении направления денежно-кредитной политики, вызванная президентскими выборами в США в 2024 году, и растущие ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой, колебания цен на различные активы на финансовом рынке резко возросли. усилился. Среди них золото снова остановилось на отметке $2400 за унцию. После того, как Трамп был атакован и застрелен, Биткойн, который фанаты называли «цифровым золотом», также преодолел отметку в 60 000 долларов.

Позитивно для золота, но ограниченная устойчивость

Ранее данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что в июне 2024 года индекс потребительских цен в США вырос на 3% в годовом исчислении, что на 0,3 процентных пункта меньше, чем в мае. Индекс потребительских цен в июне упал на 0,1% в месячном исчислении; месяц, что стало первым случаем снижения индекса потребительских цен в месячном исчислении с мая 2020 года. Без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители базовый индекс потребительских цен вырос на 0,1% в месячном исчислении и на 3,3% в годовом исчислении в июне.

Данные по индексу потребительских цен продолжали падать, рыночные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре возросли, а финансовый рынок отреагировал резко. После публикации соответствующих данных 11 июля спотовая цена золота в Лондоне превысила отметку в $2400 за унцию впервые с 22 мая. Фьючерсы на золото COMEX выросли почти на 2% в течение дня и, наконец, закрылись ростом на 1,74%.

По данным Wind, 12 июля котировки двух основных золота немного скорректировались: лондонские спотовые торги понизились на 0,17% до $2410,61 за унцию; на COMEX золото закрылось на 0,24% до $2416 за унцию.

С марта 2024 года золото неоднократно обновляло свою самую высокую торговую цену в истории: в мае 2024 года золото COMEX достигло максимума в 2454 доллара за унцию. Поскольку заседание Федеральной резервной системы по процентным ставкам решило замедлить темпы повышения процентных ставок в июне, а Народный банк Китая приостановил покупки золота на 18 месяцев подряд, золото COMEX упало до минимума около 2305 долларов США за унцию в июне.

Согласно торговым правилам, спотовые рынки золота и фьючерсные рынки золота приостанавливаются от торгов в выходные дни. Как повлияет на цену золота убийство Трампа? Ян Хайпин, исследователь Института исследований ценных бумаг и фьючерсов Центрального финансово-экономического университета, считает, что влияние расстрела Трампа на предвыборном митинге на финансовый рынок можно проанализировать на двух уровнях. С одной стороны, это влияние. неожиданное событие приносит неопределенность на рынок, увеличивая неприятие риска инвесторами и может увеличить отчисления в активы-убежища, что может стать одним из движущих факторов роста цен на золото в краткосрочной перспективе.

«С другой стороны, стрельба может повысить вероятность избрания Трампа. Поэтому в среднесрочной перспективе рынок может планировать политические тенденции Трампа», - добавил Ян Хайпин.

Чжоу Маохуа, макроисследователь Департамента финансового рынка китайского Everbright Bank, сказал, что недавнее неожиданное падение инфляции в США, неожиданное объявление председателя Федеральной резервной системы о снижении процентной ставки и инцидент со стрельбой во время избирательной кампании в США Ралли оказало положительное влияние на краткосрочный тренд золота. Первое вызвало на рынке ожидания того, что Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок в течение года, а падение рыночных процентных ставок поможет снизить альтернативные издержки владения беспроцентным золотом, в то время как второе увеличивает неопределенность; Политические перспективы США, которые могут оказать негативное влияние на экономику США и перспективы политики в ближайшие несколько лет. Неопределенность и возросшая волатильность рынка в определенной степени принесут пользу активам-убежищам, но конкретное воздействие будет зависеть от фактического воздействия. мероприятия.

Однако Сюэ Хунъянь, заместитель директора Института финансовых исследований Синту, отметил, что крупные глобальные чрезвычайные ситуации в целом благоприятны для золота, но устойчивость рынка ограничена. Индекс потребительских цен в США упал сильнее, чем ожидалось, а ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой усилились, что положительно сказалось на динамике золота. Однако золото неоднократно торговалось и заранее реагировало на снижение процентных ставок ФРС на ранней стадии, поэтому ралли золота на этот раз не хватает импульса.

Что касается тренда золота на следующем этапе, Чжоу Маохуа полагает, что в краткосрочной перспективе золото по-прежнему будет поддерживаться, потребление и цены в США замедляются, и рынок ожидает, что Федеральная резервная система начнет цикл снижения процентных ставок. Продолжающиеся геополитические конфликты, неопределенность относительно политических перспектив в Европе и США в сочетании с такими факторами, как долговые риски США и долгосрочная тенденция снижения кредитов в США, обеспечивают поддержку краткосрочной тенденции к золоту. Однако нам необходимо обратить внимание на тот факт, что золото сейчас находится на историческом максимуме, а рынок в значительной степени отреагировал на геополитические конфликты. Чтобы справиться с «жесткой инфляцией», Европа и Соединенные Штаты поддерживают ограничительные уровни процентных ставок, а относительно сильный доллар США сталкивается с препятствиями в отношении европейской и американской инфляции, а политика политики сталкивается с неопределенностью, которая может усилить колебания цен.

Биткойн растет, колебания цен будут более серьезными, чем у традиционных активов

Под влиянием неожиданных рисковых событий, помимо золота, традиционного актива-убежища, привлекшего внимание рынка, в центре внимания оказался и тренд Биткойна, который рассматривается как «цифровое золото». Ранее Биткойн когда-то рассматривался как тип финансового актива-убежища, который может застраховаться от глобальной экономической неопределенности и роста цен. Однако, судя по фактической реакции рынка в прошлом, свойства Биткойна-убежища не были устойчивыми в отношении различных рисков. события не отражены.

С июня Биткойн демонстрирует очевидную тенденцию к снижению, упав ниже нескольких тысячных уровней, начиная с максимума около 71 000 долларов США и опускаясь ниже 55 000 долларов США как можно ниже. Это спровоцировало огромную ликвидацию, а также привело к «падению». "на рынке криптовалют. Биткойн восстановился с 9 июля. После публикации данных по индексу потребительских цен в США он однажды подскочил близко к отметке в 60 000 долларов, а затем продемонстрировал волатильную тенденцию к снижению.

14 июля Биткойн снова несколько раз достиг отметки в 60 000 долларов на фоне колебаний. Данные CoinGecko показывают, что после того, как новости о стрельбе появились и продолжили бродить, прибыль Биткойна увеличилась, достигнув максимума в 60 347,17 долларов США в течение 24 часов. По состоянию на 14:30 14 июля Биткойн торговался на уровне $60 132,22, что означает рост за 24 часа на 3,4%.

Юй Цзянин, сопредседатель специального комитета по блокчейну Китайской ассоциации индустрии связи, заявил, что в июне индекс потребительских цен США упал впервые с мая 2020 года, что напрямую повлияло на ожидания рынка в отношении инфляции и денежно-кредитной политики, что оказывает негативное влияние. по криптовалютам, включая биткоин, рисковые активы сформировали некоторую поддержку, стимулируя рост цен в краткосрочной перспективе. Инцидент со стрельбой с участием Трампа еще больше усилил неопределенность на рынке. Такие события часто вызывают неприятие риска, заставляя инвесторов колебаться между поиском безопасных активов и активов с высоким уровнем риска. Биткойн также испытывает колебания цен под эффектом передачи рисков.

«Такие политические чрезвычайные ситуации неизбежно окажут влияние на президентские выборы в США, и поддержка Трампом криптовалютных активов на этих выборах также вселяет в крипторынок определенный оптимизм», — добавил Юй Цзянин.

Чэнь Цзя, независимый исследователь международной стратегии, отметил в докладе, что, поскольку президентские выборы в США в последнее время накалились, крупные события на международном финансовом рынке подлили масла в огонь. Кроме того, нападки на Трампа также подлили масла в огонь. Спрос рынка на спотовую торговлю биткойнами. Категория, оценочные ожидания спотового ETF на биткойны. Отношение регулирующих органов к криптоактивам, таким как Биткойн, в США разделилось, а противоречия, присущие инвестиционному спросу на Биткойн, все больше усиливаются. Если в будущем колебания цен на транзакции с биткойнами усилятся, то эндогенные политические факторы окажут глубокое влияние на развитие биткойнов и даже на всю индустрию криптоактивов.

Юй Цзянин прямо сказал, что высокая волатильность самого рынка биткойнов также усиливает влияние этих внешних событий. По сравнению с традиционными финансовыми рынками, ликвидность рынка Биткойн относительно низка, и на настроения рынка легко влияют новостные события и динамика рынка. Это означает, что, когда рынок сталкивается с важными новостями или публикациями экономических данных, движения цен на Биткойн могут быть более драматичными, чем на традиционные активы. Недавние политические события также продемонстрировали чувствительность рынка к чрезвычайным ситуациям, и инвесторам необходимо сохранять бдительность.