11 июля Скотт Рен присоединился к передаче «Closing Bell Overtime» на канале CNBC, чтобы обсудить дневную динамику фондового рынка США.

Скотт Рен — старший стратег по глобальному рынку в Wells Fargo Investment Institute (WFII), зарегистрированном инвестиционном консультанте и 100% дочерней компании Wells Fargo Bank, Северная Каролина. WFII специализируется на предоставлении первоклассных инвестиционных знаний и консультаций, помогая инвесторам управлять рисками и достигать финансовых результатов. успех. Рен играет ключевую роль в качестве члена Комитета по глобальной инвестиционной стратегии, где он участвует в разработке и утверждении стратегий распределения активов и руководящих рекомендаций для различных рынков, включая глобальные финансовые рынки, рынки реальных активов и альтернативные рынки.

Рен начал с рассмотрения более мягкого, чем ожидалось, отчета по индексу потребительских цен (ИПЦ) США за июнь 2024 года и положительных данных по заявкам на пособие по безработице. Рен сказал, что эти индикаторы указывают на благоприятную экономическую среду, что привело к резкому росту акций, ранее не приносивших результатов, особенно в Russell 2000. Он подчеркнул, что, хотя в Russell 2000 наблюдался значительный однодневный прирост, еще слишком рано считать это устойчивой тенденцией. . Рен ожидает, что экономика останется в фазе медленного роста в течение следующих двух-четырех кварталов.

По словам Рена, последние 18 месяцев на фондовом рынке США лидировали секторы технологий и коммуникационных услуг. По его мнению, эти отрасли добились существенного роста, что повысило их оценку. Рен отметил, что позитивные новости по инфляции породили надежды на более широкое участие рынка за пределами нескольких ведущих секторов.

Рен пояснил, что WFII перераспределяет инвестиции из технологий и коммуникационных услуг в такие сектора, как промышленность, материалы и энергетика. Эти сектора, показавшие хорошие результаты в день интервью, считаются имеющими более высокую стоимость и менее раздутыми по сравнению с акциями основных технологических компаний. Он подчеркнул, что промышленность и материалы особенно привлекательны из-за их чувствительности к экономическим циклам и продолжающегося строительства центров обработки данных, обусловленного достижениями искусственного интеллекта (ИИ). Здравоохранение было определено как еще один сектор с хорошей стоимостью. Энергетика также была упомянута в качестве ключевого направления из-за ее экономической чувствительности и потенциала для высоких показателей по мере развития динамики рынка.

Рен подчеркнул завышенную оценку акций «Mag 7», в частности Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Broadcom и Tesla. В день интервью акции этих крупнейших технологических компаний значительно упали, причем каждая из них упала более чем на 2%. Это снижение оказало заметное влияние на S&P 500, продемонстрировав, насколько сильно на индекс влияют эти немногие акции с большой капитализацией.

Источник: Google Финансы. Источник: Google Финансы.

Несмотря на снижение акций основных технологических компаний, в других секторах наблюдался рост, что свидетельствует о потенциальном сдвиге в сторону более широкого участия на рынке. Концентрация рынка на нескольких акциях с большой капитализацией была обоюдоострым мечом, приводя к значительному росту во время восходящего тренда, но также вызывая резкое снижение, когда эти акции отставали.

Июньский отчет CPI показал небольшое снижение потребительских цен. Индекс потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U) упал на 0,1 процента с учетом сезонных колебаний после неизменного значения в мае. За последний год индекс всех товаров увеличился на 3,0 процента до сезонной корректировки.

В отчете отмечено заметное снижение цен на бензин, которые в июне упали на 3,8 процента после снижения на 3,6 процента в мае. Такое значительное снижение цен на бензин способствовало снижению общего энергетического индекса за месяц на 2,0 процента, что отражает снижение, наблюдавшееся в предыдущем месяце. Устойчивое снижение затрат на электроэнергию сыграло решающую роль в компенсации роста цен в других секторах, таких как жилье.

Цены на продукты питания в июне выросли на 0,2 процента. В этой категории индекс питания вне дома вырос на 0,4 процента, тогда как индекс питания дома увеличился на 0,1 процента меньше. Этот постепенный рост указывает на устойчивую, хотя и умеренную, тенденцию роста цен на продукты питания для потребителей.

Индекс по всем статьям, за исключением продуктов питания и энергоносителей, часто называемый базовой инфляцией, в июне вырос на 0,1 процента. Это увеличение последовало за ростом на 0,2 процента в мае. Конкретные категории, цены на которые в июне выросли, включают жилье, страхование автотранспортных средств, бытовую утварь и хозяйственную деятельность, медицинское обслуживание и уход за собой. И наоборот, индексы тарифов на авиабилеты, подержанных легковых и грузовых автомобилей, а также средств связи в течение месяца снизились.

В годовом исчислении индекс всех позиций вырос на 3,0 процента за 12 месяцев, закончившихся в июне. Это представляет собой немного меньший рост по сравнению с ростом на 3,3 процента, зафиксированным за 12 месяцев, закончившихся в мае. Примечательно, что индекс базовой инфляции (без учета продуктов питания и энергоносителей) за последний год увеличился на 3,3 процента, что стало наименьшим 12-месячным ростом с апреля 2021 года. Индекс энергетики показал рост на 1,0 процента за 12 месяцев, закончившихся в июне, в то время как продовольственный индекс увеличился на 2,2 процента за тот же период.

Снижение индекса потребительских цен в июне 2024 года предполагает некоторое ослабление инфляционного давления, вызванное, в первую очередь, продолжающимся падением цен на бензин и энергоносители. Эта тенденция может принести некоторое облегчение потребителям, которые столкнулись с ростом затрат в различных секторах за последний год. Однако постоянное увеличение количества жилья и других основных услуг подчеркивает сохраняющиеся проблемы инфляции в конкретных областях.

Рекомендованное изображение через Unsplash