По данным CoinDesk: Сингапурская торговая фирма Presto Labs рекомендует нейтральную к рынку торговую стратегию, которая предполагает открытие длинных позиций по Bitcoin (BTC) и короткую позицию по Bitcoin Cash (BCH), чтобы извлечь выгоду из динамики текущего распределения активов Mt.Gox.

Обзор выплат Mt.Gox

Gox, ныне несуществующая криптовалютная биржа, начала долгожданный процесс погашения долгов кредиторам, пострадавшим от взлома в 2014 году. Это погашение включает распределение биткойнов (BTC) на сумму 9 миллиардов долларов и Bitcoin Cash (BCH) на сумму более 73 миллионов долларов в период с 1 июля 2024 года по 31 октября 2024 года.

Торговая стратегия: длинная позиция по BTC, короткая позиция по BCH.

Presto Labs, сингапурская торговая фирма, советует своим клиентам использовать рыночно-нейтральную стратегию, чтобы получить выгоду от процесса погашения Mt.Gox. Стратегия предполагает открытие длинной позиции по BTC и короткой позиции по BCH. Обоснование этого подхода коренится в различной динамике спроса и предложения на эти две криптовалюты в течение периода распространения.

Ключевые моменты стратегии

Динамика спроса/предложения: Presto Labs считает, что влияние предложения на BCH будет значительно больше, чем на BTC. В частности, они прогнозируют, что давление продаж на BCH будет примерно в четыре раза больше, чем на BTC. Это соответствует 24% ежедневного объема торгов BCH по сравнению с 6% для BTC.

Рыночные данные: за последние 24 часа было продано BTC на сумму более 27 миллиардов долларов по сравнению с 180 миллионами долларов в BCH. Эта существенная разница подчеркивает относительные размеры рынка и влияние дистрибуции Mt.Gox.

Поведение инвесторов: Presto Labs предполагает, что инвесторы, получающие BTC от Mt. Gox, скорее всего, будут долгосрочными держателями («бриллиантовыми руками»), которые будут держать свои BTC, а не продавать их немедленно. Напротив, они полагают, что получатели BCH могут быть более склонны к быстрой продаже своих активов.

Технический подход

Длинные позиции по бессрочным контрактам BTC. Трейдерам следует открывать длинные позиции по бессрочным контрактам BTC, чтобы получить выгоду от ожидаемого повышения цен, вызванного относительно меньшим давлением продаж на Биткойн.

Короткие бессрочные контракты BCH: Трейдерам следует сокращать бессрочные контракты BCH, чтобы получить прибыль от ожидаемого давления продаж из-за большего количества BCH, распределяемого и продаваемого кредиторами.

Риски и соображения

  • Риск ставки финансирования: Presto Labs признает, что ставки финансирования в бессрочных контрактах могут повлиять на прибыльность стратегии. Трейдерам следует учитывать затраты, связанные с удержанием длинных и коротких позиций.

Исторический контекст и потенциальные результаты

Исторически стратегии парной торговли, подобные этой, извлекают выгоду из дисбаланса спроса и предложения. Анализируя прошлые события распределения и текущие рыночные условия, Presto Labs предполагает, что этот подход может быть эффективным в течение периода погашения Mt.Gox.

Presto Labs рассматривает процесс погашения Mt. Gox как уникальную возможность получить прибыль от неэффективности рынка с помощью рыночно-нейтральной стратегии. Открывая длинные позиции по BTC и короткие позиции по BCH, трейдеры потенциально могут получить выгоду от различного воздействия распределения активов на две криптовалюты.