Автор: Хуху Хо Редактор: Хао Фанчжоу;
Продюсер: Odaily Planet Daily
Мы уже на полпути к 2024 году, и криптоиндустрия сделала грандиозный шаг: от утверждения спотовых ETF на Биткойн в США в начале года до утверждения спотовых ETF на Биткойн и Эфириум в Гонконге. Спотовые ETF Ethereum и Solana в США также собираются совершить прорыв. Этот прогресс знаменует собой официальный выход криптоактивов в основной финансовый мир.
На внутреннем рынке криптовалют рынок биткойнов продолжает пробивать исторические максимумы; сектор мемов также смел судьбу предыдущих признаков медвежьего рынка и стал местом сбора эффектов богатства в первой половине года; Экология Биткойна также получила дальнейшее развитие в прошлом году, вокруг основной сети Биткойна также появляются проекты второго уровня; появление нового примитива DePIN принесло новый виток энтузиазма в инфраструктурный сектор.
Какие проекты привлекли больше внимания на первичном рынке в первом полугодии этого года? Нет сомнений в том, что блокчейн AI+ стал первым. Как базовая сеть, основанная на искусственном интеллекте, так и инструменты, связанные с искусственным интеллектом, востребованы капиталом. Возможно, при описании будущего Web3 искусственный интеллект уже стал одной из наиболее представительных функций. .
Несмотря на серьезные прорывы в общем развитии, какие искры зажгутся на первичном рынке?
В этой статье Odaily Planet Daily сосредоточится на структуре первичного рынка институтов и подробно покажет вам инвестиционный профиль основных институтов-представителей в первой половине 2024 года (более полный численный анализ сумм см. предстоящий обзор за второй квартал). Нам также посчастливилось взять интервью у институциональных представителей OKX Ventures, ArkStream Capital и Foresight Ventures, чтобы поговорить о текущей ситуации на рынке, о каждом инвестиционном предпочтении и лежащей в его основе логике.
Классификация проектов, инвестируемых учреждениями
На следующем рисунке показаны репрезентативные инвестиционные учреждения Web3. Основным параметром является количество инвестиций в первой половине года. Odaily Planet Daily далее классифицировала проинвестированные проекты на пять основных направлений в зависимости от их типов бизнеса, объектов обслуживания, бизнес-моделей и других аспектов: инфраструктура, приложения, поставщики технических услуг, поставщики финансовых услуг и другие.
Анимока Бренды
Доступные варианты: Futureverse, E Money Network, ARPA, Humanity Protocol, Lava Network, Shiba Inu, Berachain, Monad, XION, peag, Myshell, 0G, PolyHedra, Beoble, io.net, KIP Protocol, Root Protocol, Nubit.
Видео: Redacted, Saltwater, Zeek Network, The Sandbox, GoPlus Security, Stashh, Cookie3, TRALA, CARV, Kuroro Beasts, OpenSocial, IVX, Pencils Protocol, Aria, Param Labs, Cross The Ages, Baby Shark Universe, B. Lade Games、Puffverse 、Искра、DARKTIMES、Дикий Лес、Puffer Finance、Шарп Эл、Planet Mojo、llluvium、Rollie Finance、eesee、Воображаемые Ones、Matr1x、Ultiverse、WELL3、Pixelmon、AOFverse；
Поставщик технических услуг: Sapien;
Другие: Bondex*2, Совместный музей;
ОКХ Венчурс
Доступные варианты: Merlin Chain, B2 Network, Zeus Network, 0G, Sonic, codatta, GoPlus Security, Cysic, Monad, Arch Network, ZKM, Carv, Movement, Lumoz, UTXO stack, Privasea, Camp Network, Sophon. FLock.io、 Bitlayer、MyShell、Nubit、Meson Network、DLC.Link、Eclipse、io.net、Taiko、BounceBit、Ether.Fi、Delphinus Lab、Ethena、PolyHedra；
Примеры: Zeek Network, UniSat, DEXTools, OpenSocial, Pencils Protocol, BlockBooster, Blade of God X, Bedrock, L3E7, Wild Forest, Thruster, Tomo, Cellula, StakeStone, UXLINK, AltLayer, NAVI Protocol, Port. Сеть аль, протокол Ренцо;
Поставщик технических услуг: 0xScope;
Другие: DeBoX, BeWater;
Подумайте о венчурных предприятиях
Возможные варианты: TNA, Chakra, NatixNetwork, Tevaera, Zeko, BonusBlock, peag, Bitlayer, Nubit, BEVM, Tanssi Network, Flash Protocol, Ten, Cosmology, Humanity Protocol, Beoble, Entangle.
Доступны: XProtocol, Stage, Elys Network, IVX, RunesFi, Zaros, RunesTerminal, xSwap, Crestal, Mitosis, SHADOW WAR, Creator.Bid, MerlinStarter, Master Protocol, Moongate, Satoshi Protocol, GAM3S. GG, BitRealms, Металкор, Силенсио. Exverse、Truflation、Lends、Velar、SkyArk Chronicles；
МХ Венчурс
Доступные варианты: Entangle, Particle Network, AgentLayer, Play Al, Parasail, Blockless, Crestal, TNA, Aizel Network, XION, Nubit, BEVM, AlLayer, Morph, io.net, Privasa, Humanity Protocol, Lava Network. 、Цепочка Мерлина、Аналоговый 、OMEGA、Bitlight Labs、Hivello；
Доступны: Param Labs, XSwap, Creator.Bid, Avalon, Gull Network, SatoshiSync, Gomble Games, Satoshi Protocol, Openstamp, Blockus, ChronoForge, Imaginary Ones, Velar.
Поставщик технических услуг: Lightlink;
Другие: Синнакс;
Большие мозговые холдинги
Инфраструктура: Entangle, Exabits, Sphere, Initia, Ten, Zeus Network, MegaETH, Sonic, Nubit, Natix Network, Shiba Inu, Mayan, Monad;
Игры: BitFlow、Synonym Finance、Overworld、Watches.io、GLIF、Utila、BitRealms、Planet Mojo、Gomble Games、Parallel、ZKasino、Decent.land、kima Network、Pixelverse、XOCIETY、IVX、Aria、Arch Сеть、EYWA、Митоз 、L3E7、Plena Wallet、Inference Labs、СЕГОДНЯ；
Поставщик технических услуг: Safari;
Спартанская группа
Примеры использования: Morph、XION、Zeus Network、Berachain、Merlin Chain、Particle Network、Nubit、Zentry、API3 ；
Фильмы: The Bornless, Pallet Exchange, MetaCene, Metalcore, Karma3 Labs, Overworld, Pixelmon, Forgotten Playland, Saros Finance, Illuvium, Sophon, Parallel, peaq, Alex, Gomble Games, Planet Mojo, Redacted, X ОБСЕ、Лаборатория суперзлодеев、Ария、 L3E7、Puffverse、Дикий лес、UnchartedЦентрифуга、Авалон；
Поставщик технических услуг: Cookie3;
Форсайт Венчурс
Доступные варианты: Merlin Chain, Ether.Fi, DePHY, io.net, Humanity Protocol, Morph, XLink, MyShell, Shiba Inu, Glacier Network, Avail, Parasail, TheoriqAl, Movement, Avalon, Cellula.
Игры: SoulLand, Pixelmon, PublicAl, Overworid, Oyl, KiloEx, Alex, Gomble Games, Blade Games, L3E7, Decent.land, Rango, Pixelverse, Focus Tree, Mitosis, Puffverse；
Поставщик финансовых услуг: Агора;
ХэшКей Капитал
Доступные варианты: ORA, Particle Network, GoPlus Security, Avail, Babylon, Cysic, Tevaera, Othentic, Berachain, B2 Network, Lava Network, Lumoz, Mystiko.Network, PolyHedra, Cosmology, Karma3 Labs, Humanity. Протокол、Дельфинус Лаборатория、HackQuest、 Beoble、AltLayer、FuzzLand；
Примеры: Halo, UXLINK, Bladerite, Puffverse, Aark Digital, Overworld, Lightcycle, bitsCrunch, Fetchch;
Поставщик технических услуг: 0xScope;
ГСР
Инфраструктура: Lava Network, Ethena, Taiko, Inco Network, Analog, Fhenix, Owito Finance, Monad, Myshell;
Примеры: Altitude, The MysterySociety, Kiln, Arcade ARC, Kelp DAO, UXUY, Mitosis, Usual, Puffer Finance, LILLIUS, TODAY, Arrow Markets, Midas, EarlyFanS, Elixir.
Поставщики технических услуг: 0xScope, SoSo Value;
Поставщики финансовых услуг: Cube.Exchange, M^0, D2X, ClearToken;
Другие: «Инк Финанс»;
Лаборатория DWF
Доступные варианты: Analog, Beoble, DeMR, Lumia, Zentry, API3, Tevaera, Klaytn, peaq, GraphLing Chain, Flash Protocol, Ten；
应用:Ultiverse,TokenFi,Prom,Artfi,Yuliverse,Milady,Parasail,Kelp DAO,Shogun,Scallop,Alex,Nebula Revelation,Juice Finance；
Поставщик технических услуг: NuLink;
Поставщики финансовых услуг: Double, LazyBear;
Другие: DeBox;
Янтарная группа
Инфраструктура: Ethena, io.net, Merlin Chain, Berachain, Babylon, Layer3, Taiko, Fhenix, ZKM, Monad, Reya Network, AlLayer;
Доступные варианты: Ether.Fi, Pixelmon, Kodiak, DappOS, Backpack, Metalcore, Mitosis, Bedrock, Anichess, MerlinStarter, Merkle Trade, Parallel;
Поставщики технических услуг: 0xScope, Carbcoin, Tensorplex Labs, Elixir;
Поставщик финансовых услуг: Woo Network;
Сайфер Капитал
Инфраструктура: протокол человечества, Hivello, Beoble, Arch Network, Shiba lnu, Berachain, протокол Flash, XLink;
Примеры: lmaginary Ones, Shuffle, ZeroLend, Pixelmon, Velar, bitsCrunch, Kasu, BracketX, Kelp DAO, CARV, Gomble Games, BlockGames, CAM3S.GG, Aark Digital, Raiinmaker, Ooga. Juice Finance、Madworld、Обмен поддонами、UXLINK 、NTG、Морской гребешок；
Поличейн Капитал
Местонахождение: Bitfinity Network, AltLayer, Berachain, Nubit, Babylon, Cysic, Clique, Eclipse, Sahara, Talus, ORA, Botanix, Milky'way, Movement, Ritual, Gasp, PolyHedra.
应用: Superform, Squid, Drift Protocol, Canza Finance, Particle, DappOS, Monkey Tilt, Pac Finance, Shogun, Tomo, Stream Finance, Sofamon;
Коинбейс Венчурс
Инфраструктура: Полимер, СВИДЕТЕЛЬ, Горный протокол, Арциум, Под ключ, Отентик, Авалон, Монада, Умоджа;
应用: LogX, Portal Network, Conduit, Farworld, Squads, Neynar, El Dorado, Paragraph, Agora, Puffer Finance, Midas, BOB, Reya Network, Stack；
Бинанс Лаборатория
Инфраструктура: Zircuit, Movement, BounceBit, Privasea, Babylon, Ethena;
Примеры: Memeland, BracketX, инфракрасный, Rango, AeVO, Zest Protocol, UXUY, Milkyway, StakeStone, Cellula, Deriwio, QnA3 GPT, NFPrompt, Shogun, Puffer Finance, Renzo Protocol;
SevenXVentures
Инфраструктура: ORA, AltLayer, io.net, Particle Network, Avail*2, REVOX, Azuro, Monad, Karma3 Labs, Delphinus Lab, Adot;
Место: ArenaX Labs, L3E7, UXLINK, Cellula, Sophon, MetaCene, Renzo*2 ；
Поставщик технических услуг: Safari;
Другие: ээээ;
a16z Крипто
Инфраструктура: NEBRA, Espresso Systems, Optimism, EigenLayer, Nodekit;
Приложения: Neynar, Farcaster, Kiosk, MyPrize, Madworid;
Поставщик финансовых услуг: OpenTrade;
Другие: Kiki World, Друзья с пользой;
АркСтрим Капитал
Инфраструктура: ARPA, Nubit, BEVM, io.net, сеть Merlin, Nibiru;
Применение: Келп ДАО, МерлинСтартер;
Поставщик технических услуг: Blockus;
Парадигма
Инфраструктура: Проводник, Симбиотик, Вавилон, Монада, Сжатый, Аксиома;
Применение: Фаркастер, Феникс;
ЛД Капитал
Инфраструктура: Вавилон, ДеМР;
Приложение: Decent.land, Fetch, Bored Slot;
Прочее: Игра;
Readme по институциональной инвестиционной логике
Помимо сбора событий и данных, Odaily Planet Daily также взяла интервью у представителей некоторых учреждений, о которых говорилось в предыдущей статье, чтобы поговорить о текущих рыночных условиях, инвестиционных предпочтениях различных компаний и стоящей за ними логике.
Odaily Planet Daily: На каком этапе текущего цикла находится рынок Web3?
OKX Ventures: Рассматривая отраслевые циклы, нам необходимо рассматривать их со следующих трех точек зрения:
Индустрия начала входить в основную часть общества: размер рынка криптовалют продолжает расти на уровне 2 триллионов долларов, а ETF Биткойн и Эфириум вошли в торговую сферу глобального основного финансового рынка, что также означает, что индустрия криптовалют ускоряет свою интеграцию с традиционный мир.
Улучшение предпринимательской среды: приток венчурного капитала увеличивается. Согласно статистике, общий объем инвестиций и финансирования во втором квартале 2024 года превысит 3 миллиарда долларов США, увеличившись на 28%. В целом инвестиционные институты более активны. В то же время выдающиеся предприниматели продолжают прибывать. Предприниматели с ведущим отраслевым опытом и высшим образованием продолжают входить в отрасль и продолжают вносить в отрасль свежую кровь.
Масштабный вход пользователей. За последние несколько лет инфраструктура блокчейна улучшилась, Ethereum, Layer 2 и высокопроизводительные публичные сети предоставили дружественную среду разработки и богатое пространство блоков. Пользовательские приложения, такие как игры, социальные сети и экология Telegram, оставляют все больше пользователей без внимания. Входя в мир криптографии, приложения искусственного интеллекта, намерения и абстракции учетных записей снижают порог обучения для пользователей. Мы находимся накануне крупномасштабного взрыва приложений и сохраняем оптимизм в отношении этого в долгосрочной перспективе.
ArkStream Capital: Мы считаем, что в настоящее время мы находимся на ранних стадиях бычьего рынка, и в этом цикле все еще будет больший рост, в зависимости от выброса воды из Соединенных Штатов.
Foresight Ventures: Я думаю, что нынешний бычий рынок на рынке криптовалют еще не начался. После принятия биткойн-спотового ETF биткойн покинул крипторынок и стал фондовым активом США. Притоки в спотовые ETF на биткойны вряд ли перекинутся на рынки криптовалют. Но я думаю, что с появлением снижения процентных ставок и увеличением проникновения отрасли рынок восстановит приток капитала, начиная со второй половины года.
Odaily Planet Daily: Делая первичные инвестиции на данном этапе, каков примерный объем новых проектов, с которыми вы сталкиваетесь каждую неделю? В отношении какого направления или сектора вы более оптимистичны? Каковы причины?
OKX Ventures: Вся команда участвует в 100–200 проектах каждую неделю. OKX Ventures инвестирует во все направления, включая AI, GameFi, DeFi, Web3, NFT и Metaverse, базовую инфраструктуру блокчейна и другие направления, всего реализуя более 300 проектов. Среди них доля инвестиций такова: инфраструктура (40%), DeFi (20%), игры (15%), Web3 (15%), NFT и Metaverse (10%). В этом цикле мы фокусируемся на трех направлениях:
Более эффективное построение инфраструктуры: в центре внимания по-прежнему находится более быстрая, более эффективная и дешевая инфраструктура, например, параллельное направление, представленное MegaETH и Monad, в то же время более дифференцированная инфраструктура, такая как публичные сети, предназначенные для искусственного интеллекта, решения FHE и многое другое; Инфраструктура на основе ZK для обеспечения конфиденциальности.
Инновационные продукты DeFi: продукты DeFi имеют зрелые бизнес-модели и базу пользователей. В будущем DeFi станет более многоцепочечным, децентрализованным, представит больше активов RWA, представит больше деривативов и станет более эффективным.
Представляем пользователей Web2: общая база пользователей Web3 по-прежнему быстро растет. По сравнению с индустрией искусственного интеллекта Web2, игр, социальных сетей и потокового мультимедиа, индустрия Crytpo все еще имеет много возможностей для роста. Типичными примерами являются AI и Telegram. ChatGPT охватил почти 200 миллионов пользователей. Существует естественная связь между AI и индустрией Crytpo. Telegram имеет 900 миллионов активных пользователей и является одним из 20 приложений с самой высокой ежедневной активностью в мире. 700 миллионов для TON, Ton.app в настоящее время имеет 874 проекта. Мы считаем, что эти приложения познакомят больше пользователей Web2 с индустрией блокчейнов.
ArkStream Capital: Наши инвестиции и исследования в первой половине года были сосредоточены на трех секторах: экосистеме BTC, треке расширения и повторного залога Ethereum, треке AI + DePIN, а также в таких подразделениях, как FHE, хранилище данных. и абстракция цепочки.
Foresight Ventures: Нам сложно подсчитать, сколько проектов мы смотрим каждую неделю, но их должно быть порядка десятков. В настоящее время мы уделяем больше внимания AI Crypto, потребительским приложениям, экосистеме TG и институциональным платформам.
Odaily Planet Daily: На каких аспектах команды и продуктов вы сейчас больше всего сосредоточены?
ОКХ Венчурс:
Инновации и технические возможности команды: OKX Ventures уделяет особое внимание оценке технической глубины и инновационных возможностей команды, ища команды, которые могут выдвинуть на передний план технологии и приложения в таких областях, как финансы, игры, искусственный интеллект, FHE, ZK и криптография. Команда должна иметь прочную техническую основу и инновационное мышление.
Рыночный потенциал и уникальность продукта: продукт должен иметь четкий рыночный спрос и потенциальную базу пользователей, а также быть в состоянии продемонстрировать свою уникальность и инновационность на высококонкурентном рынке. В нынешней высококонкурентной рыночной среде продукты должны не только удовлетворять потребности пользователей, но и занимать лидирующие позиции на рынке.
Возможности исполнения команды и роста бизнеса. В дополнение к инновационным возможностям команда также должна быть способна превращать инновационные идеи в реальные продукты и успешно выводить их на рынок. OKX Ventures фокусируется на том, сможет ли команда быстро реагировать на изменения рынка, эффективно продвигать продукты и добиваться быстрого роста бизнеса для эффективного выхода на рынок.
Приверженность долгосрочному развитию отрасли и соблюдению требований: команде проекта необходимо продолжать уделять внимание отраслевым нормам и соблюдению требований, что чрезвычайно важно для поддержания устойчивости бизнеса в меняющейся нормативной среде по всему миру. OKX Ventures уделяет больше внимания проектам и командам, которые способствуют здоровому и соответствующему развитию всей индустрии блокчейнов.
Короче говоря, инвестиционная стратегия OKX Ventures уделяет большое внимание инновационному духу команды, профессиональным навыкам, возможностям реализации, а также рыночному потенциалу и дифференцированным характеристикам продукта. Она также придает большое значение долгосрочному потенциалу развития проекта. В совокупности эти факторы формируют суждение OKX Ventures о команде и продукте.
ArkStream Capital: Сначала мы проведем более детальное картографирование направления, в отношении которого мы оптимистичны, охватывая в основном все проекты в этом направлении. Выбирайте продукты с прорывными инновациями и описаниями высшего уровня и учитывайте все аспекты возможностей своей команды, включая возможности внедрения продукта, скорость итерации, скорость роста данных, конфигурацию команды, маркетинг и сообщество и т. д., чтобы добиться полного конкурентного анализа продукта и после него. ДД, инвестируй.
Foresight Ventures: команда основателей должна обладать способностью узнавать и организовывать команду, а продукт должен быть уникальным и инновационным.
