Как отреагировала на это событие цена Биткойна после публикации данных по инфляции в США?
Давайте посмотрим все подробности ниже.
Текущий рыночный цикл биткойнов: меньшие просадки по сравнению с другими годами
В настоящий момент рынок биткойнов поддерживают долгосрочные держатели, которые, как истинные «бриллиантовые руки», отказываются продавать свои криптографические акции.
Тем временем, однако, с начала 2024 года, в связи с одобрением спотовых ETF, число игроков, делающих краткосрочные ставки, значительно увеличилось: их активы теперь составляют значительную часть предложения биткойнов.
Прежде чем углубляться в роль различных держателей биткойнов в текущем рыночном сценарии, давайте посмотрим, как криптовалюта ведет себя с точки зрения цены в этом цикле.
После длительного медвежьего рынка 2022 года, вызванного высокой инфляцией в США, повышением процентных ставок и крахом криптографических компаний, быки вернулись на четвертый бычий рынок в истории.
Цикл Биткойна 2023–2024 годов очень похож на другие предыдущие циклы: начальная фаза сильного роста сопровождалась более или менее значительными коррекциями и последующим подъемом.
В последнем квартале, точнее в мае и июне, мы зафиксировали самую значительную просадку с момента окончания медвежьего рынка: падение ATH составило -26%.
Хотя это кажется существенным для ценового движения, важно отметить, что эта нисходящая тенденция в бычьих циклах, похоже, замедляется.
В отличие от других лет, это сокращение, похоже, является наименее жестоким, когда-либо зафиксированным в контексте, подобном нынешнему.
Оставляя в стороне два года после Блока Бытия, мы фактически замечаем, как падение на предыдущих бычьих рынках упало между -36% и 71%.
Однако, если на первый взгляд этот цикл кажется одним из лучших с точки зрения динамики цен, мы ошибаемся. Срок погашения цикла не рассчитывается исключительно и исключительно на основе частичных данных о просадках, но необходимо учитывать несколько факторов.
Один из них представлен историческими показателями Биткойна с момента его деления вдвое, события сокращения вдвое вознаграждения за блок для майнеров.
Согласно сообщению Glassnode, на самом деле цикл 2023–2024 годов является худшим среди четырех в этом смысле, с доходностью -13%.
В циклах 2011–2013 годов и 2020–21 годов были зафиксированы положительные показатели, соответственно, 117% и 30%, при этом такое же количество дней прошло с момента сокращения вдвое.
В цикле 2016–2017 годов мы наблюдали отрицательную доходность, аналогичную этому циклу, но с меньшим давлением продаж до -7%.
Рынком движут держатели биткойнов, но спекулянтов становится все больше.
На рынке биткойнов по-прежнему доминируют долгосрочные держатели, которые владеют около 14,8 миллиона BTC, что соответствует 70% предложения.
Под долгосрочными держателями мы подразумеваем тех людей, которые держат свои монеты не менее 155 дней, не перемещая их.
Компании этого типа обычно начинают ликвидировать позиции до достижения основных рыночных максимумов, а затем продолжают деятельность по накоплению.
Согласно сообщению Glassnode, на данный момент именно краткосрочные держатели влияют на цену Биткойна, что происходит по сценарию, противоположному классической динамике.
С начала года, когда «бриллиантовые руки» продали около 1,5 миллиона BTC, спекулянты выросли и охватили более 1 миллиона BTC.
Это сопровождалось взрывным бычьим ростом цен в ответ на листинг спотовых ETF и сдерживание инфляции в США.
Однако в последние месяцы этот профиль спроса достиг плато роста, что позволяет предположить, что баланс между спросом и предложением сформировался во втором квартале 2024 года. С тех пор это уступило место избыточному предложению, поскольку все меньше долгосрочных держателей получают прибыль и меньше новых покупателей стремятся накопить.
Анализируя поведение краткосрочных спекулянтов, мы можем получить представление о том, куда движется цена Биткойна. Обычно минимумы каждого цикла устанавливаются, когда так называемые «краткосрочные держатели» держат акции BTC с убытком в размере 1-2 миллионов BTC.
Как сообщает Glassnode, в крайних случаях доля BTC, принадлежащая этим организациям с ценой покупки ниже рыночной, достигает 3 миллионов BTC.
На сегодняшний день, после падения за последние дни до 53 000 долларов, объем монет в потерях игроков вырос до более чем 2,8 млн BTC.
Это говорит о том, что дно цены Биткойна либо уже достигнуто, либо будет достигнуто в ближайшее время.
ИПЦ США: данные по инфляции потребительских товаров и влияние на цену биткоина
Сегодня краткосрочные держатели биткойнов не стали продавать их «китам», особенно после того, как в США были опубликованы данные индекса потребительских цен по инфляции.
Индекс потребительских цен в США прогнозировался на уровне 3,1% по сравнению с 3,3% в предыдущем исследовании.
Согласно опубликованным данным, ужесточение политики смягчения политики США принесло свои плоды, поскольку инфляция, судя по всему, упала до 3%, причем данные оказались лучше, чем ожидалось.
В результате инвесторы, поддержанные мыслью о более вероятном снижении ставок, начиная с сентября, заявили о своем спросе на рынке криптовалют.
В первую минуту после публикации данных по индексу потребительских цен и инфляции цена Биткойна действительно выросла на 1,06%, сопровождаясь особенно значительными объемами.
Однако всего через 20 минут после публикации данных медведи вернулись, чтобы оказать давление на рынок, вернув цены к значениям, существовавшим до индекса потребительских цен.
На момент написания статьи BTC торгуется по цене 58 700 долларов, что на 1,26% выше по сравнению со вчерашним днем и на 2,48% по сравнению с прошлой неделей.
Эти очень краткосрочные движения непредсказуемы и могут создать путаницу при анализе, более ориентированном на более высокие временные рамки.
Мы должны учитывать не то, как рынок отреагирует на публикацию данных по инфляции, а то, как он будет реагировать в целом в ближайшие недели/месяцы.
Поступая таким образом, мы действительно можем понять, может ли эта динамика способствовать продолжению бычьего рынка криптовалюты или нет.
В любом случае, показательно, что сегодняшние данные говорят о хороших перспективах на ближайшие два квартала года.
