Обеспокоенность инвесторов растет по поводу расходов американских технологических гигантов на искусственный интеллект. Отчет Goldman Sachs дает представление об опасениях инвесторов по поводу прибыльности крупных расходов на ИИ.
Читайте также: США предлагают новые правила по ограничению инвестиций в искусственный интеллект в Китае
По данным команды стратегов под руководством Райана Хаммонда, за последний год гипермасштабные технологические компании потратили почти 357 миллиардов долларов на капитальные затраты, исследования и разработки, особенно в области искусственного интеллекта. Согласно отчету Bloomberg, Meta Platforms Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и Microsoft Crop считаются стратегами гипермасштабными технологическими фирмами.
Крупные технологические компании скоро преодолеют отметку в 1 триллион долларов в расходах на ИИ
Значительная часть многомиллиардных расходов приходится на сектор искусственного интеллекта. Эти расходы настолько велики, что составляют почти четверть от общей суммы S&P 500 на исследования и разработки, а также капитальные затраты. Аналитики Goldman Sachs скептически относятся к срокам, о которых заявляет большинство сторонников ИИ, поскольку считают, что окупаемость инвестиций поставщиков облачных услуг может занять больше времени, чем ожидалось.
Некоторые даже подвергают сомнению глобальные ожидания от революции искусственного интеллекта, например Джим Кавелло, руководитель глобального отдела акций Goldman Sachs. Он выразил сомнения по поводу технологии, поставив вопросы о масштабах ее влияния и прибыльности. Кавелло сказал:
«Многие люди, кажется, верят, что ИИ станет самым важным технологическим изобретением в их жизни, но я не согласен, учитывая, насколько Интернет, мобильные телефоны и ноутбуки фундаментально изменили нашу повседневную жизнь»,
Кавелло продолжил, заявив, что все эти технологии уже позволили нам делать то, что раньше было невозможно, например совершать звонки, совершать покупки в Интернете и использовать компьютеры. Он также подсчитал, что расходы крупных технологических компаний на ИИ в ближайшие несколько лет достигнут отметки в 1 триллион долларов.
Глава банка также выступает против идеи о том, что огромные затраты на обеспечение продуктов искусственного интеллекта снизятся в течение следующих года или двух. Другие производители чипов пытаются обогнать Nvidia, но им это не удалось. Эта ситуация также противоречит идее о том, что усиление конкуренции приведет к снижению цен на оборудование, необходимое для вывода и обучения ИИ.
Компаниям придется доказывать рентабельность своих расходов на ИИ
Группа исследователей из Barclays отметила, что большие расходы крупных американских технологических компаний в секторе центров обработки данных, похоже, являются «FOMO» (страхом упустить выгоду). Исследователи также указали на разницу между суммой денег, которую Уолл-стрит ожидает от компаний, инвестирующих в капиталовложения в искусственный интеллект, и доходом, который эти инвестиции должны принести.
Уолл-стрит ожидает, что поставщики облачных услуг будут тратить около 60 миллиардов долларов на инфраструктуру, связанную с искусственным интеллектом, каждый год. Однако ожидается, что к 2026 году компании получат только 20 миллиардов долларов дополнительного дохода от этих инвестиций.
Хаммонд сказал, что гипермасштабировщикам в конечном итоге придется доказать получение дохода и прибыль от инвестиций. Он отметил, что если появятся первые признаки того, что эти инвестиции могут оказаться нерентабельными, это может привести к «снижению оценки».
Читайте также: SoftBank продает акции Alibaba ради инвестиций в искусственный интеллект
По данным Bloomberg, владелец Facebook Meta и родительская компания Google Alphabet в этом году потратят рекордные суммы на искусственный интеллект. Amazon потратит $63 млрд в 2024 году, что больше $53 млрд в прошлом году. Nvidia является крупнейшим бенефициаром торговли искусственным интеллектом, хотя бум ИИ привел к рекордному росту и некоторых других акций США.
Инвесторы считают, что ажиотаж вокруг искусственного интеллекта продолжится до конца 2024 года, поскольку он будет продолжать стимулировать рост. Однако некоторые аналитики оптимистичны в отношении того, что поставщики инфраструктуры и коммунальных услуг возглавят рынок во второй половине 2024 года.
Стратеги Goldman Sachs заявили, что расходы на ИИ все еще были ниже уровня капвложений во время краха доткомов. Однако команда Barclays утверждает, что крупные фирмы тратят слишком много средств на инфраструктуру. По их мнению, инвестиции крупных компаний в центры обработки данных превысят ожидаемый спрос, поскольку уже реализуемых проектов будет достаточно для обеспечения Интернета. Хаммонд сказал, что пересмотр продаж станет ключевым фактором в оценке прибыльности инвестиций в ИИ.
